Stocuri FAAMG

Ce sunt stocurile FAAMG?

FAAMG este o abreviere inventată de Goldman Sachs pentru cinci acțiuni tehnologice de top de pe piață, și anume, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft și Google Alphabet. FAAMG poate merge și după acronimul, GAFAM.

FAAMG provine din acronimul original  FANG, care a fost inventat de Jim Cramer de la CNBC. FANG nu a inclus Apple și Microsoft, dar a inclus Netflix. Noua variantă a celor mai mari companii de tehnologie nu include Netflix din cauza capitalizării sale de piață relativ mici comparativ cu celelalte cinci companii din FAAMG. O altă variantă, FAANG, include Netflix în locul Microsoft.

Chei de luat masa

• FAAMG este un acronim pentru acțiunile companiilor americane de tehnologie: Google, Apple, Facebook, Amazon și Microsoft.
• Acțiunile FAANG includ aproape aceleași acțiuni, înlocuind Microsoft cu Netflix.
• FAAMG este oarecum mai concentrat pe stocurile de tehnologie decât FAANG, deoarece Netflix este considerată o companie de servicii și mass-media pentru consumatori.

Înțelegerea stocurilor FAAMG

Aproximativ 3.000 de companii (în majoritate companii de tehnologie) tranzacționează pe NASDAQ și pe Nasdaq Composite Index, ceea ce indică modul în care se dezvoltă sectorul tehnologic în economie. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) și Alphabet (GOOG) au reprezentat 55% din câștigurile NASDAQ de la an la zi (YTD) începând cu 9 iunie 2017.

În plus, acțiunile FAAMG au reprezentat 37% din randamentele indicelui S&P 500, care urmărește capitalizarea de piață a 500 de companii mari din diferite industrii care tranzacționează pe NYSE și NASDAQ.

Fiecare dintre acțiunile din clasa FAAMG este în top 10, după capitalizarea pieței, a indicelui S&P 500. Deși cele cinci stocuri reprezintă doar 1% din cele 500 de companii din index, ele reprezintă 13% din valoarea de piață ponderată în S&P 500. Deoarece S&P 500 a fost acceptat pe scară largă ca fiind cea mai bună reprezentare a economiei SUA, rezultă că o mișcare colectivă ascendentă (sau descendentă) a performanței bursiere a FAAMG va duce cel mai probabil la o mișcare similară a indicelui și a pieței.

De exemplu, pe 9 iunie 2017, acțiunile companiilor FAAMG au scăzut în urma unui raport al Goldman Sachs care avertiza investitorii să nu folosească aceste acțiuni ca refugii sigure. FB, AMZN, AAPL, MSFT și GOOG au scăzut cu 3,3%, 3,2%, 3,9%, 2,3% și, respectiv, 3,4% până la sfârșitul zilei de tranzacționare. La rândul său, NASDAQ a scăzut cu aproape 2%, iar S&P 500 a scăzut cu 0,08%.

FAAMG sunt denumite stocuri de creștere, în principal datorită creșterii constante și consistente a veniturilor pe care le generează de la an la an (YOY), ceea ce se traduce prin creșterea prețurilor acțiunilor. Investitorii cu amănuntul și instituționali cumpără aceste acțiuni direct sau indirect prin fonduri mutuale, fonduri speculative sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF), în încercarea de a obține profit atunci când prețurile acțiunilor firmelor tehnologice cresc.

Începând cu 9 iunie 2017, în timp ce S&P 500 a câștigat cu 8,5% YTD, valoarea fiecărei companii care compune FAAMG a crescut cu peste 30%, cu excepția MSFT și GOOG, care au crescut cu 16,7% și, respectiv, cu 24% YTD, depășind indicele de referință al pieței. Cele pilitura 13-F pentru primul trimestru al anului 2017 fierăstrău administratorii fondurilor speculative notabilă crește deținerile lor în FAAMG. Deoarece acțiunile FAAMG au bătut în mod constant piața de-a lungul anilor, adăugarea acestor acțiuni la portofoliul unui fond ar putea crește șansele de a genera un alfa ridicat pentru fond.

Există o bule FAAMG? 

FAAMG a fost comparat cu stocurile de tehnologie care erau predominante pe piață înainte de izbucnirea bulei tehnologice din 2000. Din punct de vedere istoric, stocurile de creștere au o volatilitate mai mare decât piața datorită riscurilor lor.

Cu toate acestea, acțiunile FAAMG au o evaluare cu o volatilitate neobișnuit de scăzută, ceea ce amintește de stocurile de tehnologii de avarie de până la dotcom. În timp ce analiștii, în special de la Goldman Sachs și UBS, și-au exprimat îndoielile cu privire la volatilitatea scăzută continuă a giganților tehnologici, sunt de acord că aceste stocuri de tehnologie din era digitală au încă mult spațiu de dezvoltat pe măsură ce se adâncesc în inițiativele noilor tehnologii în învățarea automată., big data, cloud computing, social media, streaming video, inteligență artificială (AI), blockchain și sisteme de comerț electronic.

FAAMG vs. FAANG

Dintre grupul de companii FAANG utilizat în mod obișnuit, Netflix este singurul aparținând sectorului „ servicii pentru consumatori ” și subsectorului „lanțuri video / electronice pentru consumatori” datorită activității sale de conținut media, în timp ce celelalte patru aparțin „ tehnologiei ” sector.

Termenul FAAMG a fost inventat pentru a înlocui Netflix cu Microsoft în listă, făcându-l un grup de companii mai concentrate pe tehnologie. În timp ce Amazon este, de asemenea, clasificat în sectorul „servicii pentru consumatori” și subsectorul „catalog / distribuție de specialitate”, are și afacerea sa de  găzduire în cloud și Amazon Web Services (AWS), care îl fac un contribuitor semnificativ la spațiul tehnologic.

În esență, FAAMG reprezintă liderii din domeniul tehnologiei SUA ale căror produse acoperă sisteme mobile și desktop, servicii de găzduire, operațiuni online și produse software. Cele cinci companii FAAMG au o capitalizare de piață comună de aproximativ 4,5 trilioane de dolari și sunt toate în primele 10 companii din SUA în funcție de  capitalizarea de piață  la 31 martie 2020.

Dintre acțiunile FAAMG, cea mai veche companie care figurează pe bursă este Apple, care a avut  oferta publică inițială  (IPO) în 1980, urmată de Microsoft în 1986, Amazon în 1997, Google în 2004 și Facebook în 2012.