Regulamentul M
Ce este Regulamentul M?
Regulamentul M, cunoscut și sub subcapitolul M, este un regulament al Serviciului de Venituri Interne (IRS) care permite companiilor de investiții reglementate să transmită impozite din câștigurile de capital, dividende și distribuții de dobândă investitorilor individuali. Regulamentul M se conformează teoriei conductelor, care afirmă că firmele de investiții ar trebui să transmită câștigurilor de capital, dobânzilor și dividendelor acționarilor pentru a evita dubla impunere de către companie și investitorii individuali.
Chei de luat masa
- Regulamentul M este un regulament IRS care permite companiilor de investiții reglementate să transmită impozite din câștigurile de capital, dividende și distribuții de dobândă investitorilor individuali.
- Majoritatea companiilor de investiții reglementate utilizează acest regulament pentru a trece prin distribuții către acționari în scopul evitării dublei impuneri.
- Acest lucru este în conformitate cu teoria conductelor, astfel încât societățile de investiții, prin urmare, nu sunt obligate să plătească impozite de portofoliu pentru aceste plăți dispersate.
Cum funcționează Regulamentul M
Regulamentul M este prezentat în codul fiscal IRS Titlul 26, începând cu secțiunea 851. Regulamentul M se aplică în principal companiilor de investiții reglementate care ar beneficia de aceste plăți din investiții. Aceste companii au operațiuni în SUA și sunt înregistrate ca companii de investiții conform instrucțiunilor din Investment Company Act din 1940. Așa cum este definit de legislația actului, aceste companii pot lua numeroase forme și pot oferi tot felul de vehicule de investiții, inclusiv fonduri mutuale, fonduri tranzacționate la bursă (ETF), trusturi de investiții imobiliare (REIT) și trusturi de investiții unitare (UIT).
Companiilor de investiții reglementate li se acordă eligibilitatea de a trece impozite persoanelor fizice în conformitate cu Regulamentul IRS M. Majoritatea companiilor de investiții reglementate utilizează acest regulament pentru a trece prin distribuții către acționari în scopul evitării dublei impuneri, deoarece nu sunt destinatarul final al acestor dolari suplimentari.
Teoria conductelor, cunoscută și sub numele de teoria conductelor, sugerează că companiile de investiții reglementate ar trebui să utilizeze această eligibilitate pentru economii de impozite. Companiile de investiții eligibile servesc drept canal pentru anumite distribuții care sunt specifice operațiunilor companiei de investiții. De obicei, canalul determină sumele distribuției care sunt caracterizate ca câștiguri de capital, dividende și dobânzi. Datorită structurării unice a managementului companiei de investiții, companiile de investiții reglementate pot obține un beneficiu incremental din plata distribuțiilor planificate pentru acționari. Ca o conductă, companiile de investiții transmit distribuții specifice acționarilor și, prin urmare, nu sunt obligate să plătească impozite de portofoliu pentru aceste plăți dispersate.
Distribuții de fonduri mutuale
De exemplu, o companie de fonduri mutuale servește drept canal pentru investitori, transferând dividende, dobânzi și câștiguri de capital. Diverse distribuții dintr-un fond mutual sunt plătite pe tot parcursul anului. Distribuțiile de câștig de capital sunt de obicei plătite anual la sfârșitul anului.
Să presupunem că un investitor deține câteva acțiuni ale unui fond mutual. Fondul plătește dividende trimestriale și distribuie o plată anuală a câștigurilor de capital. Pentru anul, investitorul trebuie să plătească impozite pe toate distribuțiile fondului, indiferent dacă plățile sunt reinvestite sau nete. Fără Regulamentul M, societatea de fonduri mutuale ar putea fi supusă anumitor reguli standard de impozitare a societăților care îi impun să plătească impozite pe câștigurile de capital. Cu Regulamentul IRS M, dubla impozitare este evitată și taxele sunt plătite numai de către investitor.