Bursă futures

Ce este o bursă futures?

O bursă futures este o piață în care se cumpără și se vând o gamă diversă de mărfuri futures, futures pe indici și opțiuni pe contracte futures. Cei cărora li se permite accesul la bursă sunt brokeri și comercianți comerciali care sunt membri ai bursei. Membrii trebuie să fie înregistrați la National Futures Association (NFA) și la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Persoanele fizice care doresc să tranzacționeze contracte futures trebuie să facă acest lucru prin stabilirea unui cont la un broker înregistrat. Bursele futures oferă, de asemenea, funcții de compensare și decontare.

Chei de luat masa

• Bursele futures permit oamenilor care doresc să comercializeze mărfuri capacitatea de a se regăsi rapid și de a tranzacționa în siguranță.
• Accesul la bursă este disponibil numai firmelor membre și persoanelor fizice.
• Persoanele care doresc să tranzacționeze trebuie să facă acest lucru printr-o firmă de broker care este membru al bursei.
• De asemenea, schimburile oferă servicii de compensare.

Cum funcționează o bursă futures

Funcția unui schimb futures este de a standardiza și promova tranzacționarea futures pentru cât mai mulți participanți. Mecanismele de stimulare pentru cei care conduc bursa se bazează aproximativ pe volumul și valoarea în dolari a ceea ce este tranzacționat – cu cât este mai bine, cu atât mai bine. Asta înseamnă că lucrează pentru a atrage cât mai mulți participanți realizând cât mai multe meserii posibil. Acest lucru a condus la numeroase inovații în ultimii ani, determinând o participare sporită prin intermediul rețelelor electronice.

În cazul în care o bursă futures a avut o prezență fizică importantă, cum ar fi etajele de tranzacționare din Chicago Mercantile Exchange (CME) sau New York Mercantile Exchange (NYMEX), nu mai este adevărat că aceste locații au la fel de mult sens ca odinioară făcut. Deoarece tranzacționarea poate avea loc de pe computerul oricărei persoane conectate prin internet la un broker membru de schimb, tranzacționarea este descentralizată în întreaga lume și se întâmplă aproape 24 de ore pe zi în timpul săptămânii.

Futures tranzacționate la bursă futures permit vânzătorilor de mărfuri subiacente certitudinea prețului pe care îl vor primi pentru produsele lor pe piață. În același timp, bursa va permite consumatorilor sau cumpărătorilor acelor mărfuri subiacente certitudinea prețului pe care îl vor plăti, la un moment definit în viitor.

Pentru a încuraja cât mai multă participare și lichiditate, contractele de tranzacționare la bursă au dimensiuni standardizate, date de expirare și, pentru opțiuni, prețuri de grevă. Această standardizare contrastează cu contractele fără prescripție medicală  (OTC) în care cumpărătorii și vânzătorii sunt de acord să respecte condițiile personalizate.

Schimburile oferă, de asemenea, informații privind prețurile, difuzate de firmele furnizori de informații. Partajarea informațiilor permite transparență în activități și corectitudine pentru toți. Informațiile privind prețurile, inclusiv prețul, ofertele și ofertele, sunt disponibile în mod egal tuturor instituțiilor și persoanelor interesate, indiferent de mărimea lor.

Un alt aspect foarte important al schimbului este că acesta oferă servicii de compensare. În timp ce diverse firme asigură compensarea, bursa standardizează tarifele și performanța serviciului respectiv. Serviciile de compensare asigură că participanții nu trebuie să-și facă griji cu privire la riscul ca contrapartea lor comercială să nu își îndeplinească obligațiile contractuale. Acest lucru face din tranzacționare o propunere foarte simplă pentru speculatorii pe termen scurt și îi menține interesați să participe la piața futures.

O scurtă istorie a schimburilor futures în SUA

Cea mai mare bursă futures din SUA, Chicago Mercantile Exchange, s-a format la sfârșitul anilor 1890, când singurele contracte futures oferite erau pentru produsele agricole. Apariția ratei dobânzii sau a contractelor futures pe obligațiuni și a contractelor futures pe valute pe principalele piețe valutare a venit în anii 1970. Bursele futures de astăzi sunt semnificativ mai mari, cu acoperirea instrumentelor financiare prin futures. Aceste contracte de acoperire futures cuprind majoritatea activității pieței futures. Bursele futures joacă un rol important în funcționarea sistemului financiar global.

Bursele financiare au înregistrat numeroase fuziuni, cea mai semnificativă fiind între Chicago Mercantile Exchange și Chicago Board of Trade (CBOT) în 2007. Renumită ca CME Group, a achiziționat apoi NYMEX Holdings, Inc., compania mamă a New York Mercantile Exchange (NYMEX) și Commodity Exchange, Inc (COMEX) în 2008. Crescând din nou în 2012, a adăugat Kansas City Board of Trade, care este jucătorul dominant în grâul de iarnă roșu tare.

Un alt jucător important din SUA este Intercontinental Exchange (ICE). Născut ca bursă electronică în 2000, ICE a achiziționat Bursa Internațională a Petrolului (IPE) în 2001. În 2007, a obținut atât New York Board of Trade (NYBOT), cât și Winnipeg Commodity Exchange (WCE). În cele din urmă, sa extins în acțiuni cu achiziționarea NYSE Euronext în 2013.