Schimbările din Legea privind reforma pieței monetare: Ce trebuie să știți
Reformele mult așteptate care au venit odată cu SEC ) în 2014, când au intrat în vigoare noile reglementări privind banii, o opțiune de investiții „sigură” de lungă durată s-a schimbat pentru totdeauna. De atunci, noile reguli ale pieței monetare s-au schimbat pentru mulți – investind în numerar pe termen scurt – în funcție de tipul fondului de piață monetară deținut. Iată ce trebuie să știți despre implicațiile Legii privind reforma pieței monetare de atunci.
Explicarea schimbărilor
Potrivit SEC, noile reglementări au fost concepute pentru a oferi „reforme structurale și operaționale pentru a aborda riscurile investitorilor în fondurile pieței monetare, păstrând în același timp beneficiile fondurilor”. Regulile stabilesc trei mari categorii de fonduri ale pieței monetare: retail, guvernamental și instituțional. Fondurile instituționale ale pieței monetare includ cele disponibile adesea în planul 401 (k) al angajatorului dvs. sau în alte vehicule similare pentru pensionare. Noile reglementări au trei componente principale.
Valoarea activului net plutitor
Ca urmare a Legii privind reforma pieței monetare, fondurile instituționale ale pieței monetare au fost obligate să treacă de la un preț fix de 1 USD pentru a menține acum o valoare netă a activului net ( NAV ). Aceasta înseamnă că fondurile nu vor mai putea stabili prețul constant de 1 USD pe acțiune. În schimb, prețurile acțiunilor vor fluctua în funcție de piață. Regula NAV plutitoare nu se aplică fondurilor guvernamentale și de pe piața monetară cu amănuntul, care pot oferi în continuare un NAV stabil (1 USD pe acțiune).
Taxe și porți
În plus, noile reglementări au permis consiliilor de administrație pentru fondurile pieței monetare să impună comisioane sau chiar să suspende temporar răscumpărarea acțiunilor în perioade de stres financiar. Declanșatorul pentru o taxă sau suspendarea temporară (gate) pentru fondurile instituționale și de pe piața monetară este atunci când nivelul săptămânal al activelor lichide scade sub 30% din activele totale. În acel moment, consiliul de administrație al fondului poate impune o taxă de răscumpărare de până la 2%. De asemenea, poate suspenda răscumpărările pentru până la 10 zile lucrătoare într-o perioadă de 90 de zile.
Dacă activele lichide ale unui fond scad sub 10% din activele totale, consiliul de administrație este obligat să impună o taxă de răscumpărare de până la 1%. Cu toate acestea, consiliul de administrație are discreția de a impune o taxă mai mică sau mai mare – până la 2% – în interesul superior al fondului. Aceeași regulă permite suspendarea răscumpărărilor pentru până la 10 zile lucrătoare într-o perioadă de 90 de zile. Fondurile guvernamentale ale pieței monetare pot impune, dar nu li se cere, taxe sau porți.
Diversificarea portofoliului, divulgarea și testarea stresului
În cele din urmă, reglementările includeau cerințe îmbunătățite de diversificare, divulgare și testare a stresului, împreună cu reguli actualizate pentru raportarea de către fondurile pieței monetare și fondurile private care funcționează ca fondurile pieței monetare. Deși este important, acest set final de modificări nu este văzut ca având un impact la fel de direct asupra investitorilor individuali ca primii doi.
Întrebări adresate
În timp ce valul schimbărilor a fost absorbit de pe piețele financiare moderne, mulți investitori au trebuit să își evalueze cele mai bune opțiuni. De exemplu, dacă la momentul respectiv fondul de piață monetară al unei persoane locuia în planul 401 (k) al angajatorului său, îi revine angajatorului să decidă dacă să aleagă un alt echivalent în numerar sau să rămână cu ceea ce a fost oferit în prezent. În timp ce unii angajatori au trecut la fonduri guvernamentale de pe piața monetară, alții au mers la depozite bancare asigurate FDIC sau fonduri cu valoare stabilă. În ceea ce privește opțiunile din modificarea dvs. 401 (k), următoarele întrebări sunt utile atunci când luați în considerare un nou fond.
- Care este rata dobânzii?
- Cât de des se schimbă?
- Cât de des se plătesc dobânzi?
- Ce taxe se percep?
- Este posibil să pierdeți bani în acest fond?
- Care este numele companiei din spatele fondului și cum a evoluat acea companie în trecut?
Fond de valoare stabilă
Fondurile cu valoare stabilă nu sunt fonduri mutuale. Un fond cu valoare stabilă este un amestec de asigurări și obligațiuni. Acest fond vine cu o rată minimă a dobânzii garantată furnizată de o companie de asigurări. Potrivit Callan Associates, 65% din planurile de pensionare din SUA oferă un fond cu valoare stabilă. Fondurile cu valoare stabilă au avut o rată a dobânzii mediană de 1,93% recent, comparativ cu un randament mediu de 0,023% pentru fondurile pieței monetare.
În timp ce această comparație a ratei dobânzii face ca un fond cu valoare stabilă să pară impresionant, există un risc mai mare într-un fond cu valoare stabilă decât într-un fond mutual de piață monetară. Calitatea creditului atât a obligațiunilor subiacente, cât și a companiei de asigurări sunt doi factori importanți care se aplică unui fond cu valoare stabilă. Aceasta înseamnă că, în cazul în care obligațiunile eșuează sau compania de asigurări încetează, investitorii ar putea fi răniți grav.
Linia de fund
În funcție de faptul dacă un angajator a decis să își păstreze ofertele de fonduri pe piața monetară la acel moment, investitorii ar trebui să știe întotdeauna opțiunile de răscumpărare și posibilele capcane înainte de a alege să păstreze banii în aceste fonduri. De exemplu, este important să se ia în considerare riscul înlocuirilor, cum ar fi fondurile cu valoare stabilă, precum și să se compare cu avantajele potențiale cu randament mai redus, dar și cu taxele mai mici ale fondurilor guvernamentale de pe piața monetară.