Schimb simplu de vanilie
Ce este un swap de vanilie simplă?
Un swap simplu de vanilie este unul dintre cele mai simple instrumente financiare contractate pe piața over-the-counter între două părți private, ambele fiind de obicei firme sau instituții financiare. Există mai multe tipuri de swap simple de vanilie, inclusiv un swap pe rata dobânzii, swap pe mărfuri și un swap pe valută. Termenul swap simplu de vanilie este cel mai frecvent utilizat pentru a descrie un swap de dobândă în care o rată a dobânzii variabilă este schimbată cu o rată fixă sau invers.
Chei de luat masa
- Un swap simplu de vanilie este cel mai simplu tip de swap de pe piață, folosit adesea pentru acoperirea expunerii la rata dobânzii variabilă.
- Există diferite tipuri de swapuri simple de vanilie, inclusiv swap-uri de dobândă, mărfuri și valute.
- În general, ambele părți ale swapului sunt denominate în aceeași monedă, iar plățile de dobânzi sunt compensate.
Înțelegerea unui schimb simplu de vanilie
O schimbare simplă a ratei dobânzii la vanilie se face adesea pentru a acoperi o expunere la rată variabilă, deși se poate face și pentru a profita de un mediu de rată în scădere trecând de la o rată fixă la o rată variabilă. Ambele părți ale swapului sunt denominate în aceeași monedă, iar plățile de dobânzi sunt compensate. Principiul noțional nu se schimbă în timpul vieții swap-ului și nu există opțiuni încorporate.
Tipuri de swapuri de vanilie simplă
Cel mai frecvent swap simplu de vanilie este un swap de rată a dobânzii variabilă. Acum, cel mai comun indice de rată variabilă este rata interbancară oferită de Londra (LIBOR), care este stabilită zilnic de Bursa internațională de mărfuri (ICE). LIBOR este afișat pentru cinci valute – dolarul american, euro, francul elvețian, yenul japonez și lira britanică. Maturitățile variază de la peste noapte la 12 luni. Rata este stabilită pe baza unui sondaj între 11 și 18 mari bănci.
Intercontinental Exchange, autoritatea responsabilă de LIBOR, seva opri publicarea de-o săptămână și două luni dedolari LIBOR după 31 decembrie 2021. Toate celelalte LIBOR va fi întreruptă după 30 iunie, 2023.
Cea mai comună perioadă de resetare a ratei variabile este la fiecare trei luni, cu plăți semestriale. Convenția de numărare a zilei pe piciorul plutitor este, în general, actuală / 360 pentru dolarul american și euro sau actuală / 365 pentru lira britanică, yenul japonez și francul elvețian. Dobânzile pe cursul ratei variabile sunt acumulate și compuse timp de șase luni, în timp ce plata cu rată fixă este calculată pe o bază simplă 30/360 sau 30/365, în funcție de monedă. Dobânda datorată la nivelul ratei variabile este comparată cu cea datorată la nivelul ratei fixe și se plătește doar diferența netă.
Exemplu de schimb simplu de vanilie
Într-un swap simplu de dobândă vanilat, Compania A și Compania B aleg o scadență, suma principalului, moneda, rata fixă a dobânzii, indicele variabil al ratei dobânzii și datele de resetare și plată a ratei. La datele de plată specificate pentru viața swapului, Compania A plătește Companiei B o sumă de dobândă calculată prin aplicarea ratei fixe la suma principalului, iar Compania B plătește Companiei A suma derivată din aplicarea ratei dobânzii variabile la principal Cantitate. Doar diferența compensată dintre plățile dobânzilor se schimbă.