Specialist în rachete

Ce este un om de știință cu rachete?

Omul de știință rachetă este un termen inventat de comercianții tradiționali pentru o persoană cu studii matematice și statistice care efectuează activități cantitative în investiții și finanțe. Termenul datează din anii ’70 și a fost folosit cu gura căscată atunci când firmele de pe Wall Street au început să angajeze cercetători fără fonduri financiare sau de tranzacționare pentru a utiliza computerele pentru a efectua cercetări cantitative extinse alături de analiștii tradiționali în valori mobiliare.

Chei de luat masa

• „Omul de știință rachetă” este o referință simplă la aplicarea de noi instrumente matematice dezvoltate în fizică, inginerie și alte științe cantitative dure pentru finanțare, investiții și tranzacționare.  
• Tendința către dependența de modelul cantitativ a luat amploare odată cu creșterea erei computerului în anii 1980.
• Finanțarea cantitativă este acum norma stabilită în lumea finanțelor, deși încă are unele critici. 

Înțelegerea oamenilor de știință a rachetelor

Wall Street și-a extins dependența de acești specialiști – denumiți în mod obișnuit „cantități” – pe măsură ce finanțarea și tranzacționarea au devenit puternic automatizate și a crescut accesul la date mari. În timp ce cercetarea cantitativă poate fi aplicată oricărui stil de investiție, adică creștere sau valoare, aplicația sa în industria valorilor mobiliare s-a extins odată cu creșterea investiției factoriale. Considerate inițial ca o abordare separată a investițiilor care ar contribui la reducerea emoției umane în luarea deciziilor, metodele cantitative sunt acum utilizate în întreaga industrie și sunt incluse în, spre deosebire de separat de majoritatea strategiilor de investiții.

Analiza cantitativă este acum norma

Un exemplu timpuriu al utilizării oamenilor de știință a rachetelor în gestionarea activelor ar fi atunci când un comerciant de succes ar dori să își cuantifice ideile de investiții și să testeze eficacitatea potențială a unei strategii în viitor. Având în mod tradițional stocuri valorice selectate, de exemplu, pe baza unei strategii fundamentale, un manager ar putea angaja un analist cu un doctorat. și un fundal în fizica teoretică (AKA, „știința rachetelor”) pentru a crea un model care testează contribuția la rentabilitatea a sute sau mii de factori și corelații pe perioade lungi de timp în scenarii de piață multiple. Pe măsură ce cantitatea construiește modele complexe pentru testarea înapoi a strategiei managerului, ea învață și afacerea de investiții, care poate evolua de la om de știință rachetă la analist de valori mobiliare și manager de portofoliu.

În ultimele decenii, cantitățile au fost esențiale pentru dezvoltarea produselor sintetice și a instrumentelor derivate, inclusiv a consilierii robo pentru a crea portofolii de investiții și pentru a oferi sfaturi se bazează, de asemenea, pe cercetări financiare cantitative. Tranzacționarea de înaltă frecvență și alte programe automatizate de tranzacționare algoritmică sunt rezultate directe ale aplicării metodelor cantitative și a modelelor de calculatoare la investiții și tranzacționare. 

Măsura în care investițiile cantitative și factoriale pot contribui la volatilitatea potențială a pieței atunci când ocolesc verificările și echilibrele procesului decizional uman rămâne un subiect de dezbatere intensă. Tranzacționarea cantitativă a programelor a fost în mare parte învinovățită pentru prăbușirea pieței Black Monday 1987 și pentru că a contribuit la alte incidente mai recente de volatilitate extremă a pieței, cum ar fi prăbușirea rapidă din 2010.  Rolul instrumentelor derivate, swap-urilor și instrumentelor de creanță sintetice moderne, complexe și adesea opace, făcut posibil prin metode cantitative, la cauzele, transmiterea și incertitudinea crizei financiare globale și a Marii recesiuni a dus, de asemenea, la critici investiții cantitative.

Susținătorii subliniază că prăbușirile de pe piață au avut loc și înainte de introducerea metodelor cantitative moderne, că utilizarea lor poate contribui efectiv la depășirea unora dintre impactul psihologiei umane, al emoțiilor și al prejudecății cognitive în sectorul financiar și că reacția rapidă și sigură a modelului programele de tranzacționare bazate pe acestea pot accelera ajustările pieței și pot spori eficiența. Indiferent, tranzacționarea cantitativă este aici pentru a rămâne ca norma stabilită pe piețele financiare moderne.