De ce acționarii au nevoie de situații financiare?

Situațiile financiare oferă un instantaneu al stării financiare a unei corporații într-un anumit moment, oferind informații despre performanța, operațiunile, fluxul de numerar și condițiile generale. Acționarii au nevoie ca aceștia să ia decizii în cunoștință de cauză cu privire la investițiile lor în capitaluri proprii, mai ales atunci când vine timpul să voteze pe probleme corporative.

Există o varietate de instrumente pe care acționarii le au la dispoziție pentru a face aceste evaluări ale capitalului propriu. Pentru a lua decizii mai bune, este important pentru ei să își analizeze stocurile folosind o varietate de măsurători, mai degrabă decât câteva. Unele dintre valorile disponibile includ rapoarte de rentabilitate, de lichiditate, de datorie, de eficiență și de preț.

Chei de luat masa

• Situațiile financiare oferă un instantaneu al sănătății financiare a unei corporații, oferind informații despre performanța, operațiunile și fluxul de numerar al acesteia.
• Situațiile financiare sunt esențiale, deoarece oferă informații despre veniturile, cheltuielile, profitabilitatea și datoriile unei companii.
• Analiza raportului financiar implică evaluarea elementelor rând din situațiile financiare pentru a compara rezultatele cu perioadele anterioare și cu concurenții.

Înțelegerea nevoii de situații financiare

Situațiile financiare sunt înregistrările financiare care arată activitatea și performanța financiară a unei companii. Companiile sunt obligate să-și raporteze situațiile financiare trimestrial și anual de către Comisia pentru valori și valori mobiliare din SUA (SEC). SEC monitorizează piețele și companiile pentru a se asigura că toată lumea respectă aceleași reguli și că piețele funcționează eficient. Există orientări specifice care sunt solicitate de SEC atunci când emite rapoarte financiare, astfel încât investitorii să poată analiza și compara cu ușurință o companie cu alta. 

Situațiile financiare sunt importante pentru investitori, deoarece pot furniza informații enorme despre veniturile, cheltuielile, profitabilitatea, sarcina datoriilor și capacitatea de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt și lung. Există trei situații financiare majore.

Bilanț

În bilanț indică bunurile companiei (ce dețin), pasive (ce datorează), și acționari capitaluri proprii (sau dreptul de proprietate), la un moment dat. 

Adeverinta de venit

Declarația de profit și pierdere raportează veniturile generate din vânzări, cheltuielile de funcționare implicate în crearea respectivelor venituri, precum și alte costuri, cum ar fi impozitele și cheltuielile cu dobânzile pentru orice datorie din bilanț. Suma netă sau linia de jos a declarației de profit și pierdere este venitul net sau profitul perioadei. Venitul net este venitul minus toate costurile de a face afaceri. 

Situația fluxurilor de trezorerie

Situația Fluxul de numerar este important, deoarece arată cât de mulți bani sunt disponibili pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt, pentru a investi în companie sau pentru a plăti dividende acționarilor. Dividendele sunt de obicei plăți în numerar către acționari, ca avantaj pentru investiția companiei. 

Rapoarte financiare

Ratele financiare îi ajută pe investitori să descompună cantitatea enormă de date financiare raportate de companii. Un raport este doar o valoare pentru a ajuta la analiza datelor și pentru a face comparații utile cu alte companii și alte perioade de raportare.

Analiza raportului financiar analizează elemente financiare specifice din cadrul situațiilor financiare ale unei companii pentru a oferi informații despre performanța companiei. Rapoartele determină profitabilitatea, îndatorarea unei companii, eficacitatea managementului și eficiența operațională.

Este important să se ia în considerare faptul că rezultatele din ratele financiare sunt deseori interpretate diferit de către investitori. Deși analiza raportului financiar oferă informații despre o companie, acestea ar trebui utilizate în tandem cu alte metrici și evaluate în raport cu contextul economic general. Mai jos sunt câteva dintre cele mai frecvente rapoarte financiare pe care investitorii le utilizează pentru a interpreta situațiile financiare ale unei companii.

Ratele de rentabilitate

Raporturile de rentabilitate sunt un grup de indicatori financiari care arată cât de bine generează o companie câștiguri în comparație cu cheltuielile asociate. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să aibă grijă să nu facă o comparație generală. În schimb, vor avea o mai bună înțelegere a performanței unei companii comparând raporturile unei perioade similare. De exemplu, compararea celui de-al patrulea trimestru al acestui an cu același trimestru al anului trecut va avea un rezultat mai bun.

Rentabilitatea capitalului propriu

Rentabilitatea capitalului propriu, sau ROE, este un raport de rentabilitate comun utilizat de mulți investitori pentru a calcula capacitatea unei companii de a genera venituri din capitalurile proprii sau investiții. Companiile emit acțiuni pentru a strânge capital și folosesc banii pentru a investi în companie. Capitalul propriu este suma care ar fi returnată acționarilor dacă activele unei companii ar fi lichidate și toate datoriile ar fi achitate. Cu cât randamentul sau ROE este mai mare, cu atât performanța companiei este mai bună, deoarece a generat mai mulți bani pe fiecare dolar de investiție în companie.

Marja de operare

Marja profitului operațional evaluează eficiența performanței financiare de bază a unei companii. Venitul din exploatare este venitul generat din operațiunile de bază ale unei companii. Deși marja operațională este profitul din operațiunile de bază, nu include cheltuieli precum impozite și dobânzi pentru datorii.

Ca rezultat, marja operațională oferă o perspectivă asupra modului în care conducerea unei companii gestionează compania, deoarece exclude orice câștiguri datorate evenimentelor auxiliare sau exogene. De exemplu, o companie ar putea vinde un activ sau o divizie și să genereze venituri, ceea ce ar umfla veniturile. Marja operațională ar exclude această vânzare. În cele din urmă, profitul operațional este partea din venituri care poate fi utilizată pentru a plăti acționarii, creditorii și impozitele.

Ratele de lichiditate

Ratele de lichiditate îi ajută pe acționari să determine cât de bine o companie își gestionează fluxul de numerar și datoriile pe termen scurt, fără a fi nevoie să strângă capital suplimentar din surse externe, cum ar fi oferirea de datorii.

Raportul curent

Raportul de lichiditate cel mai frecvent utilizat este raportul curent, care reflectă activele curente împărțite la pasive, oferind acționarilor o idee despre eficiența companiei în utilizarea activelor pe termen scurt pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt. Activele pe termen scurt ar include numerar și creanțe din conturi, care sunt bani datori companiei de către clienți. Dimpotrivă, datoriile curente ar include inventarul și datoriile, care sunt datorii pe termen scurt datorate de companie furnizorilor.

Ratele curente mai mari sunt un bun indiciu că compania își gestionează bine datoriile pe termen scurt și generează suficienți bani pentru a-și desfășura operațiunile fără probleme. Raportul actual măsoară, în general, dacă o companie își poate plăti datoriile într-o perioadă de 12 luni. Poate fi, de asemenea, util pentru a oferi acționarilor o idee despre capacitatea pe care o are o companie de a genera numerar atunci când este necesar.

Ratele datoriei

Ratele datoriilor indică situația datoriilor unei companii și dacă își pot gestiona datoriile restante, precum și costurile de deservire a datoriilor, cum ar fi dobânzile. Datoria include fonduri împrumutate de la bănci, dar și obligațiuni emise de companie.

Obligațiunile sunt achiziționate de investitori în cazul în care companiile primesc banii din obligațiuni în avans. La data scadenței obligațiunilor – numită data scadenței – compania trebuie să restituie suma împrumutată. Dacă o companie are prea multe obligațiuni scadente într-o anumită perioadă sau perioadă a anului, este posibil să nu se genereze suficient numerar pentru a plăti investitorii. Cu alte cuvinte, este important să știm că o companie își poate plăti dobânzile datorate datoriei, dar, de asemenea, trebuie să-și poată îndeplini obligațiile la data scadenței obligațiunilor.

Raportul datorie-capitaluri proprii

Raportul datorie-capitaluri proprii măsoară cât de mult efect de levier financiar are o companie, care se calculează prin împărțirea pasivelor totale la capitalurile proprii ale acționarilor. Un raport ridicat dintre datorii și capitaluri proprii indică faptul că o companie și-a finanțat în mod viguros creșterea cu datorii. Cu toate acestea, este important să comparați ratele datoriei / capitalurilor proprii ale companiilor din aceeași industrie. Unele industrii consumă mai mult datorii, deoarece trebuie să cumpere echipamente sau active scumpe, cum ar fi companiile producătoare. Pe de altă parte, alte industrii s-ar putea să aibă datorii reduse, cum ar fi software sau companii de marketing.

Raportul dobândă-acoperire

Rata de acoperire a dobânzii măsoară ușurința cu care o companie gestionează dobânzile la datoria sa restantă. Un raport mai mic de acoperire a dobânzilor este o indicație că societatea este puternic împovărată de cheltuielile datoriei.

Raporturi de eficiență

Ratele de eficiență arată cât de bine gestionează companiile activele și pasivele pe plan intern. Ele măsoară performanța pe termen scurt a unei companii și dacă aceasta poate genera venituri folosind activele sale.

Cifra de afaceri de inventar

Raportul de inventar sau de rotație a activelor relevă de câte ori o companie vinde și își înlocuiește inventarul într-o perioadă dată. Rezultatele din acest raport ar trebui utilizate în comparație cu mediile din industrie. Valorile raportului scăzut indică vânzări scăzute și inventar excesiv și, prin urmare, supra-stocare. Valorile ridicate ale raportului indică de obicei vânzări puternice și o bună gestionare a stocurilor.

Rapoarte de evaluare

Rapoartele prețurilor se concentrează în mod special pe prețul acțiunilor unei companii și pe valoarea percepută a acesteia pe piață. Raportul preț / câștiguri (sau P / E) este o valoare de evaluare care compară prețul curent al acțiunilor unei acțiuni a companiei cu câștigurile pe acțiune. Valorile P / E mai mari indică faptul că investitorii se așteaptă la o creștere viitoare continuă a câștigurilor. Cu toate acestea, un P / E prea mare ar putea indica faptul că prețul acțiunilor este prea mare în raport cu câștigurile sau profitul generat. Investitorii utilizează raportul P / E pentru a evalua dacă prețul acțiunilor este destul de apreciat, supraevaluat sau subevaluat.

Raportul P / E este cel mai util în comparație cu P / E istorice ale aceleiași companii și ale companiilor din aceeași industrie.

Randament din dividende

Raportul randamentului dividendelor arată suma în dividende pe care o companie o plătește anual în raport cu prețul acțiunii sale. Randamentul din dividende oferă investitorilor rentabilitatea investiției numai din dividende. Dividendele sunt importante, deoarece mulți investitori, inclusiv pensionarii, caută investiții care să ofere venituri constante. Veniturile din dividende pot ajuta la compensarea, cel puțin parțial, a pierderilor care ar putea apărea din deținerea acțiunii. În esență, raportul randamentului dividendelor este o măsurare pentru suma fluxului de numerar primit pentru fiecare dolar investit în capitaluri proprii.

Linia de fund

Nu există niciun indicator care să poată evalua în mod adecvat poziția financiară și creșterea potențială a unei companii. De aceea, situațiile financiare sunt atât de importante atât pentru acționari, cât și pentru analiștii de piață. Aceste valori (împreună cu multe altele) pot fi calculate utilizând cifrele publicate de o companie în situațiile sale financiare.