Un ghid pentru tranzacționarea zilnică pe marjă
Tranzacționarea marjei este extrem de speculativă. Ar trebui să încercați tranzacționarea în marjă numai dacă vă înțelegeți complet pierderile potențiale și aveți la dispoziție strategii solide de gestionare a riscurilor.
Marja le permite traderilor să își amplifice puterea de cumpărare pentru a leverage în poziții mai mari decât ar permite altfel pozițiile lor de numerar. Împrumutând bani de la brokerul dvs. pentru a tranzacționa în dimensiuni mai mari, comercianții pot amplifica atât randamentele, cât și pierderile potențiale.
Tranzacționarea zilnică implică cumpărarea și vânzarea acelorași acțiuni de mai multe ori în timpul orelor de tranzacționare, în speranța de a obține profituri rapide din mișcarea prețurilor acțiunilor. Tranzacționarea pe zi este riscantă, deoarece depinde de fluctuațiile prețurilor acțiunilor într-o zi dată și poate duce la pierderi substanțiale într-o perioadă foarte scurtă de timp.
Chei de luat masa
- Tranzacționarea în marjă vă permite să împrumutați fonduri de la brokerul dvs. pentru a cumpăra mai multe acțiuni decât ar permite banii din contul dvs. pe cont propriu. Tranzacționarea în marjă permite și vânzarea în lipsă.
- Utilizând efectul de levier, marja vă permite să vă amplificați randamentele potențiale – precum și pierderile, făcându-l o activitate riscantă.
- Sunt necesare apeluri de marjă și marjă de întreținere, ceea ce poate însemna pierderi în cazul în care tranzacțiile devin acre.
Tranzacționare în marjă și zi
Cumpărarea pe marjă, pe de altă parte, este un instrument care facilitează tranzacționarea chiar și pentru cei care nu au la dispoziție suma necesară de numerar. Cumpărarea pe marjă sporește puterea de cumpărare a unui comerciant, permițându-i să cumpere pentru o sumă mai mare decât au bani în numerar; deficitul este completat de o firmă de brokeraj de interes. Atunci când cele două instrumente sunt combinate sub formă de tranzacționare zilnică pe marjă, riscurile sunt accentuate. Și urmând dictumul, „cu cât este mai mare riscul, cu atât este mai mare rentabilitatea potențială”, randamentele pot fi multiple. Dar fii avertizat: nu există garanții.
Regulile Autorității de Reglementare în Industria Financiară (FINRA) definesc o tranzacție de zi ca „Achiziționarea și vânzarea sau vânzarea și achiziționarea aceluiași titlu în aceeași zi într-un cont de marjă”. Scurt-vânzare și achizițiile pentru a acoperi aceeași securitate în aceeași zi, împreună cu opțiuni, de asemenea, intră în sfera de competență a unei zile de comerț.
Când vorbim despre tranzacționarea zilnică, unii s-ar putea răsfăța cu ea doar ocazional și ar avea cerințe de marjă diferite de cei care pot fi etichetați ca „comercianți tipar de zi”. Să înțelegem acești termeni împreună cu regulile și cerințele de marjă de la FINRA.
Un comerciant pe termen tip de zi este utilizat pentru cineva care execută tranzacții de patru sau mai multe zile în termen de cinci zile lucrătoare, cu condiția ca unul dintre cele două lucruri: 1) Numărul de tranzacții pe zi să depășească 6% din totalul tranzacțiilor sale din contul de marjă în același perioadă de cinci zile sau 2) Persoana se dedică la două apeluri comerciale nesatisfăcute într-un interval de timp de 90 de zile. Contul unui comerciant care nu este tipar are ca obiect tranzacționarea zilnică doar ocazional.
Cu toate acestea, dacă se îndeplinește oricare dintre criteriile de mai sus, atunci un cont de comerciant care nu este tipărit va fi desemnat drept cont de comerciant tip zi. Însă, dacă un cont de comerciant de tip model nu a efectuat tranzacții zilnice timp de 60 de zile consecutive, atunci statutul său este inversat într-un cont de comerciant de tip non-model.
Cerințe de marjă
Pentru a tranzacționa în marjă, investitorii trebuie să depună suficient numerar sau titluri eligibile care îndeplinesc cerința inițială de marjă la o firmă de brokeraj. Conform Regulamentului T al Fed, investitorii pot împrumuta până la 50% din costul total al achiziției pe marjă, restul de 50% fiind depus de comerciant ca cerință de marjă inițială.
Cerințele de marjă de întreținere pentru un comerciant de zi cu model sunt mult mai mari decât cele pentru un comerciant de zile care nu sunt tipare. Cerința minimă de capital pentru un comerciant tip zi este de 25.000 USD (sau 25% din valoarea totală a pieței valorilor mobiliare, oricare dintre acestea este mai mare), în timp ce cea pentru un comerciant zilnic fără model este de 2.000 USD. În fiecare zi, contul de tranzacționare trebuie să îndeplinească această cerință în mod independent și nu prin garantarea încrucișată a conturilor diferite. În situațiile în care contul scade sub această cifră stipulată de 25.000 USD, tranzacționarea ulterioară nu este permisă până când contul nu este completat.
Apeluri de marjă
Un apel în marjă apare dacă contul dvs. scade sub valoarea marjei de întreținere. Un apel în marjă este o cerere din partea brokerajului dvs. de a adăuga bani în contul dvs. sau de a închide poziții pentru a vă readuce contul la nivelul necesar. Dacă nu îndepliniți apelul de marjă, firma dvs. de brokeraj poate închide orice poziții deschise pentru a readuce contul la valoarea minimă. Firma dvs. de brokeraj poate face acest lucru fără aprobarea dvs. și poate alege ce poziții să lichidați. În plus, firma dvs. de brokeraj vă poate percepe un comision pentru tranzacție (tranzacții). Sunteți responsabil pentru orice pierderi suferite în timpul acestui proces, iar firma dvs. de brokeraj poate lichida suficiente acțiuni sau contracte pentru a depăși cerința de marjă inițială.
Puterea de cumpărare a marjei
Puterea de cumpărare pentru un comerciant tip model este de patru ori mai mare decât marja de întreținere de la închiderea activității din ziua precedentă (să spunem că un cont are 35.000 USD după tranzacționarea din ziua precedentă, atunci excesul de aici este de 10.000 USD, deoarece această sumă este peste și peste cerința minimă de 25.000 USD. Acest lucru ar conferi o putere de cumpărare de 40.000 USD (4 x 10.000 USD). Dacă acest lucru este depășit, atunci traderul va primi un apel de marjă de tranzacționare pe zi emis de firma de brokeraj. Există un interval de timp de cinci zile lucrătoare pentru a îndeplini apelul în marjă. În această perioadă, ziua de tranzacționare a puterii de cumpărare este limitată de două ori mai mare decât marja de întreținere. timp de 90 de zile sau până la îndeplinirea apelului.
Exemplu de tranzacționare pe marjă
Să presupunem că un comerciant are cu 20.000 USD mai mult decât valoarea marjei de întreținere. Acest lucru va oferi comerciantului o putere de cumpărare de tranzacționare zilnică de 80.000 USD (4 x 20.000 USD). Dacă comerciantul se dedică cumpărării a 80.000 $ PQR Corp la 9:45, urmat de 60.000 $ XYZ Corp. la 10.05 în aceeași zi, atunci și-a depășit limita de putere de cumpărare. Chiar dacă ulterior vinde ambele în timpul tranzacției de după-amiază, a doua zi va primi un apel marjă de tranzacționare pe zi. Cu toate acestea, comerciantul ar fi putut evita apelul în marjă prin vânzarea PQR Corp înainte de a cumpăra XYZ Corp.
Notă : Deși brokerii trebuie să funcționeze în conformitate cu parametrii emiși de autoritățile de reglementare, ei au discreția de a face modificări minore în cerințele stabilite numite „ cerințe interne ”. Un broker-dealer poate clasifica un client ca un comerciant de zile de tipare, aducându-i sub definiția mai largă a unui comerciant de zile de tipar. De asemenea, firmele de brokeraj pot impune cerințe de marjă mai mari sau pot restricționa puterea de cumpărare. Astfel, pot exista variații în funcție de brokerul-dealer cu care alegeți să tranzacționați.
Linia de fund
Tranzacționarea zilnică pe marjă este un exercițiu riscant și nu ar trebui să fie încercată de novici. Oamenii care au experiență în tranzacționarea zilnică trebuie, de asemenea, să fie atenți atunci când utilizează marja pentru aceeași. Utilizarea marjei oferă traderilor o putere de cumpărare sporită; cu toate acestea, ar trebui să fie utilizat cu prudență pentru tranzacționarea zilnică, astfel încât comercianții să nu ajungă să suporte pierderi uriașe. Restricționarea la limitele stabilite pentru contul de marjă poate reduce apelurile de marjă și, prin urmare, cerința de fonduri suplimentare. Dacă încercați tranzacționarea zilnică pentru prima dată, nu experimentați cu un cont de marjă.