Cum să tranzacționați aurul în doar 4 pași

Fie că se comportă ca un taur sau ca un urs, piața aurului oferă lichidități ridicate și oportunități excelente de a profita în aproape toate mediile datorită poziției sale unice în cadrul sistemelor economice și politice mondiale. În timp ce mulți oameni aleg să dețină metalul în mod direct, speculând pe piețele futures, de capitaluri proprii și de opțiuni oferă o pârghie incredibilă cu un risc măsurat.

Participanții la piață nu reușesc adesea să profite din plin de fluctuațiile prețurilor aurului, deoarece nu au învățat caracteristicile unice ale piețelor mondiale ale aurului sau capcanele ascunse care pot jefui profiturile. În plus, nu toate vehiculele de investiții sunt create în mod egal: Unele instrumente de aur sunt mai susceptibile de a produce consistente de jos-line rezultate decât altele.

Tranzacționarea metalului galben nu este greu de învățat, dar activitatea necesită seturi de abilități unice pentru această marfă. Novicii ar trebui să meargă ușor, dar investitorii experimentați vor beneficia prin încorporarea acestor patru pași strategici în rutina lor zilnică de tranzacționare. Între timp, experimentăm până când complexitățile acestor piețe complexe devin second-hand.

Chei de luat masa

• Dacă doriți să începeți să tranzacționați aur sau să îl adăugați în portofoliul dvs. de investiții pe termen lung, vă oferim 4 pași simpli pentru a începe.
• În primul rând, înțelegeți elementele fundamentale care determină prețul aurului, obțineți o perspectivă pe termen lung asupra acțiunii prețului aurului, apoi obțineți o abordare a psihologiei pieței.
• Odată ce ați făcut toate acestea, alegeți cel mai bun mod de a achiziționa aur, fie direct în formă fizică, fie indirect prin contracte futures sau un ETF de aur sau un fond mutual.

1. Ce mută aurul

Fiind una dintre cele mai vechi monede de pe planetă, aurul s-a încorporat profund în psihicul lumii financiare. Aproape toată lumea are o părere despre metalul galben, dar aurul în sine reacționează doar la un număr limitat de catalizatori de preț. Fiecare dintre aceste forțe se împarte în mijloc într-o polaritate care afectează sentimentul, volumul și intensitatea tendinței:

• Inflația  și deflația
• Lăcomia și frica
• Cerere și ofertă

Jucătorii de pe piață se confruntă cu un risc crescut atunci când tranzacționează aur ca reacție la una dintre aceste polarități, când de fapt este o altă acțiune care controlează prețul. De exemplu, să spunem că o vânzare atinge piețele financiare mondiale, iar aurul decolează într-un raliu puternic. Mulți comercianți presupun că frica mișcă metalul galben și intră, crezând că mulțimea emoțională va ridica orbește prețul mai mare. Cu toate acestea, inflația ar fi putut declanșa efectiv declinul acțiunilor, atrăgând o mulțime mai tehnică care se va vinde împotriva raliului de aur în mod agresiv.

Combinațiile acestor forțe sunt întotdeauna în joc pe piețele mondiale, stabilind teme pe termen lung care urmăresc tendințe ascendente și tendințe descendente la fel de lungi. De exemplu,  stimulul economic al Rezervei Federale (FOMC), început în 2008, a avut inițial un efect redus asupra aurului, deoarece jucătorii de pe piață s-au concentrat asupra nivelurilor ridicate de frică care ies din prăbușirea economică din 2008. Cu toate acestea, această relaxare cantitativă a încurajat deflația, înființând piața aurului și alte grupuri de mărfuri pentru o inversare majoră.

Acea schimbare nu s-a întâmplat imediat, deoarece o ofertă de reflatare era în curs de desfășurare, cuactivele financiare deprimate și bazate pe mărfuri care reveneau spre mijloacele istorice. Aurul a depășit în cele din urmă și a scăzut în 2011 după finalizarea reflatării și băncile centrale și- au intensificat politicile de relaxare cantitativă. VIX a scăzut în același timp la niveluri mai mici, semnalând că frica nu mai era un factor important de piață.1

2. Înțelegeți mulțimea

Aurul atrage numeroase mulțimi cu interese diverse și adesea opuse. Bug – urile de aur stau în partea de sus a grămezii, colectând lingouri fizice și alocând o porțiune supradimensionată a activelor familiei către acțiuni, opțiuni și contracte futures de aur. Aceștia sunt jucători pe termen lung, rar descurajați de tendințele descendente, care în cele din urmă scutură jucătorii mai puțin ideologici. În plus, participanții cu amănuntul cuprind aproape întreaga populație de bug-uri de aur, cu puține fonduri dedicate în întregime laturii lungi a metalului prețios.

Bug-urile aurului adaugă o lichiditate enormă, menținând în același timp un nivel sub acțiunile futures și aur, deoarece oferă o ofertă continuă de dobândă de cumpărare la prețuri mai mici. Acestea servesc, de asemenea, scopului contrar de a oferi o intrare eficientă vânzătorilor scurți, în special pe piețele emoționale, atunci când una dintre cele trei forțe primare polarizează în favoarea unei presiuni puternice de cumpărare.

În plus, aurul atrage o activitate enormă de acoperire a investitorilor instituționali care cumpără și vând în combinație cu valute și obligațiuni în strategii bilaterale cunoscute sub numele de „risc-on” și risc-off. ”Fondurile creează coșuri de instrumente care să corespundă creșterii (risc-on) și siguranței (risc-off), tranzacționând aceste combinații prin algoritmi fulgerători. Acestea sunt deosebit de populare pe piețe foarte conflictuale, în care participarea publicului este mai mică decât în ​​mod normal.

3. Citiți diagrama pe termen lung

Faceți-vă timp pentru a învăța tendințelor care au persistat timp de decenii, metalul a scăzut și mai mult pentru perioade incredibil de lungi, refuzând profiturile bug-urilor de aur. Din punct de vedere strategic, această analiză identifică nivelurile prețurilor care trebuie urmărite dacă și când metalul galben revine pentru a le testa.

Istoria recentă a aurului arată puțină mișcare până în anii 1970, când, după eliminarea standardului aurului pentru dolar, a decolat într-o lungă inflației din cauza creșterii prețurilor la țiței. După ce a depășit 2.076 dolari pe uncie în februarie 1980, a scăzut cu aproape 700 de dolari la mijlocul anilor 1980, ca reacție la politica monetară restrictivă a Rezervei Federale.

Tendința descendentă ulterioară a durat până la sfârșitul anilor 1990, când aurul a intrat în tendința ascendentă istorică, care a culminat cu vârful din februarie 2012 de 1.916 dolari pe uncie. Un declin constant de atunci a renunțat la aproximativ 700 de puncte în patru ani;deși în primul trimestru al anului 2016 a crescut cu 17% pentru cel mai mare câștig trimestrial din ultimele trei decenii, începând din martie 2020, se tranzacționează la 1.635 USD pe uncie.

4. Alegeți locul dvs.

Lichiditatea urmează tendințele aurului, crescând atunci când se mișcă brusc mai sus sau mai jos și scade în perioadele relativ liniștite. Această oscilație afectează piețele futures într-un grad mai mare decât pe piețele de acțiuni, datorită ratelor medii de participare mult mai mici.3  Noile produse oferite de CME Group din Chicago în ultimii ani nu au îmbunătățit substanțial această ecuație.

CME oferă trei futures primare de aur, 100 de oz. un contract, un 50-oz. mini contract și un 10 oz.un micro contract, adăugat în octombrie 2010.56  În timp ce volumul celui mai mare contract a fost de peste 67,6 milioane în 2017, contractele mai mici nu au fost la fel de larg tranzacționate;87.450 pentru mini și 0,05 milioane pentru micro.89  Această participare subțire nu are impact asupra contractelor futures de lungă durată deținute de luni de zile, ci are un impact puternic asupra execuției tranzacțiilor în poziții pe termen scurt, forțând costuri mai mari prin derapaj.

Acțiunile  SPDR Gold Trust (GLD) arată cea mai mare participare la toate tipurile de medii de piață, cu spread-uri excepțional de strânse care pot scădea până la un bănuț.  Volumul mediu zilnic a fost de 14,54 milioane de acțiuni pe zi în martie 2020, oferind acces ușor în orice moment al zilei. Opțiunile CBOE pe GLD oferă o altă alternativă lichidă, cu participare activă menținând spread-urile la niveluri scăzute.

ETF-ul VanEck Vectors Gold Miners (GDX) macină printr-o mișcare procentuală zilnică mai mare decât GLD, dar prezintă un risc mai mare, deoarece corelația cu metalul galben poate varia foarte mult de la o zi la alta.  Companiile miniere mari acoperă agresiv împotriva fluctuațiilor prețurilor, reducând impactul prețurilor spot și futures, în timp ce operațiunile pot deține active semnificative în alte resurse naturale, inclusiv argintul și fierul.

Linia de fund

Tranzacționați profitabil piața aurului în patru pași. În primul rând, aflați cum afectează trei polarități majoritatea deciziilor de cumpărare și vânzare a aurului. În al doilea rând, familiarizați-vă cu diversele mulțimi care se concentrează pe tranzacționarea aurului, acoperirea de riscuri și proprietatea. În al treilea rând, luați timp pentru a analiza graficele de aur pe termen lung și scurt, cu un ochi asupra nivelurilor cheie de preț care ar putea intra în joc. În cele din urmă, alegeți locul dvs. de asumare a riscurilor, axat pe lichiditate ridicată și executare ușoară a tranzacțiilor.