Cum va câștiga investiția dvs.?

După doi ani de economii și sacrificii – transpirație și ore suplimentare – ați acumulat în sfârșit destui bani pentru a începe să investiți în afara conturilor de pensionare. Tocmai ați petrecut după-amiaza cu noul dvs. broker, în timp ce aceștia au trecut cu voi o multitudine de opțiuni de investiții, explicându-le fiecare în detaliu și făcându-vă să înotați.

Brokerul dvs. v-a prezentat mai multe scenarii ipotetice care prezintă rata generală de rentabilitate pe care vă puteți aștepta să o primiți în fiecare caz până când în cele din urmă ați decis să cumpărați acțiuni într-o companie locală cu care sunteți oarecum familiarizat.

Dar, în timp ce te îndepărtezi de biroul lor, te gândești: „Ce anume am să scot din asta și cum o voi obține?” 

Chei de luat masa

• Când luați în considerare performanța unei investiții, este uneori ușor să vă distrageți de simpla modificare a prețului pe care l-a returnat (sau se așteaptă să revină).
• Cu toate acestea, investițiile pot genera și alte forme de valoare, în afară de câștigurile de capital, inclusiv dobânzi, dividende și, eventual, anumite scutiri de impozite.
• În loc să luați în considerare pur și simplu schimbarea prețului, ar trebui să luați în considerare toate aceste fluxuri de valoare, în ceea ce este cunoscut ca „rentabilitatea totală” a unei investiții.

Interes

Veniturile din dobânzi sunt plătite pentru orice fel de instrument de datorie drept compensație pentru împrumutarea principalului investitorului către împrumutat sau emitent. Acest tip de venit este plătit de mai multe tipuri diferite de investiții, enumerate după cum urmează:

• Titluri cu venit fix, cum ar fi CD-urile și obligațiunile. Rata dobânzii este de obicei prestabilită și durează până la scadența garanției, sau este apelată sau pusă.
• Conturi de depozit la cerere, cum ar fi conturi de verificare, economii și de piață monetară. Deponenții primesc dobânzi drept compensație pentru parcarea numerarului în cont de la instituția depozitară.
• Anuități fixe, care plătesc o rată fixă ​​a dobânzii pe o bază amânată până la scadență.
• Ipoteci finanțate de vânzător, în cazul în care vânzătorul percepe o rată de dobândă convenită asupra principalului care este împrumutat cumpărătorului.
• Fonduri mutuale care investesc în vehiculele de mai sus.

Nicio formă de capitaluri proprii nu plătește dobânzi de niciun fel. Fiecare dintre aceste instrumente de datorie plătește o rată a dobânzii declarată. Această rată este de obicei fixă, dar poate fi variabilă în funcție de condițiile investiției.

Ratele pentru conturile de depozit la vedere fluctuează de obicei, în funcție de modificările ratelor dobânzii, în timp ce ratele pentru obligațiunile, CD-urile și contractele de anuitate fixă rămân de obicei constante până la scadență. Investițiile purtătoare de dobânzi sunt întotdeauna legate de ratele dobânzii actuale și nu pot, prin natura lor, să plătească rate suficient de mari pentru a bate inflația în timp, cu excepția cazului în care sunt vehicule cu risc ridicat, cum ar fi obligațiunile nedorite.

Majoritatea valorilor mobiliare purtătoare de dobândă au un rating, cum ar fi AAA sau BB, atribuit de una dintre marile agenții de rating, cum ar fi Standard and Poor’s (S&P). În cazul în care acest rating scade după emiterea unei garanții, acest lucru ar putea fi un posibil indicator al faptului că emitentul va implicit pe obligația lor. O scădere vizibilă a veniturilor, profiturilor sau lichidității ar putea fi un alt semn de avertizare. Desigur, în multe cazuri, aceste modificări vor avea ca rezultat un rating mai mic.

Dividende

Dividendele sunt o formă de compensare în numerar a investitorilor de capitaluri proprii. Ele reprezintă porțiunea din acționarilor, de obicei lunar sau trimestrial.

Veniturile din dividende sunt similare cu veniturile din dobânzi, deoarece sunt plătite de obicei la o rată stabilită pentru o perioadă stabilită de timp. Dar dividendele se plătesc doar pe acțiuni sau din fonduri mutuale care investesc în acțiuni; cu toate acestea, nu toate acțiunile plătesc dividende. În general, întreprinderile cu capitalizare mică își păstrează de obicei numerarul pentru creșterea viitoare.

Dividendele sunt plătite atât pentru acțiunile comune, cât și pentru acțiunile preferate, deși rata este de obicei mai mare pentru acțiunile preferate decât cele comune. Dividendele pot fi, de asemenea, obișnuite, care sunt impozitate ca venituri obișnuite, sau calificate, care sunt impozitate ca câștiguri de capital pe termen lung. În majoritatea cazurilor, companiile nu sunt obligate să plătească dividende, cel puțin pe acțiuni comune. Deoarece dividendele sunt o funcție a veniturilor companiilor, fluxurile de numerar slabe sau marjele de profit pot semnala o viitoare reducere sau absența plăților dividendelor către acționari.

dividendele pe acțiuni obișnuite tind să fluctueze cu rentabilitatea actuală a unei companii, în timp ce dividendele pe acțiuni preferate sunt în general legate de ratele dobânzii. Deoarece sunt considerate investiții cu risc mai mare decât obligațiunile, randamentele acțiunilor preferate tind să plutească la o rată peste cea a CD-urilor sau a majorității tipurilor de obligațiuni, cu excepția probabil a obligațiunilor nedorite.

Castiguri capitale

Câștigurile de capital reprezintă aprecierea prețului unui titlu sau investiție din momentul achiziționării acestuia. Aceste câștiguri pot fi fie pe termen lung, fie pe termen scurt, în funcție de faptul dacă instrumentul vândut a fost deținut mai mult de un an. Atât titlurile de capital, cât și cele cu venit fix pot înregistra câștiguri (sau pierderi). Cu toate acestea, deși titlurile cu venit fix pot aprecia prețul pe piața secundară, acestea sunt concepute în principal pentru a plăti dobânzi curente sau dividende, în timp ce acțiunile și imobilele oferă cea mai mare parte a recompensei lor investitorilor sub formă de câștiguri de capital.

Din punct de vedere istoric, câștigurile înregistrate de acțiuni și imobiliare sunt singurele rentabilități investiționale care au depășit inflația de-a lungul timpului, care este unul dintre principalele lor avantaje. Desigur, piețele se deplasează în două direcții și orice garanție sau investiție capabilă să înregistreze un câștig poate duce, de asemenea, la o pierdere. Acțiunile cresc și scad odată cu piețele generale, precum și în urma performanței corporative.

Avantaje fiscale

Câteva tipuri de investiții producvenituri de diferite tipuri cu avantaje fiscale. Interesele de muncă încontractele alocației de epuizare. Societățile în comandită limitată, care investesc de obicei fie în imobiliare, fie în petrol și gaze, pot trece prin venituri pasive, care sunt venituri generate de activități de parteneriat pe care investitorul nu le implică activ în gestionare. Venitul pasiv poate fi anulat cu pierderi pasive, care sunt de obicei cheltuieli asociate cu exploatarea activităților generatoare de venituri ale parteneriatului.

Randament total

Desigur, multe tipuri de investiții oferă mai mult de un tip de rentabilitate a investiției. Acțiunile comune pot furniza atât dividende, cât și câștiguri de capital. Titlurile cu venituri fixe pot furniza, de asemenea, câștiguri de capital în plus față de veniturile din dobânzi sau dividende, iar parteneriatele pot furniza oricare sau toate formele de venit de mai sus, pe bază de avantaje fiscale. Randamentul total este calculat prin adăugarea de câștiguri de capital (sau scăderea pierderilor de capital) la venituri din dividende sau dobânzi și luând în considerare orice economii fiscale.

Linia de fund

Diferite tipuri de investiții înregistrează diferite tipuri de rentabilitate. Unii plătesc venituri sub formă de dobânzi sau dividende, în timp ce alții oferă potențialul de apreciere a capitalului. Cu toate acestea, altele oferă avantaje fiscale pe lângă veniturile curente sau câștigurile de capital. Toți acești factori cuprind împreună randamentul total al unei investiții.