Cum se utilizează opțiunile FX în tranzacționarea Forex

Opțiunile de schimb valutar sunt o relativ necunoscută în lumea monedelor cu amănuntul. Deși unii brokeri oferă această alternativă la tranzacționarea spot, majoritatea nu. Din păcate, acest lucru înseamnă că investitorii lipsesc.

Opțiunile valutare pot fi o modalitate excelentă de a diversifica și chiar acoperi poziția spot a investitorului. Sau, de asemenea, pot fi utilizate pentru a specula opinii de piață pe termen lung sau scurt, mai degrabă decât pentru tranzacționarea pe piața valutară spot.

Deci, cum se face acest lucru?

Structurarea tranzacțiilor în opțiuni valutare este de fapt foarte asemănătoare cu a face acest lucru în opțiuni de capitaluri proprii. Lăsând deoparte modele complicate și matematică, să aruncăm o privire la câteva setări de bază ale opțiunilor FX care sunt utilizate atât de comercianții începători, cât și de cei experimentați.

Strategiile de opțiuni de bază încep întotdeauna cu opțiuni simple de vanilie. Această strategie este cea mai ușoară și simplă tranzacție, comerciantul cumpărând o opțiune directă sau put put pentru a exprima o viziune direcțională a cursului de schimb.

Plasarea unei poziții opționale directe sau goale este una dintre cele mai ușoare strategii atunci când vine vorba de opțiuni FX.

Utilizarea de bază a unei opțiuni valutare

Aruncând o privire la graficul de mai sus, putem vedea rezistența formată chiar sub cursul de schimb cheie 1.0200 AUD / USD la începutul lunii februarie 2011. Confirmăm acest lucru prin formarea tehnică dublă de vârf. Acesta este un moment excelent pentru o opțiune de vânzare. Un comerciant FX care dorește să reducă dolarul australian față de dolarul SUA cumpără pur și simplu o opțiune simplă de vânzare ca cea de mai jos:

Simbol de opțiune ISE: Rată Spot AUM : 1.0186 Poziție lungă (cumpărarea unei opțiuni în bani): 1 contract februarie 1.0200 @ 120 sâmburi Pierdere maximă: Premium de 120 sâmburi

Potențialul de profit pentru această tranzacție este infinit. Dar, în acest caz, tranzacția ar trebui să fie setată să iasă la 0.9950 – următoarea barieră majoră de sprijin pentru un profit maxim de 250 sâmburi.

Comerțul de răspândire a debitului

În afară de tranzacționarea unei opțiuni simple de vanilie, un trader FX poate crea, de asemenea, o tranzacție răspândită. Preferate de comercianți, tranzacțiile răspândite sunt puțin mai complicate, dar ele devin mai ușoare cu practica.

Prima dintre aceste tranzacții spread este spreadul de debit, cunoscut și sub denumirea de call call sau bear put. Aici, traderul este încrezător în direcția cursului de schimb, dar dorește să o joace un pic mai sigur (cu un pic mai puțin risc).

În graficul de mai jos, vedem un nivel de asistență de 81,65 emergent în cursul de schimb USD / JPY la începutul lunii martie 2011.

Aceasta este o oportunitate perfectă pentru a plasa un apel de tip bull spread, deoarece nivelul prețurilor va găsi probabil un anumit sprijin și va urca. Implementarea unui spread debit de apel de tip bull ar arăta cam așa:

Simbolul opțiunilor ISE Ticker: Rata spot YUK: 81,75 Poziție lungă (cumpărarea unei opțiuni de apel în bani): 1 contract 81,50 martie @ 183 sâmburi Poziție scurtă (vânzarea unei opțiuni de apel în afara banilor): 1 contract 82,50 în martie @ 135 sâmburi

Debit net: -183 + 135 = -48 sâmburi (pierderea maximă)

Potențial de profit brut: (82,50 – 81,50) x 10 000 (unități pe contract) x 0,01 pip = 100 samburi

Dacă cursul valutar USD / JPY depășește 82,50, tranzacția va avea profit de 52 de sâmburi (100 sâmburi – 48 sâmburi (debit net) = 52 sâmburi)

Comerțul cu răspândirea creditelor

Abordarea este similară pentru un spread de credit. Dar, în loc să plătească prima, comerciantul cu opțiuni valutare încearcă să profite de prima prin spread, menținând în același timp o direcție comercială. Această strategie este uneori denumită „ bull put” sau „ bear spread”.

Acum, să ne referim la exemplul nostru de curs de schimb USD / JPY.

Cu un sprijin la 81,65 și o opinie optimistă a dolarului SUA față de yenul japonez, un comerciant poate implementa o strategie bull put pentru a capta orice potențial de creștere în perechea valutară. Deci, comerțul ar fi defalcat astfel:

Simbol Ticker Opțiuni ISE: Rată spot YUK: 81,75 Poziție scurtă (opțiunea de vânzare în bani): 1 contract 82,50 martie @ 143 sâmburi Poziție lungă (cumpărarea unei opțiuni din bani bătuți): 1 contract 80,50 martie @ 7 sâmburi

Credit net: 143 – 7 = 136 sâmburi (câștigul maxim)

Pierdere potențială: (82,50 – 80,50) x 10 000 (unități pe contract) x 0,01 pip = 200 sâmburi 200 sâmburi – 136 sâmburi (credit net) = 64 sâmburi (pierdere maximă)

După cum poate vedea oricine, este o strategie excelentă de implementat atunci când un comerciant este optimist pe o piață bear. Nu numai că comerciantul câștigă din prima de opțiune, dar evită, de asemenea, utilizarea oricăror bani reali pentru a o implementa.

Ambele seturi de strategii sunt excelente pentru piesele direcționale.

Opțiune Straddle

Deci, ce se întâmplă dacă comerciantul este neutru față de monedă, dar se așteaptă la o schimbare pe termen scurt a volatilității? Similar cu jocurile comparabile cu opțiunile de capitaluri proprii, comercianții de valută vor construi o strategie de opțiune de straddle. Acestea sunt tranzacții excelente pentru portofoliul de schimb valutar pentru a surprinde o mișcare potențială de rupere sau o pauză lulită a cursului de schimb.

Straddle este puțin mai simplu de configurat în comparație cu tranzacțiile de credit sau debit spread. Într-o straddle, comerciantul știe că o izbucnire este iminentă, dar direcția este neclară. În acest caz, este mai bine să cumpărați atât un apel, cât și un apel pentru a surprinde breakout-ul.

Figura de mai jos prezintă o mare oportunitate de călătorie.

Văzut mai sus, cursul de schimb USD / JPY a scăzut la puțin sub 82,00 în februarie și s-a menținut într-un interval de 50-pip pentru următoarele câteva sesiuni. Va rata la fața locului continuă de jos? Sau această consolidare vine înainte de o mișcare mai mare? Din moment ce nu știm, cel mai bun pariu ar fi să aplicăm un straddle similar cu cel de mai jos:

Simbolul opțiunilor ISE Ticker: Rata spot YUK : 82,00 Poziție lungă (opțiunea de cumpărare la bani): 1 contract Martie 82 @ 45 sâmburi Poziție lungă (cumpărare la opțiunea de apel): 1 contract 82 martie @ 50 sâmburi

Este foarte important ca prețul de grevă și expirarea să fie aceleași. Dacă acestea sunt diferite, acest lucru ar putea crește costul tranzacției și ar reduce probabilitatea unei configurări profitabile.

Debit net: 95 sâmburi (de asemenea, pierderea maximă)

Profitul potențial este infinit – similar cu opțiunea de vanilie. Diferența este că una dintre opțiuni va expira fără valoare, în timp ce cealaltă poate fi tranzacționată cu profit. În exemplul nostru, opțiunea de vânzare expiră fără valoare (-45 sâmburi), în timp ce opțiunea noastră de apel crește în valoare, pe măsură ce rata spot crește la puțin sub 83,50 – oferindu-ne un profit net de 55 pip (150 profit de pip – 95 prime de opțiune pip = 55 sâmburi).

Linia de fund

Opțiunile de schimb valutar sunt un instrument excelent pentru tranzacționare și investiții. Nu numai că un investitor poate folosi un simplu apel de vanilie sau poate face o acoperire, ci se poate referi și la tranzacțiile speculative spread atunci când captează direcția pieței. Oricum le utilizați, opțiunile valutare sunt un alt instrument versatil pentru comercianții valutari.