Analiză financiară

Ce este analiza financiară?

Analiza financiară este procesul de evaluare a afacerilor, proiectelor, bugetelor și a altor tranzacții legate de finanțe pentru a determina performanța și adecvarea acestora. De obicei, analiza financiară este utilizată pentru a analiza dacă o entitate este suficient de stabilă, solventă, lichidă sau profitabilă pentru a justifica o investiție monetară.

Chei de luat masa

• Dacă este realizată intern, analiza financiară poate ajuta managerii să ia decizii de afaceri viitoare sau să revizuiască tendințele istorice pentru succesele din trecut.
• Dacă este efectuată extern, analiza financiară poate ajuta investitorii să aleagă cele mai bune oportunități de investiții posibile.
• Analiza fundamentală și analiza tehnică sunt cele două tipuri principale de analiză financiară.
• Analiza fundamentală folosește rapoarte și date de situații financiare pentru a determina valoarea intrinsecă a unui titlu.
• Analiza tehnică presupune că valoarea unui titlu este deja determinată de prețul acestuia și se concentrează în schimb pe tendințele valorii în timp.

Înțelegerea analizei financiare

Analiza financiară este utilizată pentru a evalua tendințele economice, a stabili politica financiară, a construi planuri pe termen lung pentru activitatea de afaceri și a identifica proiecte sau companii pentru investiții. Acest lucru se realizează prin sinteza numerelor și datelor financiare. Un analist financiar va examina cu atenție situațiile financiare ale unei companii – situația veniturilor, bilanțul și situația fluxului de numerar. Analiza financiară poate fi realizată atât în ​​cadrul finanțării corporative, cât și în cadrul finanțării investițiilor.

Una dintre cele mai frecvente modalități de a analiza datele financiare este de a calcula rapoartele din datele din situațiile financiare pentru a le compara cu cele ale altor companii sau cu performanțele istorice ale companiei.

De exemplu, rentabilitatea activelor (ROA) este un raport comun utilizat pentru a determina cât de eficientă este o companie în utilizarea activelor sale și ca o măsură a profitabilității. Acest raport ar putea fi calculat pentru mai multe companii din aceeași industrie și comparat între ele ca parte a unei analize mai ample.

Analiza financiară corporativă

În domeniul finanțelor corporative, analiza este efectuată intern de către departamentul de contabilitate și partajată cu conducerea pentru a îmbunătăți luarea deciziilor de afaceri. Acest tip de analiză internă poate include rapoarte precum valoarea actuală netă (VAN) și rata internă de rentabilitate (RIR) pentru a găsi proiecte care merită executate.

Multe companii acordă credite clienților lor. Ca urmare, chitanța de numerar din vânzări poate fi întârziată pentru o perioadă de timp. Pentru companiile cu solduri mari de încasat, este util să urmăriți vânzările restante (DSO), ceea ce ajută compania să identifice perioada de timp necesară pentru a transforma o vânzare de credit în numerar. Perioada medie de colectare este un aspect important al ciclului global de conversie a numerarului unei companii.

Un domeniu cheie al analizei financiare corporative implică extrapolarea performanței anterioare a unei companii, cum ar fi câștigurile nete sau marja de profit, într-o estimare a performanței viitoare a companiei. Acest tip de analiză a tendințelor istorice este benefic pentru identificarea tendințelor sezoniere.

De exemplu, comercianții cu amănuntul ar putea observa o creștere drastică a vânzărilor în câteva luni înainte de Crăciun. Acest lucru permite companiei să prognozeze bugetele și să ia decizii, cum ar fi nivelurile minime de inventar necesare, pe baza tendințelor anterioare.

Analiza financiară a investițiilor

În finanțarea investițiilor, un analist extern companiei efectuează o analiză în scopuri de investiții. Analiștii pot realiza o abordare de investiții de sus în jos sau de jos în sus. O abordare de sus în jos caută mai întâi oportunități macroeconomice, cum ar fi sectoarele performante, și apoi analizează pentru a găsi cele mai bune companii din acel sector. Din acest punct, ei analizează în continuare stocurile anumitor companii pentru a alege cele potențial de succes ca investiții, analizând ultimele elemente fundamentale ale unei anumite companii .

O abordare ascendentă, pe de altă parte, privește o anumită companie și efectuează o analiză a raportului similară cu cele utilizate în analiza financiară corporativă, analizând performanțele anterioare și performanțele viitoare preconizate ca indicatori de investiții. Investițiile de jos în sus îi obligă pe investitori să ia în considerare în   primul rând factorii microeconomici. Acești factori includ sănătatea financiară generală a unei companii, analiza situațiilor financiare, produsele și serviciile oferite, cererea și oferta și alți indicatori individuali ai performanței corporative de-a lungul timpului.

Tipuri de analize financiare

Există două tipuri de analize financiare: analiza fundamentală și analiza tehnică.

Analiză fundamentală

Analiza fundamentală utilizează rapoartele colectate din datele din situațiile financiare, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS) ale unei companii, pentru a determina valoarea afacerii. Folosind analiza raportului pe lângă o analiză aprofundată a situațiilor economice și financiare din jurul companiei, analistul poate ajunge la o valoare intrinsecă a securității. Scopul final este de a ajunge la un număr pe care un investitor îl poate compara cu prețul curent al unui titlu, pentru a vedea dacă titlul este subevaluat sau supraevaluat.

Analiza tehnica

Analiza tehnică utilizează tendințele statistice colectate din activitatea de tranzacționare, cum ar fi mediile mobile (AM). În esență, analiza tehnică presupune că prețul unui titlu reflectă deja toate informațiile disponibile publicului și se concentrează în schimb pe  analiza statistică a mișcărilor prețurilor. Analiza tehnică încearcă să înțeleagă sentimentul pieței din spatele tendințelor prețurilor, căutând tipare și tendințe, mai degrabă decât analizând atributele fundamentale ale unui titlu.

Exemple de analiză financiară

Ca exemplu de analiză fundamentală, Discover Financial Services a raportat câștigurile pe acțiune (EPS) din trimestrul IV 2020 la 2,59 USD. Acest lucru a crescut față de cel de-al treilea trimestru al anului 2019 EPS de 2,25 USD. Un analist financiar care utilizează analize fundamentale ar considera acest lucru ca un semn pozitiv al creșterii valorii intrinseci a titlului.

Cu aceasta, se poate prognoza că viitoarele proiecții EPS vor crește. De exemplu, conform Nasdaq.com, se estimează că EPS pentru primul trimestru din 2021 va ajunge la 2,78 USD, în creștere față de EPS din primul trimestru 2020 de 1,36 USD.

întrebări frecvente

De ce este utilă analiza financiară?

Scopul analizei financiare este de a analiza dacă o entitate este stabilă, solventă, lichidă sau suficient de profitabilă pentru a justifica o investiție monetară. Este folosit pentru a evalua tendințele economice, a stabili politica financiară, a construi planuri pe termen lung pentru activitatea de afaceri și a identifica proiecte sau companii pentru investiții.

Cum se face analiza financiară?

Analiza financiară poate fi realizată atât în ​​cadrul finanțării corporative, cât și în cadrul finanțării investițiilor. Un analist financiar va examina cu atenție situațiile financiare ale unei companii – situația veniturilor, bilanțul și situația fluxului de numerar. Una dintre cele mai frecvente modalități de a analiza datele financiare este de a calcula rapoartele din datele din situațiile financiare pentru a le compara cu cele ale altor companii sau cu performanțele istorice ale companiei. Un domeniu cheie al analizei financiare corporative implică extrapolarea performanței anterioare a unei companii, cum ar fi câștigurile nete sau marja de profit, într-o estimare a performanței viitoare a companiei.

Ce este analiza fundamentală?

Analiza fundamentală utilizează rapoartele colectate din datele din situațiile financiare, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS) ale unei companii, pentru a determina valoarea afacerii. Folosind analiza raportului pe lângă o analiză aprofundată a situațiilor economice și financiare din jurul companiei, analistul poate ajunge la o valoare intrinsecă a securității. Scopul final este de a ajunge la un număr pe care un investitor îl poate compara cu prețul curent al unui titlu pentru a vedea dacă titlul este subevaluat sau supraevaluat.

Ce este analiza tehnică?

Analiza tehnică utilizează tendințele statistice colectate din activitatea de tranzacționare, cum ar fi mediile mobile (AM). În esență, analiza tehnică presupune că prețul unui titlu reflectă deja toate informațiile disponibile publicului și se concentrează în schimb pe analiza statistică a mișcărilor prețurilor. Analiza tehnică încearcă să înțeleagă sentimentul pieței din spatele tendințelor prețurilor, căutând tipare și tendințe, mai degrabă decât analizând atributele fundamentale ale unui titlu.