Care sunt componentele capitalului propriu?

Investitorii și profesioniștii în contabilitate corporativă analizează capitalurile proprii (SE) pentru a determina modul în care o companie utilizează și gestionează investițiile inițiale și pentru a determina evaluarea companiei. Capitalul propriu al acționarilor este calculat pur și simplu ca active totale ale companiei minus totalul pasivelor companiei. Dar există mai multe componente care alcătuiesc acest calcul al capitalului propriu, pe care le vom analiza în acest articol.

Chei de luat masa

• Capitalul propriu este suma de bani pe care o companie ar putea să o restituie acționarilor dacă toate activele sale ar fi convertite în numerar și toate datoriile sale ar fi achitate.
• Patru componente care sunt incluse în calculul capitalului propriu sunt acțiunile restante, capitalul suplimentar vărsat, câștigurile reportate și stocul de trezorerie.
• Dacă capitalul propriu este pozitiv, o companie are suficiente active pentru a-și plăti pasivele; dacă este negativ, pasivele unei companii își depășesc activele.
• Capitalurile proprii sunt o valoare financiară care îi ajută pe investitori să evalueze valoarea unei companii și sustenabilitatea ei pe termen lung.

Acțiuni restante

Numărul de acțiuni aflate în circulație face parte integrantă din capitalul propriu al acționarilor. Este cantitatea de acțiuni a companiei care a fost vândută investitorilor și nu răscumpărată de companie. Reprezintă cantitatea totală de acțiuni pe care compania le-a emis investitorilor publici, ofițerilor companiei și persoanelor din interiorul companiei, inclusiv acțiuni restricționate.

Această cifră include valoarea nominală a acțiunilor ordinare, precum și valoarea nominală a oricăror acțiuni preferențiale vândute de companie. Acțiunile restante sunt, de asemenea, o componentă importantă a altor calcule, cum ar fi calculele pentru profitul pe acțiune (EPS).

Capital suplimentar plătit

Capitalurile proprii includ, de asemenea, suma de bani plătită pentru acțiuni de acțiuni peste valoarea nominală menționată, cunoscută sub numele de capital plătit suplimentar (APIC). Această cifră este derivată din diferența dintre valoarea nominală a acțiunilor obișnuite și preferențiale și prețul pentru care s-a vândut fiecare, precum și acțiunile care au fost vândute recent.

APIC apare numai atunci când un investitor cumpără acțiuni direct de la o companie. Reprezintă suma suplimentară pe care un investitor o plătește pentru acțiunile unei companii peste valoarea nominală a acțiunilor în timpul ofertei publice inițiale (IPO) a unei companii. Puteți găsi cifra APIC în secțiunea de capitaluri proprii a bilanțului unei companii.

Venituri reținute

Atunci când o companie reține venituri în loc să le plătească ca dividend acționarilor, se creează un sold pozitiv în contul de profituri reportate al companiei. O companie folosește adesea câștigurile reportate pentru a achita datoriile sau reinvesti în afacere.

Această cifră este inclusă în capitalul propriu și este de obicei cel mai mare element rând din acest calcul. Puteți găsi câștigurile reportate ale unei companii în bilanțul său în capitalul propriu sau într-o declarație separată a câștigurilor reportate. O companie se poate referi la câștigurile sale reținute drept „raportul de reținere” sau „surplusul reținut”.

Stoc de trezorerie

Ultimul element inclus în capitalul propriu este acțiunea de trezorerie, care este numărul de acțiuni care au fost răscumpărate de la investitori de către companie. O companie își va deține propriile acțiuni în trezoreria sa pentru utilizare ulterioară. S-ar putea vinde acțiunile la o dată ulterioară pentru a strânge capital sau ar putea să le folosească pentru a preveni o preluare ostilă.

Stocul de trezorerie reduce totalul capitalurilor proprii din bilanțul unei companii. Această cifră este scăzută din capitalul total al unei companii, deoarece reprezintă un număr mai mic de acțiuni disponibile pentru investitori odată ce este răscumpărată.

O companie își listează acțiunile proprii ca număr negativ în secțiunea de capitaluri proprii a bilanțului său. Acțiunile de trezorerie pot fi, de asemenea, denumite „acțiuni de trezorerie” sau „acțiuni rachetate”.

Linia de fund

În cele din urmă, capitalul propriu al acționarilor este utilizat pentru a evalua valoarea generală a unei companii. Dar sunt necesare numeroase componente ale calculului bilanțului pentru a obține o perspectivă mai profundă asupra managementului financiar al unei companii. Prin calcularea capitalului propriu, un investitor poate determina dacă o companie are suficiente active pentru a-și acoperi pasivele, ceea ce este un factor important pentru a decide dacă o companie este o investiție riscantă sau sigură.

Cu toate acestea, capitalul propriu al acționarilor este doar una dintre multele valori pe care un investitor le-ar putea lua în considerare atunci când evaluează sănătatea financiară a unei companii. De asemenea, puteți măsura sănătatea financiară a unei companii analizând lichiditatea, solvabilitatea, profitabilitatea și eficiența operațională a acesteia.