ETF-uri despre volatilitatea tranzacțiilor de zi cu zi

Volatilitatea de fonduri tranzacționate la bursă (ETF – uri) și note tranzacționate la bursă (SNTE) pot oferi uneori interesante oportunități de tranzacționare zi, dar există și alte momente în care ETF – urile de volatilitate ar trebui să fie lăsat în pace. Un ETF de volatilitate se va deplasa, de obicei, în direcția opusă indicilor majori ai burselor, cum ar fi indicele S&P 500 sau media industrială Dow Jones.

De exemplu, atunci când S&P 500 este în creștere, ETF-urile și ETN-urile de volatilitate precum ETN S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – vor scădea de obicei. Pe de altă parte, când S&P 500 scade, ETF-urile și ETN-urile de volatilitate vor crește de obicei.

Chei de luat masa

• Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pot fi atractive uneori, dar există alte momente în care ETF-urile de volatilitate ar trebui lăsate în pace.
• Un ETF este un fond tranzacționat la bursă, care deține active subiacente în acel fond.
• Un ETN este o bancnotă tranzacționată la bursă, care nu deține active și este structurată ca un titlu de creanță.
• ETN-urile cu volatilitate, precum VXX, vor „conduce” destul de des modelul S&P 500; când se întâmplă acest lucru, semnalul vă permite să știți dacă trebuie să fie lung sau scurt.
• VXX vede de obicei mișcări explozive când S&P 500 scade, iar mișcările din VXX depășesc cu mult mișcarea din S&P 500.

ETF-uri vs. ETN-uri

Denumite în mod obișnuit ETF-uri de volatilitate, există și bilete tranzacționate la bursă (ETN). Un ETF este un fond care tranzacționează la bursă și deține active subiacente în acel fond. Un ETN este o bancnotă tranzacționată la bursă, care se tranzacționează și la bursă, dar este structurată ca o garanție a datoriei și nu deține active.

ETN-urile nu au erorile de urmărire la care ETF-urile pot fi predispuse, deoarece ETN-urile urmăresc doar un index. Pe de altă parte, ETF-urile investesc în active – care urmăresc un indice , iar valoarea acestor active se poate abate de la indexul în sine. Când apar divergențe, poate crea discrepanțe de performanță între performanța ETF și indicele pe care ar trebui să îl reprezinte.

Cu toate acestea, ETF-urile și ETN-urile sunt ambele acceptabile pentru volatilitatea tranzacționării zilnice, atât timp cât ETF-ul sau ETN-ul tranzacționat are multă lichiditate, care se măsoară în funcție de volumul tranzacționării sau de numărul de acțiuni tranzacționate în fiecare zi. 

Alegerea unui ETF / ETN pentru volatilitate

Există mai multe fonduri tranzacționate la bursă din volatilitate, inclusiv  ETF-uri cu volatilitate inversă. Un ETF de volatilitate inversă se va deplasa, în general, în aceeași direcție ca și indicii principali ai pieței bursiere (direcția opusă / inversă a ETF-urilor tradiționale de volatilitate). La tranzacționarea zilnică, un ETF / ETN simplu cu volum mare este de obicei cea mai bună alegere. IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) este cel mai mare și mai lichid din universul ETF / ETN de volatilitate. 

13,81%

Întoarcerea totală zilnică a anului până în prezent la iPath S&P 500 VIX ETN Futures pe termen scurt (începând cu 23 decembrie 2020).

ETF-uri / ETN-uri despre cele mai bune perioade de timp pentru volatilitatea comerțului

VXX vede de obicei mișcări explozive atunci când S&P 500 scade. Mișcările în VXX depășesc cu mult mișcarea observată în S&P 500. De exemplu, o scădere cu 5% a S&P 500 poate duce la o creștere de 15% în VXX. Prin urmare, tranzacționarea VXX oferă mai mult potențial de profit decât simpla scurtcircuitare  a S&P 500 SPDR ETF ( SPY ). Întrucât VXX are tendința de a „depăși” scăderile din S&P 500, când S&P 500 se mitinguri din nou, VXX se vinde de obicei într-un mod dramatic. 

Comercianții de zi au două modalități de a profita:

• Cumpărați VXX când S&P 500 scade.
• Scurt VXX ca urmare a unui vârf de preț, o dată pe S & P 500 incepe sa raliu mai mare din nou, și VXX este în scădere. 

În funcție de dimensiunea tendinței în S&P 500, condițiile de tranzacționare favorabile în VXX pot dura câteva zile sau până la câteva luni. Graficul de mai jos prezintă un declin și o inversare pe termen scurt în S&P 500 și raliul și selloff-ul corespunzător în VXX.

Graficele confirmă faptul că VXX are tendința de a depăși; ETN a adunat 105% pe baza unei scăderi de 11,84% a S&P 500. A scăzut apoi cu 31,6% când S&P 500 a scăzut cu 10% din minim. În acest moment, comercianții vor dori să tranzacționeze VXX.

Când S&P 500 se află într-o tendință ascendentă liniștită, cu puțină mișcare de dezavantaj, VXX va scădea lent. În aceste perioade, nu este ideal pentru tranzacționarea zilnică. Marile oportunități vin în timpul și în urma unui declin de mai multe puncte procentuale sau mai mult în S&P 500.

ETF-uri de volatilitate tranzacționare pe zi

ETF-urile de volatilitate sau ETN-urile, cum ar fi VXX, vor „conduce” destul de des indicele S&P 500. Când se întâmplă acest lucru, vă permite să știți pe ce parte a tranzacției doriți să fiți ( lungă sau scurtă ). De exemplu, graficele de mai jos au furnizat mai multe indicii că S&P 500 se va deplasa mai sus.

VXX (graficul de sus) a fost mai slab dimineața, mișcându-se mai jos chiar și atunci când S&P 500 (graficul de jos) a scăzut. Apoi, VXX și-a rupt nivelul major de asistență imediat după ora 12, indicând faptul că S&P 500 ar putea în cele din urmă să-și rupă nivelul de rezistență. A făcut-o aproximativ 30 de minute mai târziu.

VXX nu va conduce întotdeauna S&P 500. Uneori S&P 500 va conduce, ceea ce ne poate oferi și indicii pentru tranzacționarea zilnică a VXX. Cele mai mari oportunități intraday apar în VXX atunci când există o scădere semnificativă (și / sau raliu ulterior) în S&P 500. În astfel de perioade, intrarea și oprirea următoare pot fi folosite pentru a extrage profitul din volumul ETN.

Graficele de mai jos oferă un exemplu. La 10:43 dimineața, S&P 500 (graficul de jos) tocmai a scăzut și a început să se ridice. În același timp, VXX (graficul de sus) este cu mult sub nivelul său ridicat și formează un canal lateral (evidențiat de dreptunghiul de pe grafic). S&P 500 continuă să meargă. Un comerciant de zi ar trebui acum să pună capăt împreună că VXX este slab (minim scăzut) și că, dacă S&P 500 se va mări, atunci VXX va începe să scadă în curând. 

Așteptați un declanșator comercial. Acesta este un eveniment care îți spune de fapt că prețul începe să scadă. În acest caz, VXX se deplasează într-un canal sau într-o mică consolidare de  peste 33,38 USD. Dacă prețul scade sub 33,38 USD, atunci canalul este rupt și, având în vedere celelalte dovezi, se poate face o tranzacție scurtă în VXX. 

Plasarea unui ordin stop-loss la 0,02 USD peste cel mai recent maxim (care a avut loc chiar înainte de intrare) are sens pentru a proteja poziția scurtă. Dacă merge mult, un comerciant ar trebui să plaseze o comandă stop-loss la 0,02 USD sub cel mai recent minim care a avut loc chiar înainte de intrare.

Ieșiți din tranzacții dacă observați că tendința generală a pieței se schimbă împotriva dvs. Dacă sunteți scăzut, un swing mai mare sau un swing mai mare indică o schimbare de tendință potențială. Dacă sunteți lung, o oscilare mai mică sau mai mică indică o schimbare de tendință potențială. 

Alternativ, stabiliți o țintă care este un multiplu de risc. Dacă riscul dvs. pentru o tranzacție este de 0,14 USD pe acțiune, urmăriți să obțineți un profit de două ori mai mare decât riscul dvs. (sau 0,28 USD). De exemplu, tranzacția scurtă de mai sus a fost inițiată la 33,37 USD, cu o comandă stop-loss la 33,51 USD. Distanța dintre intrare și stop loss este de 0,14 USD. Prin urmare, urmăriți să câștigați cel puțin 0,28 USD pentru tranzacționare (risc de două ori), plasând 0,28 USD sub intrarea la 33,09 USD. Acest multiplu de risc de două ori este reglabil pe baza volatilității. În tendințe foarte puternice, profiturile pot chiar să fie de trei sau patru ori mai mari decât riscul.

---

Dacă ETN de volatilitate nu se mișcă suficient pentru a produce cu ușurință câștiguri, care sunt de două ori suma pe care o riscați, evitați tranzacționarea până când volatilitatea crește.

Aceeași metodă se aplică atunci când VXX este puternic și S&P 500 este slab. VXX se va deplasa mai sus; așteptați o retragere și o pauză / consolidare. Apoi, când prețul se sparge peste partea de sus a consolidării, introduceți o poziție lungă. Plasați o comandă stop-loss chiar sub nivelul minim al retragerii.

ETF-uri și ETN-uri pentru volatilitatea tranzacțiilor de zi, cum ar fi întrebările frecvente VXX

Ce este VXX ETN?

VXX ETN se bazează pe VIX – Chicago Board Options Exchange Volatility Index. VIX reflectă așteptările investitorilor cu privire la direcția pe termen scurt a S&P 500 prin evaluarea prețurilor actuale pentru opțiunile de vânzare și de cumpărare legate de indicele urmărit pe scară largă. VIX produce o presupunere educată despre cât de mult este posibil ca indicele să se deplaseze în următoarele 30 de zile. Comercianții care doresc să profite de pariurile pe volatilitatea de pe piață ar putea investi în VXX. 

Ce înseamnă când VIX este ridicat?

VIX, sau indicele de volatilitate, măsoară volatilitatea pe piața de valori. Când VIX este ridicat, înseamnă că volatilitatea este ridicată. Volatilitatea ridicată a pieței este însoțită de obicei de frică de piață. 

ETF-urile sunt bune pentru tranzacționarea zilnică?

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au apărut ca un alt instrument de alegere pentru tranzacționarea zilnică. ETF-urile oferă diversificarea unui fond mutual, lichiditatea ridicată și tranzacționarea în timp real a unei acțiuni și costuri de tranzacție reduse. 

Cât durează o tranzacție ETF pentru a se stabili?

O tranzacție ETF durează de obicei două zile lucrătoare pentru a deconta (data tranzacției plus două zile lucrătoare).

Linia de fund

ETF-urile și ETN-urile cu volatilitate au, de obicei, fluctuații de preț mai mari decât S&P 500, ceea ce le face ideale pentru tranzacționarea zilnică. Cele mai mari oportunități (în ceea ce privește modificarea procentuală a prețurilor) vin în timpul și, la scurt timp, S&P 500 are scăderi semnificative. Un ETN de volatilitate, cum ar fi ETN-ul iPath S&P 500 VIX pe termen scurt, poate chiar prefigura ceea ce va face S&P 500 în continuare.

Cu toate acestea, o abordare sau o metodă fără tranzacționare funcționează de fiecare dată, motiv pentru care ordinele stop-loss sunt utilizate pentru a limita riscul. strategia este încă profitabilă. Dacă nu vă puteți aștepta în mod rezonabil să obțineți un profit de cel puțin două ori mai mare decât riscul dvs. pe baza volatilității din acea zi, atunci nu tranzacționați această strategie.