Data țintă față de fondurile indexate: este unul mai bun?

În lumea fondurilor mutuale, există două categorii principale:  fonduri gestionate activ și fonduri ( indexate ) gestionate pasiv. (Pentru mai multe informații, consultați:  Management pasiv vs. management activ.)

Fondurile gestionate activ sunt conduse de administratori de portofoliu care cumpără și vând titluri de valoare în cadrul fondului, în efortul de a atinge obiectivul investițional al fondului. Fondurile-dată-țintă sunt o varietate de fonduri gestionate în mod activ, care sunt concepute pentru a se „maturiza” la un anumit moment. 

Fondurile indexate gestionate pasiv pur și simplu cumpără și dețin un coș de valori mobiliare care se potrivesc, de asemenea, obiectivului fondului, fără nicio cifră de afaceri a portofoliului.

Atât fondul de Management activ: funcționează pentru dvs.? )

Fonduri index

Fondurile indexate sunt probabil cel mai simplu tip de fond mutual disponibile astăzi. Aceste fonduri cumpără pur și simplu toate valorile mobiliare care sunt listate într-un anumit indice de acțiuni sau de obligațiuni. De exemplu, un fond S&P 500 Index deține fiecare dintre cele 500 de acțiuni care sunt incluse în acel indice și fiecare acțiune a fondului reprezintă un interes indiviz în fiecare dintre aceste 500 de companii. Există fonduri indexate disponibile pentru aproape fiecare indice financiar existent, atât străin, cât și intern. (Pentru mai multe informații, consultați:  Lowdown on Index Funds.)

Fonduri-dată-țintă

Fondurile la data țintă sunt gestionate astfel încât valorile mobiliare din fond să fie alocate într-o alocare din ce în ce mai conservatoare pe măsură ce se apropie data țintă. De exemplu, un plan de economii economice – planul de pensionare furnizat de guvernul federal angajaților – oferă cinci fonduri de bază care variază de la conservator la agresiv și, de asemenea, mai multe fonduri ale ciclului de viață care se maturizează în intervale de 10 ani, următorul urmând să scadă în 2020 Fondurile ciclului de viață sunt fonduri de fonduri care mențin alocările celor cinci fonduri de bază. Când sunt emise pentru prima dată, 24% din active sunt deținute în cele două fonduri de obligațiuni, restul fiind alocate celor trei fonduri de acțiuni din cele cinci fonduri de bază. Apoi, fondurile sunt realocate încet la fiecare 90 de zile până la atingerea datei țintă. În acest moment, alocarea inițială este inversată, unde 24% din fonduri sunt apoi alocate între cele trei fonduri de acțiuni și restul de 76% între cele două fonduri de obligațiuni. (Pentru mai multe informații, consultați:  Fondurile ciclului de viață: poate obține ceva mai simplu? )

Majoritatea celorlalte fonduri la data țintă funcționează într-un mod similar, în care alocarea inițială a activelor este de obicei orientată spre creștere și este realocată treptat către un portofoliu stabil sau care produce venituri. Aceste fonduri se mândresc acum cu active totale de peste 500 de miliarde de dolari și au devenit din ce în ce mai populare în 401 (k) și în alte planuri de pensionare sponsorizate de angajatori. (Pentru mai multe informații, consultați:  Fonduri pentru data țintă: mai populare, mai ieftine ca niciodată.)

Indice vs. TD

Ca categorii largi de fonduri, data țintă și fondurile indexate sunt dificil de comparat în multe privințe, deoarece diferă atât în ​​structură, cât și în obiectiv. Fondurile cu date-țintă sunt de obicei instrumente destul de complexe, intern vorbind, în timp ce fondurile indexate sunt total transparente și statice prin natură. Fondurile cu date țintă vin cu o gamă completă de structuri de taxe, în timp ce fondurile indexate percep de obicei puțin sau nimic datorită gestionării lor pasive. De asemenea, fondurile cu date țintă pot investi în mai multe tipuri diferite de valori mobiliare, inclusiv acțiuni comune și preferențiale, valori mobiliare corporative și de trezorerie și alte fonduri mutuale, în unele cazuri. Și pentru că ultimul tip de fond este, de obicei, conceput pentru a oferi randamente din ce în ce mai conservatoare în timp, orice comparație cu un fond index este fundamental distorsionată. (Pentru mai multe informații, consultați:  Cine beneficiază de fapt de fondurile pentru data țintă? )

Investitorii care doresc să compare aceste două tipuri de fonduri vor trebui probabil să aleagă două fonduri specifice și să își compare performanța pe câteva intervale de timp separate, dar identice. Dar investitorii trebuie să-și țină cont de obiectivele lor atunci când văd aceste date, deoarece cei care vor trebui să-și acceseze banii la un anumit moment – cum ar fi data sosită în cauză – poate să nu fie candidați buni pentru un fond index din cauza șansa ca acel indice să scadă substanțial chiar înainte de momentul în care sunt necesari banii. Cei care vor trebui să-și lichideze fondurile în termen de câțiva ani vor fi probabil mai bine într-un fond de țintă, deoarece șansele de a susține o pierdere mare vor scădea în timp, pe măsură ce portofoliul țintă devine alocat mai conservator. (Pentru mai multe informații, consultați:  5 motive pentru a evita fondurile indexate.)

Cei care nu vor trebui să facă o retragere timp de cel puțin 15 sau 20 de ani pot ieși înainte într-un fond index; de exemplu, un economisitor de pensionare de peste 40 de ani ar putea fi înțelept să cumpere un fond index și să rămână în acesta până atinge 65 sau 70, deoarece indicele a înregistrat randamente medii de 8% până la 10% pe an în acel interval de timp. Chiar dacă piața se corectează chiar înainte de pensionare, ea ar putea să iasă înaintea unui fond-dată-țintă, deoarece a participat la o creștere mai mare în restul perioadei de timp. (Pentru mai multe informații, consultați:  Fondurile indexate îmbunătățite pot produce randamente cu risc scăzut? )

Linia de fund

Compararea fondurilor date-țintă cu fondurile indexate este ca și cum ai compara merele cu portocalele. Fiecare tip de fond este conceput pentru un scop oarecum diferit, deși ambele tipuri de fonduri permit investitorilor să-și crească banii cu un pilot automat într-un anumit sens. Pentru mai multe informații despre fondurile indexate și date țintă, vizitați site-ul web Morningstar  Inc. ( consilierul dvs. financiar. (Pentru lecturi conexe, a se vedea: