Fondul mutual neofertat public

Ce este un fond mutual mutual neofertat?

Fondurile mutuale care nu sunt oferite public sunt vehicule de investiții disponibile numai investitorilor bogați, în mare parte din cauza riscurilor lor mai mari și a randamentelor potențiale mai mari. Emitenții înregistrează fonduri mutuale care nu sunt tranzacționate public printr-un plasament privat, nu ca valori mobiliare.

Cei care cumpără fonduri mutuale care nu sunt oferite public trebuie să fie un investitor acreditat, ceea ce înseamnă că îndeplinesc cerințele de adecvare pentru venit și valoare netă, deoarece aceste fonduri sunt supuse unor reglementări mai puține decât fondurile mutuale oferite public.1

Uneori, fondurile mutuale care nu sunt oferite public sunt confundate cu fondurile închise, care au un număr limitat de acțiuni, dar sunt disponibile publicului în general.

Chei de luat masa

• Fondurile mutuale care nu sunt oferite public sunt vehicule de investiții disponibile numai investitorilor bogați, în mare parte din cauza riscurilor mai mari și a rentabilităților potențiale mai mari.
• Emitenții înregistrează fonduri mutuale care nu sunt tranzacționate public printr-un plasament privat, nu ca valori mobiliare.
• Investitorii care cumpără fonduri mutuale care nu sunt oferite public trebuie să fie acreditați, ceea ce înseamnă că îndeplinesc cerințele de adecvare pentru venit și valoare netă.
• Fondurile mutuale care nu sunt oferite public sunt supuse mai puține reglementări decât fondurile mutuale oferite public.

Înțelegerea fondurilor mutuale neofertate public

Fondurile mutuale care nu sunt oferite public sunt fonduri comune care utilizează numeroase strategii pentru a câștiga rentabilitate activă, sau alfa, pentru investitorii lor. Unele sunt gestionate agresiv sau utilizează instrumente financiare derivate și pârghie atât pe piețele interne, cât și pe cele internaționale, cu scopul de a genera randamente ridicate, fie în sens absolut, fie peste un punct de referință specificat de piață.

În general, toate fondurile mutuale care nu sunt oferite public sunt cunoscute sub denumirea de fonduri speculative. Cu toate acestea, există, fără îndoială, o distincție. Primele fonduri speculative s-au folosit de hedging, în sensul că au încercat să reducă la minimum riscul de piață prin scurtcircuitarea unui set de acțiuni în timp ce au continuat cu un alt set. Ei au încercat să producă o rentabilitate similară cu cea a pieței sau peste piață, asumând în același timp un risc mai mic datorită modelului lung / scurt.

Astăzi, termenul „fond de acoperire” este o frază pentru toate fondurile oferite nepublic, indiferent dacă este sau nu acoperire. Această frază este adesea utilizată pentru a descrie strategii de lungă durată care investesc în situații speciale sau investiții nelichide, având un risc care nu este potrivit pentru toți investitorii. Unii folosesc strategii exotice, inclusiv tranzacționarea valutară și instrumente derivate, cum ar fi contractele futures și opțiunile.

Doar persoanele fizice cu valoare netă mare au permisiunea de a achiziționa fonduri mutuale neofertate, iar managerii de investiții pot avea probleme pentru marketing pentru investitori mai puțin bogați.  Linia de gândire este că investitorii mai bogați ar trebui să cunoască riscurile implicate.

Cea mai frecvent cotată cifră de membru în clubul cu valoare netă ridicată este de 1 milion de dolari în active financiare lichide.  Acesta este un prag pentru multe fonduri mutuale care nu sunt oferite public.

Dezavantaje ale fondului mutual neofertat public

Există trei dezavantaje principale ale fondurilor mutuale care nu sunt oferite public. Una este lipsa de lichiditate. Unii nu tranzacționează deloc foarte des, deoarece sunt disponibili doar pentru o clasă atât de mică de investitori. Acest lucru poate face mai dificilă intrarea și ieșirea din aceste fonduri.

Al doilea este taxele mai mari, precum și tratamentul fiscal al acestor cheltuieli. Acestea nu sunt deduse automat din randamentele realizate de investitori în același mod ca și fondurile tranzacționate public.

În cele din urmă este nivelul de divulgare. Unele fonduri mutuale care nu sunt oferite public fac o treabă mai bună decât altele. Dar, în general, investitorii în aceste fonduri primesc de obicei mai puține informații despre modul în care sunt gestionate aceste fonduri, în raport cu fondurile mutuale oferite public.