Cum sunt impozitate fondurile de investiții private și fondurile speculative

În ultimii ani, capitalul privat (împreună cu fondurile speculative ale verișorilor mai bine mediatizate ) a apărut ca una dintre cele mai rapide și mai eficiente modalități de a muta și de a încuraja capitalul. Acesta permite investitorilor să influențeze sau să controleze o companie, fara a avea grija astfel de plictisitor, se referă la cotidiane ca mișcările prețurilor acțiunilor și indignate proxy -holding acționari.

Asta e de sus. Dezavantajul este că capitalul privat este un joc doar pentru cei mai bogați investitori. Dacă nu sunteți acreditat, vă mulțumim pentru interes, dar nu trebuie să aplicați. Încercați din nou odată ce contribuțiile dvs. lunare 401 (k) au ajuns la șapte cifre.

Chei de luat masa

• În ciuda câștigării de tone de bani în fiecare an, fondul de acoperire de elită și sectorul de capital privat beneficiază de avantaje fiscale generoase.
• O lacună de impozitare este prevederea dobânzii reportate, care permite ca profiturile fondului să fie impozitate ca câștig de capital în loc de venit obișnuit.
• În același timp, structura în comandită limitată previne dubla impozitare a întreprinderilor, limitează răspunderea partenerilor și permite înființarea de vehicule cu destinație specială.

Bogatul se îmbogățește

Capitalul privat este de obicei structurat ca o societate în comandită limitată; o combinație dintre cele mai bune caracteristici ale corporațiilor și proprietatea individuală și una dintre cele mai benefice invenții din istoria finanțelor. La cel mai ușor nivel, critica standard a corporațiilor și a altor entități cu scop special este că sunt echivalate cu „oameni”, o simplificare care provoacă mai multe neînțelegeri decât face iluminarea.

Societățile comerciale și societățile în comandită simplă sunt „persoane artificiale” în sensul că plătesc impozite, dețin proprietăți și pot depune procese (și au intentate procese împotriva lor), printre alte drepturi și responsabilități. Punctul crucial aici este că entitățile cu scop special au aceste drepturi și responsabilități dincolo de cele ale indivizilor, oamenii literali, care dețin entitățile menționate. Cu alte cuvinte, o astfel de persoană artificială poate fi trasă la răspundere pentru obligații care depășesc cu mult cele ale proprietarilor ca persoane fizice. Acest lucru nu este doar util pentru stimularea creșterii, este necesar. Dacă un antreprenor în curs de dezvoltare ar risca să fie mai mult decât investiția sa, nimeni nu ar începe vreodată o afacere. Conferirea unor persoane artificiale companiilor le oferă proprietarilor lor spațiu pentru a crește fără teama falimentului timpuriu. Guvernele permit crearea unor astfel de entități la nivel mondial, ceea ce înseamnă că stimulentul pentru a face acest lucru este bine înțeles.

Structura fiscală atrăgătoare

Există și un alt stimulent: o structură fiscală mai atrăgătoare. Orice om de afaceri independent care a avansat de la plata impozitelor pe salariu sau a salariilor la plata impozitelor pe câștigurile de capital poate atesta adevărul următorului postulat: indiferent de țara în care locuiți, sistemul fiscal este construit pentru a găzdui proprietarii de afaceri în detrimentul ceasului pumnii. Puteți să vă plângeți de această stare de fapt sau să o folosiți în avantajul dvs.

Societățile în comandită simplă sunt impozitate la rate modeste. De fapt, nu sunt deloc impozitați. Profiturile obținute și pierderile suferite de parteneriat limitat flux direct partenerilor înșiși, fie că sunt persoane fizice sau nu ( trusturi, etc.) Parteneriatul limitat este doar o conductă, spre deosebire de o corporație sau un parteneriat general care plătește impozitele în sine – în în plus față de proprietarii săi care plătesc impozite.

Să mergem prin asta. Corporațiile plătesc impozite federale, în majoritatea cazurilor impozite de stat și, în unele cazuri, chiar impozite municipale, înainte de a distribui câștigurile acționarilor. După cum știe oricine deține acțiuni, trebuie să plătiți și impozite pentru distribuțiile respective. Aceasta este dubla impunere, care reprezintă două niveluri mai mari de impozitare decât ar dori să plătească majoritatea membrilor unei societăți în comandită în comandită dacă pot ajuta.

Capete pe care le câștigi, cozi pe care nu le pierzi

Dar dacă societatea în comandită simplă pierde bani? Ei bine, asta nu este neapărat un negativ. Din nou, pierderile trec către parteneri. Partenerii, în virtutea faptului că sunt investitori acreditați (și, prin urmare, nu sunt săraci), au cu siguranță degetele în alte plăcinte de investiții. Prin urmare, aceștia își pot utiliza pierderile de societate limitată pentru a compensa câștigurile în altă parte. Manipularea necesită serviciile unui profesionist contabil fiscal, dar pentru majoritatea asociaților comanditați merită foarte mult problema.

Societățile în comandită limitată prezintă diferența puternică dintre veniturile active și cele pasive, strict prin definițiile legale ale acestor termeni. Cu excepția cazului în care efectuați muncă fizică pentru a trăi, venitul dvs. „activ” este probabil câștigat în circumstanțe pasive, de exemplu, în spatele unui birou dintr-un birou cu aer condiționat.

Nu te îmbogățești, cel puțin nu suficient de bogat pentru a fi partener general într-un fond de capital privat, fără o capacitate de a-ți manevra drumul în jurul codului fiscal gargantuan și în continuă schimbare. Astfel de fonduri pot plăti un dividend de facto, îl pot decreta drept comision de administrare și apoi îl pot clasifica drept cheltuială de afaceri neimpozabilă. Cheltuielile de gestionare chiar mai bune, legitime – pe care ați crede că ar putea fi considerate ca lucrări salariate – îndreptățesc în schimb managerii o reducere a profiturilor. Ceea ce înseamnă că acel venit este impozitat la ratele câștigurilor de capital, spre deosebire de ratele ordinare ale veniturilor semnificativ mai mari. În ciuda multiplelor încercări ale legislatorilor federali ai ambelor părți de a reclasifica astfel de dobânzi reportate ca venituri obișnuite, nu s-au schimbat multe pe acest front.

Fonduri de investiții

Impozitarea fondurilor speculative este similară cu cea aplicată capitalului privat, cel puțin în Statele Unite. Un fond de acoperire este o altă formă de entitate de trecere, care permite fondului în sine să funcționeze fără impozite. În schimb, atunci când fondurile sunt distribuite partenerilor, acele câștiguri (și pierderi) sunt impozitate la nivel individual. Acolo, aceștia ar putea fi impozitați la rate de câștig de capital pe termen lung sau pot fi impozitate la rate de câștig de capital pe termen scurt. Cel mai important, nu vor și niciodată nu vor fi impozitate ca venit obișnuit.

Principala modalitate de compensare a partenerilor generali ai unui fond de acoperire este prin dobânda reportată, care este de obicei în jur de 20% din profiturile acumulate peste o rată de obstacol specificată . Adesea, rata de obstacol este de aproximativ 8% și, prin urmare, orice rentabilitate realizată de fond peste această rată înseamnă că partenerii generali ai fondului primesc un comision de 20% în plus față de orice profit din activele pe care partenerii le-au investit personal în fond. Atât profiturile din activele personale, cât și dobânzile reportate sunt impozitate la o   rată a câștigurilor de capital, care pentru persoanele cu venituri mari este de 20%

Linia de fund

Dacă bogații devin mai bogați, societățile în comandită limitată sunt unul dintre motivele pentru care. Din nou, realitatea este că acele taxe sunt la fel de arcane și la fel de aparent contraintuitive pe cât sunt prin design. Sistemul este construit pentru a recompensa persoanele care iau riscuri, chiar dacă cere ca aceia care iau riscuri să aplice forța de muncă și nenumărate ore în sarcina de a pregăti și, astfel, de a minimiza obligațiile lor fiscale. Totul este legal și, dacă credeți că este nedrept faptul că Codul veniturilor interne beneficiază persoanele care își pot permite să facă investiții de 250.000 de dolari, pentru început, rețineți că legile fiscale sunt scrise de (sau sub autoritatea) legiuitorilor și executivilor.