Inflația protejată

Definiția inflației protejate

Inflația protejată se referă la investițiile care asigură o acoperire împotriva creșterii prețurilor bunurilor și serviciilor în timp. Un portofoliu protejat împotriva inflației, de exemplu, va avea active care se comportă bine în perioade de inflație mai mare. O investiție protejată împotriva inflației va conține un anumit tip de mecanism de ajustare care clichetează periodic plățile în sus și în jos în funcție de rata inflației.

Prăbușirea inflației protejată

Investițiile și portofoliile protejate împotriva inflației sunt menite să protejeze adevărata valoare a unui portofoliu în ceea ce privește puterea de cumpărare. Inflația protejată este similară cu inflația acoperită, cu un accent ușor mai puternic asupra fiabilității activului sau activelor în perioade de inflație ridicată.

Investiții protejate împotriva inflației

Valorile mobiliare protejate împotriva inflației (TIPS) sunt concepute pentru a fi protejate împotriva inflației.În timp ce rata dobânzii pentru aceste titluri rămâne fixă, valoarea nominală a titlului crește odată cu inflația din Indicele prețurilor de consum.  TIPS și alte valori mobiliare protejate împotriva inflației (IPS) – în special cele emise de alte guverne suverane – prezintă un risc relativ scăzut, ceea ce înseamnă, din păcate, că rata reală a dobânzii este mai mică decât alte opțiuni de obligațiuni.

Cu toate acestea, în perioadele de inflație ridicată, TIPS crește în termeni de valoare reală și oferă un echilibru altor părți ale unui portofoliu care pot lupta în aceste condiții economice. Datorită modului în care sunt construite, TIPS și alte IPS au o experiență de performanță mult mai puternică în perioadele de inflație decât orice alt activ asociat cu protecția împotriva inflației. TIP-uri și alte IPS sunt, de asemenea, accesibile prin ETF-uri de obligațiuni care poartă un coș de TIPS sau alte emisiuni.

Desigur, dacă inflația nu este semnificativă pe durata de viață a IPS, atunci un investitor rămâne cu o investiție sub-par pentru acea durată. SFATURI vin, de asemenea, cu unele probleme fiscale, deoarece rata cuponului și orice ajustări ale inflației declanșează impozite federale pe venit în anul curent, chiar dacă ajustarea la principal nu se realizează până la scadența investiției sau până la vânzarea acesteia.

Protecția inflației prin mărfuri

Mărfurile și metalele prețioase sunt adesea susținute ca protecție împotriva inflației, cu un potențial mai ridicat decât TIPS, cu ratele lor minime de dobândă. Acest lucru se datorează faptului că mărfurile tind să se aprecieze în perioadele de inflație ridicată. Acest lucru este în general adevărat, dar fiabilitatea mărfurilor nu este aproape la fel de mare ca investițiile structurate protejate împotriva inflației, deoarece sunt, de asemenea, predispuse la riscuri regionale și de producție. De fapt, chiar și sensibilitatea unora dintre cele mai frecvent utilizate mărfuri pentru protecția inflației se poate schimba în timp. Unii investitori au optat pentru protecția inflației, deținând acțiuni ale producătorilor de mărfuri, mai degrabă decât implicându-se direct în mărfuri.

Scopul oricărei protecții împotriva inflației nu este de a acoperi 100% din risc, ci mai degrabă de a diversifica suficient încât mușcătura inflației, deși dureroasă, nu este fatală pentru valoarea portofoliului. Un portofoliu tradițional de obligațiuni și acțiuni, de exemplu, poate fi rapid mestecat în perioade de inflație ridicată fără TIPS sau investiții legate de mărfuri pentru a atenua daunele.