Bani la apel

Ce este Money-at-Call?

Banii la apel sunt orice tip de împrumut financiar pe termen scurt, cu dobândă, pe care împrumutatul trebuie să îl ramburseze imediat când solicitantul îl solicită.

Chei de luat masa

• Banii la apel sunt orice tip de împrumut financiar pe termen scurt, care dobândește dobânzi, pe care împrumutatul trebuie să îl ramburseze imediat atunci când creditorul solicită.
• Banii la apel oferă băncilor o modalitate de a câștiga dobânzi, cunoscută sub numele de rata de împrumut la apel, păstrând în același timp lichiditatea și, după numerar, este cel mai lichid activ din bilanțul lor.
• În afară de generarea de dobânzi, adevărata valoare a banilor la apel constă în oferirea băncilor de oportunitatea de a profita din surplusul de fonduri și de a menține nivelurile adecvate de lichiditate.

Înțelegerea banilor la apel

Money-at-call, cunoscut și sub denumirea de call money sau „at call money”, este orice împrumut financiar care se plătește imediat și integral, atunci când creditorul, de obicei o bancă, îl solicită. De obicei, este un împrumut pe termen scurt, cu dobândă de la una la 14 zile, acordat de o  instituție financiară către o altă instituție financiară. Datorită naturii pe termen scurt a împrumutului, acesta nu prezintă în mod obișnuit plăți regulate de capital și dobânzi, ceea ce s-ar putea ca împrumuturile pe termen lung.

Împrumuturile tipice cu bani la apel nu au programe de rambursare stabilite, iar rata dobânzii la astfel de împrumuturi se numește rata de credit la  apel. Banii la apel oferă băncilor o modalitate de a câștiga dobânzi păstrând lichidități și, după numerar, este cel mai lichid activ din bilanțul lor. Investitorii ar putea folosi bani la apel pentru a acoperi un  cont de marjă.

Participanții la piețele de bani la apel includ bănci, dealeri primari (PD), instituții de finanțare pentru dezvoltare, companii de asigurări și anumite fonduri mutuale. Băncile și PD-urile pot funcționa atât pe împrumuturi, cât și pe creditori pe piață.

Banii la apel diferă de „bani cu preaviz scurt”, care este similar, dar nu necesită plată imediată atunci când este apelat. Mai degrabă, există un interval de timp de până la 14 zile pe care creditorul trebuie să îl ramburseze. „Banii cu preaviz scurt” este, de asemenea, considerat a fi un activ lichid care urmărește numerarul și banii la apeluri în ceea ce privește gradul de lichiditate. În afară de generarea de dobânzi, adevărata valoare a banilor la apel constă în oferirea băncilor de oportunitatea de a profita din surplusul de fonduri și de a menține  nivelurile adecvate de  lichiditate.

Banii la apel sunt o componentă importantă a  piețelor monetare. Are câteva caracteristici speciale, inclusiv ca vehicul de gestionare a fondurilor pe o perioadă extrem de scurtă, ca tranzacție ușor reversibilă și ca mijloc de gestionare a unui bilanț. Costul tranzacției este scăzut, în sensul că se efectuează de la o bancă la alta fără utilizarea unui broker. Ajută la calmarea fluctuațiilor și contribuie la menținerea lichidității și a  rezervelor corespunzătoare, conform reglementărilor. De asemenea, permite băncii să dețină un raport de rezervă-depozit mai mare decât ar fi posibil altfel, permițând o eficiență și o rentabilitate mai mari.

Alte tipuri de bani la apel

Multe tipuri diferite de  instrumente financiare  pot fi „apelate” sau declarate plătibile imediat. Împrumuturile pe termen scurt de către bănci sunt solicitate de către creditor. Cu toate acestea, multe instrumente cu apel la bani sunt apelabile de către împrumutat. Cea mai notabilă este o  obligațiune care poate fi apelată.

Multe tipuri de obligațiuni pot fi apelate sau pot fi necesare pentru a fi răscumpărate înainte de scadență, iar această prevedere este scrisă în contractul  și  prospectul obligațiunii . Aceste obligațiuni au de obicei o perioadă în care nu sunt apelabile, dar apoi trec la apelabile pentru tot restul vieții obligațiunii. De exemplu, o obligațiune pe 30 de ani poate avea o funcție de apel pe 10 ani, ceea ce înseamnă că obligațiunea devine exigibilă după 10 ani. De obicei, deținătorul de obligațiuni primește o primă peste  valoarea nominală sau  valoarea nominală a obligațiunii.

Alte  titluri cu venit fix, cum ar fi  certificatele de depozit, pot avea, de asemenea, caracteristici de apel. Chiar și acțiunile obișnuite și  preferate  pot avea caracteristici de apel dacă o companie dorește opțiunea de a cumpăra acțiunile sale la un anumit preț.

Cum funcționează banii la apel

De exemplu, firma de brokeraj A vrea să cumpere unele acțiuni ale Companiei X. Firma A intenționează să cumpere câteva mii de acțiuni ale Companiei X în numele clientului lor, dar clientul dorește să cumpere acțiunile pe marjă și este de acord să plătească Firma A pentru în 12 zile.

Firma A crede că clientul lor va fi bun pentru bani, deci își acoperă costurile pentru achiziționarea acțiunilor prin împrumutarea banilor la apel de la Banca XYZ. Deoarece firma A se așteaptă să finalizeze rapid tranzacția, Banca XYZ nu stabilește un program de plată, dar își rezervă dreptul de a apela împrumutul în orice moment. Dacă Banca XYZ solicită împrumutul înainte de 12 zile, firma A poate colecta banii prin emiterea unui apel în marjă către clientul său.