Maximizați rata reală de rentabilitate pentru pensionare

Cum îmi maximizez rata reală de rentabilitate pentru pensionare?

Când evaluați performanța portofoliului dvs., la ce număr vă uitați? Este posibil ca firma dvs. de brokeraj să vă spună că portofoliul de pensionare a revenit cu 10% anul trecut. Dar, datorită inflației, creșterea prețurilor bunurilor și serviciilor care are loc de obicei lună de lună, an de an, o rentabilitate de 10% – rata nominală de rentabilitate nu este chiar o rentabilitate de 10%.

Dacă rata inflației este de 3%, rata reală de rentabilitate este de fapt de 7%. Acesta este procentul real cu care a crescut puterea de cumpărare a portofoliului dvs. și este procentul la care trebuie să acordați o atenție deosebită dacă doriți să vă asigurați că portofoliul dvs. crește suficient de rapid pentru a vă permite să vă retrageți la timp. Odată ce v-ați pensionat, rata reală de rentabilitate rămâne esențială – afectează durata de viață a portofoliului dvs. și ce strategie de retragere ar trebui să urmați.

„Un investitor este mai bine să obțină un randament de 6% într-un mediu inflaționist de 2% decât să obțină un randament de 10% într-un mediu inflaționist de 7% sau 8%”, potrivit Planificatorului Financiar Certificat Kevin Gahagan, director și director de investiții laMosaic Parteneri financiari din San Francisco.  Randamentele ridicate sunt atrăgătoare, dar rentabilitățile după inflație sunt cele mai importante.

Dacă înțelegeți cum vă afectează inflația – și cum reacționează diferite clase de active la inflație – puteți dezvolta o strategie de investiții care este mai probabil să vă ofere rata reală de rentabilitate de care aveți nevoie.

Chei de luat masa

• Inflația este un factor important de luat în considerare atunci când calculați rata de rentabilitate a investițiilor.
• Rata personală a inflației poate fi diferită de rata națională a inflației, în funcție de modul în care cheltuiți banii.
• Inflația afectează diferite clase de active în moduri diferite – de exemplu, în general, acțiunile tind să învingă inflația, iar obligațiunile tind să compenseze inflația.
• Ajustarea alocării activelor portofoliului dvs. cu modificări ale inflației poate ajuta la combaterea preocupărilor legate de inflație.

Nu există nicio garanție că chiar și cel mai bine conceput portofoliu va produce rentabilitățile reale pe care le căutați. Ne bazăm strategiile de investiții pe o combinație a ceea ce a funcționat în trecut și a ceea ce ne așteptăm să se întâmple în viitor, dar trecutul nu se repetă întotdeauna și nu putem prezice viitorul.

Cu toate acestea, cele mai bune informații disponibile pe care le avem afirmă că, pentru a vă maximiza rentabilitățile reale și pentru a vă asigura că inflația nu vă decimează portofoliul, trebuie să aveți o alocare mare pentru o mare varietate de acțiuni, o alocare mai mică pentru obligațiunile de stat pe termen lung SFATURI și rezerve de numerar în valoare de 18 până la 30 de luni. Pentru alocări precise de active, poate fi util să consultați un planificator financiar care să vă poată analiza circumstanțele unice.

Înțelegerea maximizării ratei reale de rentabilitate pentru pensionare

Determinarea ratei dvs. personale de inflație

Indicele prețurilor de consum (IPC) ne spune cât de mult prețul unui coș de bunuri de larg consum a crescut într – un timp dat.

În timp ce IPC este cea mai utilizată măsură a inflației, ceea ce contează cu adevărat este rata personală a inflației, spune Gahagan.În funcție de ceea ce cumpărați, rata inflației definită de IPC s-ar putea să nu vă aplice. Este esențial să aveți o înțelegere aprofundată și detaliată a destinației banilor dvs. pentru a înțelege modul în care situația dvs. este afectată de inflație, spune el.

Să presupunem că cheltuielile dvs. sunt de 40.000 USD pe an la 65 de ani. Până la 90 de ani, veți avea nevoie de 80.000 USD pe an pentru a cumpăra exact aceleași lucruri, presupunând o inflație anuală de 3%.

Dacă inflația IPC este de 3% pe an, dar cheltuiți o grămadă de bani pentru asistență medicală, deoarece prețurile cresc cu aproximativ 5,5% pe an pe termen lung, trebuie să includeți acest lucru în strategiile de investiții în portofoliu și retragere.

Cum afectează inflația diferite clase de active

Ratele de rentabilitate ale investițiilor se vor adapta în general pentru a reflecta nivelul inflației, spune Gahagan. Mai exact, investițiile de capitaluri imobiliare și acțiunile sunt mai capabile să răspundă la un mediu inflaționist în creștere, spre deosebire de investițiile cu venit fix, spune el.  Într-un mediu extrem de inflaționist, nu este neobișnuit ca veniturile fixe să rămână în urmă.

Stocuri

Inițial, inflația mai mare decât se aștepta poate avea un impact negativ asupra profiturilor și prețurilor acțiunilor, deoarece intrările de producție cresc în preț. Dar, în general, acțiunile vă pot ajuta să vă acoperiți de inflație, deoarece profiturile companiilor tind să crească odată cu inflația odată ce companiile se adaptează la ratele inflației.

Cu toate acestea, inflația are efecte diferite asupra diferitelor tipuri de stocuri. O inflație mai mare tinde să afecteze mai mult stocurile de creștere decât stocurile valorice. În mod similar, stocurile de dividende pot suferi atunci când inflația crește, deoarece valoarea dividendelor ar putea să nu țină pasul cu rata inflației.

E bine dacă vrei să cumperi acțiuni din dividende, dar rău dacă vrei să le vinzi sau dacă te bazezi pe venituri din dividende. Acțiunile valorice tind să funcționeze mai bine decât acțiunile de dividende atunci când inflația este ridicată. Deci, este important să nu aveți doar acțiuni în portofoliu, ci să aveți diferite tipuri de acțiuni.

Obligațiuni

Valorile mobiliare protejate  împotriva inflației (TIPS) fac exact ceea ce sugerează numele lor: valoarea lor nominală crește odată cu creșterea IPC. Rata lor de dobândă rămâne aceeași, dar din moment ce câștigați dobândă pentru mai mult capital, datorită valorii nominale mai mari, investiția dvs. nu pierde teren în fața inflației.

Într-un mediu stabil cu 2,5% până la 3% inflație anuală, spune Gahagan, facturile T de 30 de zile vor plăti de obicei aceeași rată ca inflația.  Aceasta înseamnă că facturile T vă permit să compensați inflația, dar nu oferă nicio rentabilitate.

În timp ce randamentele care sunt garantate pentru a ține pasul cu inflația combinată cu siguranța ratingului de credit ridicat al guvernului SUA pot fi atrăgătoare, nu doriți să aveți un portofoliu prea conservator, mai ales la începutul pensionării, când orizontul dvs. de investiții ar putea fi de 30 de ani mai lung. S-ar putea să vă reduceți alocarea către acțiuni pe măsură ce îmbătrâniți, dar ar trebui să aveți în continuare un procent din portofoliul dvs. în acțiuni pentru a vă proteja portofoliul împotriva inflației în curs.

Cum rămâne cu alte obligațiuni de stat cărora nu li se garantează că vor ține pasul cu inflația? Când investiți într-o obligațiune, investiți într-un flux de fluxuri de numerar viitoare. Cu cât rata inflației este mai mare, cu atât valoarea acestor fluxuri de trezorerie viitoare se erodează, ceea ce face ca obligațiunea dvs. să fie mai puțin valoroasă.

Dar randamentele obligațiunilor reflectă așteptările investitorilor cu privire la inflație – dacă se preconizează că inflația va fi mare, obligațiunile vor plăti o rată a dobânzii mai mare, iar dacă investitorii se așteaptă ca inflația să fie scăzută, obligațiunile vor plăti o rată a dobânzii mai mică. Termenul de obligațiuni pe care îl alegeți afectează cât de mult inflația va afecta valoarea deținerilor dvs. de obligațiuni.

Un portofoliu cu obligațiuni pe termen scurt arată bine într-un mediu inflaționist, spune Gahagan. Vă permite să vă adaptați rapid la modificările inflației și ale ratelor dobânzii și să nu experimentați scăderi ale valorii prețului obligațiunilor.Într-un mediu plat și cu dobândă redusă, investițiile pe termen scurt vă costă bani. Dar, în fiecare mediu de creștere a ratei dobânzii, de la punctul cel mai scăzut la cel mai înalt ciclu al ratei dobânzii, obligațiunile pe termen scurt au avut o rentabilitate pozitivă, a adăugat Gahagan.

O altă modalitate de a vă proteja portofoliul împotriva inflației este de a include fonduri de piață emergente în portofoliul dvs., deoarece performanța lor tinde să difere de cea a fondurilor de piață dezvoltate. Diversificarea portofoliului dvs. cu aur și bunuri imobiliare, ale căror valori tind să crească odată cu inflația, poate ajuta, de asemenea. 

Ajustarea portofoliului pentru inflație

Deoarece inflația afectează diferite clase de active într-o varietate de moduri, diversificarea portofoliului vă poate ajuta să vă asigurați că randamentele reale rămân pozitive, în medie, de-a lungul anilor. Dar ar trebui să ajustați alocarea activelor portofoliului dvs. atunci când inflația se schimbă?

Gahagan spune că nu, deoarece este posibil ca oamenii să facă erori tactice pe baza știrilor și temerilor zilei.În schimb, investitorii ar trebui să dezvolte o strategie solidă pe termen lung. Chiar și la pensionare, de obicei nu investim pe termen scurt. De exemplu, la 65 de ani, investim în următorii 25-35 de ani sau mai mult. Pe termen scurt, se pot întâmpla orice număr de lucruri nefavorabile, dar pe termen lung, aceste lucruri se pot echilibra, spune el.

Același ghid care se aplică în timpul anilor de lucru – alegeți o alocare de active adecvată obiectivelor, orizontului dvs. de timp și toleranței la risc și nu încercați să cronometrați piața – se aplică în timpul anilor de pensionare. Dar doriți să aveți un portofoliu diversificat, astfel încât inflația să nu aibă un efect supradimensionat asupra portofoliului dvs. într-o anumită perioadă.

Bani gheata

Ratele reale de rentabilitate pozitive sunt esențiale pentru a nu supraviețui mijloacelor tale. Dacă prea multe din economiile dvs. sunt în numerar și echivalente de numerar, cum ar fi CD-urile și fondurile pieței monetare, valoarea portofoliului dvs. se va micșora, deoarece aceste investiții plătesc dobânzi la o rată mai mică decât rata inflației. Numerarul câștigă întotdeauna un randament real negativ atunci când există inflație – iar deflația este istoric rară în Statele Unite. Numerarul are însă un loc important în portofoliul dumneavoastră.

O rezervă lichidă – ceva care depășește fluxul normal – este o idee bună pentru pensionari, spune Gahagan.  În cazul unei scăderi a pieței, rezerva dvs. lichidă vă permite să închideți robinetul din portofoliu și să atrageți în schimb numerar. Evitând scoaterea banilor din portofoliu atunci când piețele sunt în scădere, portofoliul dvs. se va recupera mai bine.

Gahagan spune că majoritatea clienților săi sunt confortabili cu rezerve de numerar în valoare de 18 până la 24 de luni și, uneori, 30 de luni. Depinde de nivelul lor de confort personal, de ce alte resurse trebuie să utilizeze (cum ar fi asigurările sociale și veniturile din pensii ) și dacă pot reduce cheltuielile. Dar chiar și după o recesiune dramatică ca cea pe care am văzut-o din decembrie 2007 până în iunie 2009, el spune că portofoliile clienților săi s-au recuperat în mare măsură până la jumătatea anului 2010.4

Prin urmare, rezervele de numerar în valoare de doi ani vă pot duce chiar și la o recesiune severă, dar nu este o sumă atât de mare în numerar încât inflația vă va eroda dramatic puterea de cumpărare. Pierderile din inflație pot fi mai mici decât pierderile din vânzarea de acțiuni sau obligațiuni pe o piață în scădere.

Ce rata reală de rentabilitate ar trebui să vă așteptați?

Din 1926 până în 2020, S&P 500 a obținut un randament mediu anualizat de aproximativ 10%.  Obligațiunile de stat pe termen lung din SUA au revenit între 5% și 6%. Inflația a fost în medie de 2,93%. Asta înseamnă că s-ar putea să vă așteptați să primiți o rentabilitate reală de 7% a stocurilor și o rentabilitate reală de 3% a obligațiunilor de stat pe termen lung.

Mediile sunt doar o parte a poveștii, totuși, întrucât performanța din trecut nu este o garanție a performanței viitoare. Ceea ce se întâmplă de fapt cu rentabilitatea investiției și inflația în deceniile în care economisiți și în orice an în care doriți să retrageți bani din portofoliu sunt cele mai importante pentru dvs.

Acțiunile ar putea avea cel mai bun rezultat împotriva inflației pe termen lung, dar vor exista ani în care acțiunile vor scădea și nu doriți să le vindeți. Va trebui să aveți alte active pe care le puteți vinde – cum ar fi obligațiunile, care tind să crească atunci când stocurile sunt în scădere – sau o altă sursă de venit sau o rezervă de numerar pe care să vă bazați în anii în care acțiunile nu merg bine.