Luați în considerare fondurile Prime Rate pentru mai multe venituri

Fondurile prime-rate sunt fonduri mutuale cu capital închis care încearcă să ofere randamente care se potrivesc cu rata prime. Acest randament atractiv este adesea mai mare de două ori decât rata fondurilor federale și oarecum mai mare decât rata certificatelor de depozit pe cinci ani (CD-uri). Citiți mai departe pentru a afla de ce investitorii care caută portofolii generatoare de venituri pot găsi fonduri de primă valoare care merită o a doua privire.

Cum se generează randamentul

Pentru a obține randamente atât de mari, fondurile de primă rată investesc în împrumuturi corporative garantate cu rată variabilă. Aceste împrumuturi au fost acordate de bănci comerciale și companii de asigurări către corporații care se află în situații financiare mai puțin perfecte. În plus față de împrumutarea de bani de la bănci sau companii de asigurări, corporațiile ar fi putut împrumuta și bani prin emiterea de obligațiuni de calitate inferioară investiției, denumite în mod obișnuit obligațiuni nedorite. În timp ce împrumuturile corporative care stau la baza fondurilor de primă rată sunt susținute de garanții, utilizarea obligațiunilor nedorite pentru finanțare face o declarație cu privire la starea financiară a acestor corporații.

Pro

Obligațiunile achiziționate de fonduri de primă rată sunt adesea denumite datorii senior, deoarece sunt susținute de garanții și, în cazul în care emitentul de obligațiuni intră în faliment, deținătorii de datorii senior trebuie rambursate înaintea altor creditori.  Deși acest statut nu garantează rambursarea completă, înseamnă, în general, că investitorii primesc cea mai mare parte a banilor lor în cazul falimentului.

Randamentele cresc și scad odată cu modificările ratelor dobânzii pe termen scurt, astfel încât prețul acțiunilor rămâne stabil, în general nu fluctuează cu mai mult de câțiva cenți. Obligațiunile tradiționale cu rată fixă ​​își pierd valoarea atunci când ratele dobânzilor cresc, deoarece investitorii sunt dispuși să cumpere obligațiuni cu randament inferior numai dacă obțin o reducere la preț. Nu numai că fondurile de primă rată tind să-și păstreze valoarea și să se bucure de o volatilitate redusă, dar oferă, de asemenea, o acoperire împotriva majorărilor ratei, deoarece randamentul lor se mișcă pe piață.

Fondurile de primă clasă dețin un număr mare de împrumuturi în portofoliile lor. Această diversificare înseamnă că, dacă una dintre corporațiile subiacente declară falimentul, impactul general asupra portofoliului va fi minim.

Contra

La celălalt capăt al spectrului, falimentul oricăruia dintre emitenții de obligațiuni subiacente poate duce la o pierdere. În timp ce deținătorii de datorii superiori sunt primii la rând pentru o creanță asupra activelor, recuperarea va fi mai mică de 100%.

Un alt factor de luat în considerare este că răscumpărările sunt permise numai lunar sau, uneori, trimestrial. Această nelichiditate înseamnă că capacitatea unui investitor de a accesa bani este restricționată. (A se vedea, de asemenea, Contul datoriilor. )

Aceste fonduri au, de asemenea, adesea rapoarte de cheltuieli mai mari decât media și percep comisioane de răscumpărare dacă investitorii încearcă să-și scoată banii înainte de a îndeplini un timp minim de deținere necesar.

Un alt cost potențial este acela că, deși aceste fonduri încearcă să mențină un preț constant al acțiunilor, uneori se tranzacționează la o primă sau la o reducere. Dacă cumpărați atunci când fondul tranzacționează la o primă sau răscumpărați atunci când tranzacționează la o reducere, fie cheltuiți mai mult decât valorează activele subiacente, fie primiți o valoare mai mică decât valoarea totală a deținerilor dvs.

Strategiile de tranzacționare sunt un alt element demn de remarcat. Pentru a obține rentabilități atractive, aceste fonduri investesc în împrumuturi private acordate companiilor care, dacă ar fi evaluate de o agenție, ar avea ratinguri de obligațiuni clasificate drept junk. Amintiți-vă, împrumuturile achiziționate de fonduri de primă rată sunt susținute de garanții, spre deosebire de obligațiunile nedorite, dar emitenții înșiși au o stare financiară mai puțin stelară. Pentru a cumpăra aceste împrumuturi, fondurile se angajează adesea în efectul de levier, o practică care poate mări atât câștigurile, cât și pierderile.

Linia de fund

În timp ce fondurile de primă rată sunt însoțite de o serie de negative potențial înfricoșătoare, aceste fonduri au o experiență solidă în îndeplinirea promisiunilor lor. Randamentele sunt adesea cu aproximativ 2% mai mari decât randamentele fondurilor de pe piața monetară. Ar putea fi valoroși să fie luați în considerare de investitorii care caută o volatilitate scăzută și o sursă stabilă, previzibilă de venit, bazată pe rate ale dobânzii mai mari decât media. Nu sunt o alegere bună pentru investitorii care caută acces ușor și frecvent la banii lor.

Fondurile prime-rate sunt puțin mai sofisticate decât multe alte fonduri mutuale. Complexitatea lor are ca rezultat o mulțime de factori care trebuie luați în considerare înainte de a face o achiziție. La fel ca toate investițiile, fie că sunt simple sau complexe, investitorii ar trebui să ia timp pentru a afla despre toate aspectele investiției înainte de a-și angaja numerarul. Asumarea riscurilor măsurate face parte din procesul de investiții, dar cumpărarea a ceva ce nu înțelegeți complet nu este niciodată o idee bună. (A se vedea, de asemenea:  Fondurile mutuale de pe piața monetară: un cont de economii mai bun.)