Opțiunea de aur
Ce este o opțiune de aur?
O opțiune de aur este un contract de opțiuni care utilizează fie aurul fizic, fie contractele futures pe aur ca activ subiacent.
O opțiune de apel auriu ar oferi titularului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra lingouri la o dată viitoare la un preț stabilit, în timp ce o opțiune de vânzare ar acorda titularului dreptul de a-l vinde la un nivel de preț prestabilit. Termenii contractului de opțiune vor enumera detalii precum data de livrare, cantitatea și prețul de vânzare, care sunt toate predeterminate.
Chei de luat masa
- Opțiunile de aur sunt contracte de opțiuni care utilizează fie aurul fizic, fie contractele futures pe aur ca instrument de bază.
- Opțiunile de apelare pe aur oferă titularului contractului dreptul de a cumpăra metalul la un preț prestabilit înainte de expirarea acestuia.
- Opțiunile de piață funcționează în sens opus, acordând dreptul de a vinde la un nivel de preț prestabilit.
- Tranzacțiile cu opțiuni de aur din SUA sunt listate pe CME COMEX și utilizează contracte futures de aur, care reprezintă 100 uncii de aur, ca activ de bază.
Înțelegerea opțiunilor de aur
O opțiune de aur este un instrument derivat care are ca aur activ fizic sau futures pe aur fizic.
Contractul de opțiuni de aur este un acord între două părți pentru a facilita o tranzacție potențială cu o cantitate de preț de grevă, și o dată de expirare.
Există două tipuri principale de contracte de opțiuni: opțiuni put și opțiuni de apel. Cu toate acestea, există patru tipuri de participanți, deoarece atât apelul cât și puterea pot fi cumpărate sau vândute.
Tipuri de opțiuni Gold
- Apelați la opțiuni de aur: dați titularului dreptul, nu obligația, de a cumpăra o anumită cantitate de aur la prețul de exploatare până la data expirării. O opțiune de achiziție devine mai valoroasă pe măsură ce prețul aurului crește, deoarece s-au blocat într-o cumpărare la un preț mai mic. Când cumpărați apelul, aveți dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra aurul. Dacă, pe de altă parte, vindeți apelul, nu aveți de ales și trebuie să vindeți aurul la prețul prestabilit când persoana care deține partea opusă a contractului solicită livrarea până la data expirării.
- Puneți opțiuni de aur: dați proprietarului dreptul, dar nu obligația, de a vinde o anumită cantitate de aur la prețul de exploatare până la data expirării. O opțiune de vânzare devine mai valoroasă pe măsură ce prețul aurului scade deoarece s-au blocat într-o vânzare la un preț mai mare. Dacă cumpărați putul, aveți dreptul, dar nu obligația, de a vinde aurul. Între timp, atunci când vindeți un put, nu aveți de ales și trebuie să cumpărați aurul la prețul prestabilit de la persoana care deține partea opusă a contractului.
În cazul în care nici deținătorul apelului, nici opțiunile put nu își exercită drepturile, contractul va expira ca fiind lipsit de valoare.
Opțiuni Gold vs. Gold Future Contracts
O opțiune de aur este similară, în anumite privințe, cu un contract futures pe aur prin faptul că prețul, data de expirare și suma în dolari sunt prestabilite pentru ambele. Cu toate acestea, în cazul unui contract futures, există obligația de a menține acordul și de a cumpăra sau vinde cantitatea convenită de aur la prețul convenit.
În schimb, un investitor care deține o opțiune aur are dreptul, dar nu și obligația, de a revendica poziția relevantă, care va depinde dacă deține opțiunea call sau opțiunea put.
Specificațiile contractului cu opțiuni de aur
Contractele de opțiuni de aur se tranzacționează la diferite burse de instrumente financiare derivate dinîntreaga lume.În SUA, investitorii pot găsi opțiuni de aur listate labursa COMEX.
COMEX este principala piață futures și opțiuni pentru tranzacționarea metalelor precum aurul, argintul, cuprul și aluminiul. Fost cunoscută sub numele de Commodity Exchange Inc., COMEX a fuzionat cu New York Mercantile Exchange (NYMEX) în 1994 și a devenit divizia responsabilă cu comerțul cu metale. Astăzi, COMEX – și mai larg NYMEX – funcționează ca o divizie a Chicago Mercantile Exchange (CME).
Opțiunile de aur COMEX folosesc de fapt contracte futures de aur, mai degrabă decât aurul fizic direct, și deci sunt decontate în numerar. Aceste contracte futures cu aur au o dimensiune contractuală de 100 uncii troie fiecare și necesită livrare fizică dacă nu sunt închise.
Este posibil să înregistrați pierderi semnificative cu opțiunile de aur.
Condiția pentru exercitarea opțiunilor de aur
Ca și în cazul altor tipuri de opțiuni, un investitor ar dori să-și exercite drepturile de opțiune de aur numai dacă condițiile pieței o fac benefică.
Dacă în momentul în care cumpărătorul poate folosi sau exercita opțiunea lor, aurul se tranzacționează la un preț semnificativ mai mare decât prețul de grevă, investitorul ar beneficia de exercitarea opțiunii lor. Investitorul ar putea apoi să se întoarcă și să vândă rapid acel aur pe piața deschisă pentru un profit rapid.
Pe de altă parte, în cazul în care aurul se tranzacționa la sau aproape de prețul de exercitare, investitorul poate ajunge chiar la pierderi sau poate chiar pierde, odată ce se ia în calcul costul inițial al achiziției opțiunii.