Cum se investește în capital privat
Capitalul privat este capital pus la dispoziția companiilor private sau a investitorilor. Fondurile strânse ar putea fi utilizate pentru dezvoltarea de noi produse și tehnologii, extinderea fondului de rulment, efectuarea de achiziții sau consolidarea bilanțului unei companii. Cu excepția cazului în care sunteți dispuși să câștigați destul de mulți bani, alegerile dvs. în ceea ce privește investițiile în lumea investițiilor în capitalul privat sunt minime.
Chei de luat masa
- Investițiile de capital privat includ întreprinderi în stadiu incipient, cu risc ridicat, de obicei în sectoare precum software și asistență medicală.
- Acești investitori încearcă să adauge valoare companiilor în care investesc, aducând un nou management sau vândând, printre altele, părți neperformante ale afacerii.
- Investiția minimă în fonduri de capital privat este relativ mare – de obicei 25 de milioane de dolari, deși unele sunt de până la 250.000 de dolari.
- Investitorii ar trebui să planifice să-și păstreze investiția de capital privat timp de cel puțin 10 ani.
- Cu toate acestea, există modalități non-directe de a investi în capital privat, cum ar fi fonduri de fonduri, ETF-uri și companii de achiziție în scopuri speciale.
De ce să investim în Private Equity?
Investitorii instituționali și persoanele bogate sunt deseori atrași de investițiile de capital privat. Aceasta include dotări universitare mari, planuri de pensii și birouri de familie. Banii lor devin finanțare pentru inițiative în stadiu incipient, cu risc ridicat și joacă un rol major în economie.
Adesea, banii vor merge către noi companii despre care se crede că au posibilități semnificative de creștere în industrii precum telecomunicații, software, hardware, asistență medicală și biotehnologie. Firmele de capital privat încearcă să adauge valoare companiilor pe care le cumpără și să le facă și mai profitabile. De exemplu, ar putea să aducă o nouă echipă de management, să adauge companii complementare, să reducă în mod agresiv costurile sau să dezvolte părți ale afacerii care nu sunt performante.
Probabil recunoașteți unele dintre companiile de mai jos care au primit finanțare de capital privat de-a lungul anilor:
- Restaurante A&W
- Harrah’s Entertainment Inc.
- Cisco Systems
- Intel
- Network Solutions (cel mai mare registrator de nume de domeniu din lume)
- FedEx
Fără bani de capital privat, este posibil ca aceste firme să nu se fi transformat în nume de uz casnic.
Cerința minimă de investiții
Investițiile de capital privat nu sunt ușor accesibile pentru investitorul mediu. Majoritatea firmelor de capital privat caută de obicei investitori care sunt dispuși să angajeze până la 25 de milioane de dolari. Deși unele firme și-au scăzut minimele la 250.000 de dolari, acest lucru nu este încă la îndemâna majorității oamenilor.
Fondul de fonduri
Un fond de fonduri deține acțiunile multor parteneriate private care investesc în acțiuni private. Oferă firmelor o modalitate de a crește rentabilitatea și de a-și reduce necesarul minim de investiții. Acest lucru poate însemna, de asemenea, o diversificare mai mare, deoarece un fond de fonduri ar putea investi în sute de companii care reprezintă multe faze diferite ale capitalului de risc și sectoare industriale. În plus, datorită dimensiunii și diversificării sale, un fond de fonduri are potențialul de a oferi un risc mai mic decât s-ar putea experimenta cu o investiție individuală de capital privat.
Fondurile mutuale au restricții în ceea ce privește cumpărarea de capital privat direct din cauza regulilor SEC cu privire la deținerile de valori mobiliare nelichide. Orientările SEC pentru fondurile mutuale permit alocarea până la 15% a titlurilor de valoare nelichide. De asemenea, fondurile mutuale au de regulă propriile reguli care restricționează investițiile în titluri de capital și datorii nelichide. Din acest motiv, fondurile mutuale care investesc în capital privat sunt de obicei fondul fondurilor.
Dezavantajul este că există un strat suplimentar de comisioane plătite către fondul administratorului de fonduri. Investițiile minime pot fi cuprinse între 100.000 și 250.000 USD, iar managerul nu vă poate permite să participați decât dacă aveți o valoare netă cuprinsă între 1,5 și 5 milioane de dolari.
ETF de capital privat
Puteți achiziționa acțiuni ale unui fond tranzacționat la bursă (ETF) care urmărește un indice al companiilor tranzacționate public care investesc în acțiuni private. Deoarece cumpărați acțiuni individuale la bursă, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la cerințele minime de investiții.
Cu toate acestea, la fel ca un fond de fonduri, un ETF va adăuga un strat suplimentar de cheltuieli de administrare pe care s-ar putea să nu le întâlniți cu o investiție directă de capital privat. De asemenea, în funcție de brokeraj, de fiecare dată când cumpărați sau vindeți acțiuni, poate fi necesar să plătiți o taxă de brokeraj.
Companii de achiziții cu scop special (SPAC)
De asemenea, puteți investi în companii shell tranzacționate public care fac investiții de capital privat în companii private subevaluate, dar acestea pot fi riscante. Problema este că SPAC ar putea investi doar într-o singură companie, ceea ce nu va oferi prea multă diversificare. Aceștia pot fi, de asemenea, sub presiune pentru a respecta un termen limită de investiție, așa cum este subliniat în declarația lor de IPO. Acest lucru i-ar putea determina să își asume o investiție fără a face diligența lor.
Linia de fund
Există mai multe riscuri cheie în orice investiție de capital privat. După cum s-a menționat mai devreme, comisioanele pentru investițiile de capital privat care se adresează investitorilor mai mici pot fi mai mari decât v-ați aștepta în mod normal cu investițiile convenționale, cum ar fi fondurile mutuale. Acest lucru ar putea reduce rentabilitățile. În plus, cu cât investițiile de capital privat se deschid mai multor persoane, cu atât ar putea deveni mai greu pentru firmele de capital privat să găsească oportunități de investiții excelente.
În plus, unele dintre mijloacele de investiții de capital privat care au cerințe minime de investiții mai mici nu au istorii lungi pe care să le poți compara cu alte investiții. De asemenea, ar trebui să fiți pregătit să vă angajați banii timp de cel puțin zece ani; în caz contrar, puteți pierde pe măsură ce companiile ies din faza de achiziție, devin profitabile și sunt în cele din urmă vândute.
Companiile specializate în anumite industrii pot avea riscuri suplimentare. De exemplu, multe firme investesc doar în companii de înaltă tehnologie. Riscurile lor pot include:
- Risc tehnologic: va funcționa tehnologia?
- Risc de piață: Se va dezvolta o nouă piață pentru această tehnologie?
- Riscul companiei: Poate conducerea să dezvolte o strategie de succes?