Cele mai importante 7 riscuri ale tranzacționării acțiunilor cu volum redus
Un procent semnificativ din acțiuni sunt acțiuni tranzacționate foarte subțire. Aceste stocuri se tranzacționează neregulat sau la volume mici. Investitorii ar trebui să fie conștienți de riscurile considerabile ale tranzacționării acestor acțiuni cu volum redus. Mai jos, ne ocupăm de șapte dintre cele mai importante pericole.
Nu este nevoie să investiți în acțiuni cu volum redus. Majoritatea investitorilor sunt mai bine cu ETF-uri, fonduri mutuale și companii mari listate.
1. Lichiditatea redusă face ca tranzacționarea să fie dificilă
Un risc al stocurilor cu volum redus este faptul că acestea nu au lichiditate, ceea ce este un aspect crucial pentru comercianții de acțiuni. Lichiditatea este capacitatea de a cumpăra sau vinde rapid o garanție pe piață fără o modificare a prețului. Aceasta înseamnă că comercianții ar trebui să poată cumpăra și vinde o acțiune care se tranzacționează la 25 USD pe acțiune în sume mari, cum ar fi 100.000 de acțiuni, menținând în același timp prețul de 25 USD pe acțiune.
Lichiditatea scăzută poate provoca, de asemenea, probleme investitorilor mai mici, deoarece duce la un spread ridicat de cerere de ofertă. Volumul mediu zilnic de tranzacționare este o măsură bună a lichidității. De regulă, comercianții frecvenți pierd adesea bani atunci când lichiditatea este scăzută.
2. Provocări în luarea profitului
Lipsa volumului de tranzacționare indică interesul doar de la câțiva participanți la piață, care pot obține apoi o primă pentru tranzacționarea unor astfel de acțiuni. Chiar dacă cineva stă pe câștiguri nerealizate pe aceste acțiuni, este posibil să nu fie posibil să luați profiturile.
Să presupunem că ați cumpărat 10.000 de acțiuni ale unei companii cu 10 USD pe acțiune acum un an, iar apoi prețul a crescut la 13 USD. Astfel, vă aflați pe un profit nerealizat de 30%. Ați dori să vindeți cele 10.000 de acțiuni și să câștigați câștigurile. Dacă volumul mediu de tranzacționare zilnic al acestor acțiuni este de numai 100 de acțiuni, va dura mult timp pentru a vinde 10.000 la prețul pieței.
Actul de vânzare a acțiunilor dvs. poate afecta, de asemenea, prețurile într-un volum redus de acțiuni. Inundarea pieței cu o ofertă mare de acțiuni poate determina scăderea considerabilă a prețurilor dacă cererea rămâne la un nivel constant scăzut.
3. Factori de piață manipulatori
Producătorii de piață activi în stocuri cu volum redus pot folosi lichiditate scăzută pentru a obține profit. Sunt conștienți de faptul că lichiditatea redusă a acțiunii înseamnă că pot profita de cumpărătorii dornici să intre și să iasă din piață.
De exemplu, un producător de piață ar putea plasa o ofertă pentru 100 de acțiuni aproape de ultimul preț de vânzare și o ofertă pentru 1.000 la 10% sub acel preț. Dacă cineva încearcă naiv să vândă 1.000 de acțiuni la prețul pieței, atunci ar putea obține doar ceea ce se aștepta pentru primele 100 și va primi cu 10% mai puțin pentru restul. Este necesar să utilizați comenzi limită pentru stocuri cu volum redus dacă doriți să evitați aceste pierderi.
4. Deteriorarea reputației companiei
Deși se observă volume reduse de tranzacționare între acțiunile care aparțin tuturor segmentelor de preț, acestea sunt deosebit de frecvente pentru companiile cu microcap și pentru acțiunile în bani. Multe astfel de companii tranzacționează pe piețele OTC, care nu le solicită să ofere investitorilor la fel de multe informații ca firmele listate la bursele majore. Adesea, astfel de companii sunt noi și nu au înregistrări dovedite.
Volumele reduse de tranzacționare pot fi o indicație a unei reputații a companiei deteriorate, care va afecta în continuare randamentele acțiunilor. Poate fi, de asemenea, o indicație a unei companii relativ noi care încă nu și-a dovedit valoarea.
5. Incertitudine cu privire la imaginea mai mare
Care sunt motivele reale care stau la baza volumului redus de tranzacționare al acțiunii? De ce nu există interes sau un public mai larg pentru tranzacționarea acestui stoc?
Alte întrebări cheie includ următoarele:
- Care este un preț rezonabil pentru acest stoc?
- Sunt prețurile ridicate, deoarece cineva a cumpărat multe acțiuni recent sau este invers?
- Sunt prețurile mici, deoarece un mare investitor a aruncat acțiuni pe piață?
- Este compania implicată în unele nereguli care fac ca acțiunile sale să fie prea riscante pentru majoritatea comercianților?
Lipsa transparenței și dificultatea descoperirii prețurilor fac ambele o provocare pentru a vedea o imagine mai largă pentru stocurile cu volum redus.
6. Susceptibilitatea la promovare
Promotorii companiei sunt informați cel mai bine despre evaluările realiste ale unei acțiuni. Volumele mici de tranzacționare duc adesea la perioade temporare de prețuri umflate artificial. Acest lucru permite promotorilor să descarce participațiile lor mari investitorilor obișnuiți.
Uneori, această situație poate trece linia de la autopromovare perfect legală la escrocherii ilegale cu pompă și descărcare.
7. Vulnerabilitatea la conduita necorespunzătoare în marketing
Brokerii și vânzătorii necinstiți găsesc astfel de stocuri cu volum redus un instrument excelent pentru a efectua apeluri la rece cu pretențiile de a avea informații privilegiate despre următorul așa-numit tenbagger. Alte practici implică emiterea de comunicate de presă frauduloase pentru a minți despre perspectivele de rentabilitate ridicată. Mulți investitori individuali pot cădea pradă unor astfel de practici.
Linia de fund
Realitatea este că stocurile cu volum redus nu se tranzacționează de obicei dintr-un motiv foarte bun – puțini oameni le doresc. Lipsa lor de lichiditate îi face greu de vândut, chiar dacă stocul se apreciază. Ele sunt, de asemenea, susceptibile la manipularea prețurilor și atractive pentru escroci.
Comercianții și investitorii ar trebui să fie prudenți și să facă diligența înainte de a cumpăra acțiuni cu volum redus.