Rata spot
Care este rata spot?
Rata spot este prețul cotat pentru decontarea imediată a unei rate a dobânzii, a unei mărfuri, a unei garanții sau a unei valute. Rata la vedere, denumită și „ prețul la vedere ” , este valoarea valoarea actuală de piață și valoarea de piață viitoare așteptată.
În timp ce prețurile spot sunt specifice atât timpului, cât și locului, într-o economie globală, prețul spot al majorității valorilor mobiliare sau mărfurilor tinde să fie destul de uniform la nivel mondial atunci când se iau în calcul ratele de schimb. Spre deosebire de prețul spot, un preț futures sau forward este un preț convenit pentru livrarea viitoare a activului.
Chei de luat masa
- Rata spot reflectă cererea și cererea de piață în timp real pentru un activ disponibil pentru livrare imediată.
- Ratele spot pentru anumite perechi valutare, mărfuri și alte valori mobiliare sunt utilizate pentru a determina prețurile futures și sunt corelate cu acestea.
- Contractele de livrare se vor referi adesea la rata spot la momentul semnării.
Înțelegerea ratelor spot
În tranzacțiile valutare, rata spot este influențată de cererile persoanelor fizice și ale întreprinderilor care doresc să tranzacționeze în valută străină, precum și de comercianții valutari. Rata spot din perspectivă valutară se mai numește „rata de referință”, „rata simplă” sau „rata directă”.
Pe lângă valute, activele care au rate la vedere includ mărfuri (de exemplu, țiței, benzină convențională, propan, bumbac, aur, cupru, cafea, grâu, cherestea) și obligațiuni. Ratele spot ale mărfurilor se bazează pe cererea și oferta pentru aceste articole, în timp ce ratele spot la obligațiuni se bazează pe rata cuponului zero. O serie de surse, inclusiv Bloomberg, Morningstar și ThomsonReuters, oferă comercianților informații despre tarifele spot. Aceleași rate spot, în special perechile valutare și prețurile mărfurilor, sunt larg mediatizate în știri.
Rata Spot și Rata Forward
Decontarea la fața locului (adică transferul de fonduri care finalizează o tranzacție contractuală la fața locului) are loc în mod normal la una sau două zile lucrătoare de la data tranzacționării, numită și orizont. Data la fața locului este ziua în care are loc decontarea. Indiferent de ceea ce se întâmplă pe piețe între data inițierii tranzacției și data decontării, tranzacția va fi finalizată la rata spot convenită.
Rata spot este utilizată pentru a determina o rată forward – prețul unei tranzacții financiare viitoare – întrucât valoarea viitoare așteptată a unei mărfuri, titluri sau valute se bazează parțial pe valoarea sa curentă și parțial pe rata fără risc și pe timp până la maturizarea contractului. Comercianții pot extrapola o rată spot necunoscută dacă știu prețul futures, rata fără risc și timpul până la scadență.
Relația dintre prețurile spot și prețurile futures
Diferența dintre prețurile spot și prețurile contractelor futures poate fi semnificativă. Prețurile futures pot fi în contango sau în retragere. Contango este momentul în care prețurile futures scad pentru a atinge prețul spot inferior. Înapoierea este atunci când prețurile futures cresc pentru a atinge prețul spot mai mare. Retrasarea tinde să favorizeze pozițiile nete lungi, deoarece prețurile futures vor crește pentru a atinge prețul spot, pe măsură ce contractul se apropie de expirare. Contango favorizează pozițiile scurte, deoarece contractele futures își pierd valoarea pe măsură ce contractul se apropie de expirare și converge cu prețul spot mai mic.
Piețele futures se pot deplasa de la contango la retrogradare sau invers și pot rămâne în orice stare pentru perioade scurte sau extinse de timp. Privirea atât a prețurilor spot, cât și a prețurilor futures este benefică pentru comercianții futures.
Exemplu de funcționare a ratei spot
Ca exemplu al modului în care funcționează contractele spot, să spunem că este luna august, iar un angrosist trebuie să livreze banane, ea va plăti vânzătorului prețul spot și va primi banane livrate în termen de 2 zile. Cu toate acestea, dacă angrosistul are nevoie ca bananele să fie disponibile la magazinele sale la sfârșitul lunii decembrie, dar consideră că marfa va fi mai scumpă în această perioadă de iarnă din cauza cererii mai mari și a ofertei generale mai mici, nu poate face o achiziție spot pentru această marfă, deoarece riscul de deteriorare este mare. Deoarece marfa nu ar fi necesară până în decembrie, un contract forward este cel mai potrivit pentru investiția în banane.
În exemplul de mai sus, o marfă fizică reală este luată pentru livrare. Acest tip de tranzacție este cel mai frecvent executat prin contracte futures și tradiționale care fac referire la rata spot la momentul semnării. Comercianții, pe de altă parte, în general nu doresc să primească livrări fizice, așa că vor folosi opțiuni și alte instrumente pentru a lua poziții la cursul spot pentru o anumită pereche de mărfuri sau valute.