Tranzacție inversă
Ce este o tranzacție inversă?
Pe piețele financiare, termenul de tranzacție inversă se referă la închiderea unui contract open forward care are aceeași dată valorică, ceea ce permite investitorului să cuantifice profitul sau pierderea întregii tranzacții.
Chei de luat masa
- Pe piețele financiare, termenul de tranzacție inversă se referă la închiderea unui contract open forward care are aceeași dată valorică, ceea ce permite investitorului să cuantifice profitul sau pierderea întregii tranzacții.
- Investitorii care achiziționează forward pot alege să intre în posesia activului subiacent în momentul expirării sau pot încheia contractul înainte de atingerea datei de expirare.
- O tranzacție inversă poate avea ca rezultat fie un profit, fie o pierdere pentru investitor.
Înțelegerea tranzacțiilor inverse
În esență, o tranzacție inversă „anulează” sau compensează o tranzacție anterioară făcută de investitor cu aceleași detalii ale tranzacției. Tranzacțiile inverse sunt utilizate cu opțiuni și forward, lăsând investitorului un câștig sau o pierdere fixă atunci când tranzacția este închisă. O tranzacție inversă poate fi făcută printr-o casă de compensare care se potrivește cu detaliile tranzacției de la investitor cu detaliile tranzacției unui cumpărător sau vânzător extern.
Investitorii care cumpără forward pot alege să intre în posesia activului subiacent, cum ar fi o monedă, în momentul expirării sau pot încheia contractul înainte de a se ajunge la data expirării. Pentru a închide poziția, investitorul trebuie să cumpere sau să vândă o tranzacție de compensare.
Dacă tranzacția inversă se finalizează cu o parte diferită de partea prin care investitorul a achiziționat contractul forward original, atunci aceasta va avea ca rezultat o tranzacție separată care acoperă sau blochează în totalitate profitul sau pierderea primei tranzacții. Prima tranzacție nu va fi închisă, chiar dacă rezultatul net al acestor două tranzacții este compensat, deoarece acestea au fost efectuate prin intermediul a două părți diferite.
O tranzacție inversă poate avea ca rezultat fie un profit, fie o pierdere pentru investitor. Dacă tranzacțiile au fost efectuate folosind efectul de levier, în cazul în care investitorul împrumută fonduri pentru a iniția tranzacțiile, atunci pierderile ar putea declanșa apeluri de marjă.
Exemplu de tranzacție inversă
Să presupunem că o companie americană, în aprilie, achiziționează un contract forward de 150.000 EUR la prețul specificat de 1,20 dolari SUA pentru un euro care urmează să fie tranzacționat în iunie. Poate face apoi o tranzacție inversă prin vânzarea a 150.000 EUR cu aceeași dată de expirare ca forwardul pe care l-a achiziționat în aprilie. Făcând acest lucru, compania a blocat un profit sau o pierdere, care va fi suma de bani primită pentru vânzarea euro mai puțin suma plătită pentru achiziționarea euro cu contractul forward.
Dacă moneda euro a crescut de la cumpărare, atunci cumpărătorul iese înainte. De exemplu, au fost de acord cu un curs de schimb de 1,20 USD / USD, deci dacă prețul crește la 1,25 USD, atunci ar fi mai bine să cumpere la 1,20 USD. Pe de altă parte, dacă euro scade la 1,15 dolari, atunci sunt mai rău, deoarece sunt obligați contractual să tranzacționeze la 1,20 dolari, când ar putea cumpăra acești euro cu 1,15 dolari. Companiile folosesc forward pentru a bloca ratele fondurilor de care vor avea nevoie în viitor și sunt mai preocupate să știe care vor fi viitoarele intrări și ieșiri de numerar, mai degrabă decât volatilitatea potențială a prețurilor.