Investițiile ETF și principalele sale avantaje

State Street Global Advisors a fost cel care a lansat primul fond tranzacționat la bursă (ETF) în 1993 odată cu introducerea SPDR.  De atunci, ETF-urile au continuat să crească în popularitate și să adune active într-un ritm rapid. Cea mai ușoară modalitate de a înțelege ETF-urile este să vă gândiți la ele ca la fonduri mutuale care tranzacționează ca acțiuni. Această caracteristică de tranzacționare este una dintre numeroasele caracteristici care au făcut ETF-urile atât de atractive, în special pentru investitorii profesioniști și comercianții activi individuali. 

Avantajele tranzacționării ca o acțiune

Cel mai simplu mod de a evidenția avantajul  tranzacționării ca o acțiune este să-l comparați cu tranzacționarea unui fond mutual. Fondurile mutuale sunt evaluate o dată pe zi, la închiderea activității. Toți cei care cumpără fondul în ziua respectivă primesc același preț, indiferent de ora din care a fost efectuată achiziția.

Dar, la fel ca acțiunile și obligațiunile tradiționale, ETF-urile pot fi tranzacționate pe parcursul zilei, ceea ce oferă investitorilor speculativi o oportunitate de a paria pe direcția mișcărilor pieței pe termen mai scurt prin tranzacționarea unui singur titlu. De exemplu, dacă S&P 500 se confruntă cu o creștere bruscă a prețului pe parcursul zilei, investitorii pot încerca să profite de această creștere prin achiziționarea unui ETF care reflectă indicele (cum ar fi un SPDR), mențineți-l pentru câteva ore în timp ce prețul continuă să crească și apoi să-l vândă cu profit înainte de încheierea activității.

Investitorii într-un fond mutual care reflectă S&P 500 nu au această capacitate. Prin natura modului în care este tranzacționat, un fond mutual nu permite investitorilor speculativi să profite de fluctuațiile zilnice ale coșului său de valori mobiliare. 

Calitatea asemănătoare acțiunilor ETF-urilor permite investitorului activ să facă mai mult decât să tranzacționeze intraday. Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile pot fi utilizate și pentru strategii de tranzacționare speculative, cum ar fi vânzarea în lipsă și tranzacționarea în marjă. Pe scurt, ETF permite investitorilor să tranzacționeze întreaga piață ca și cum ar fi un singur stoc.

Rapoarte de cheltuieli reduse

Toată lumea adoră să economisească bani, în special investitorii care își iau economiile și îi pun la lucru în portofoliile lor. Ajutând investitorii să economisească bani, ETF-urile strălucesc cu adevărat. Acestea oferă toate avantajele asociate cu fondurile indexate – precum cifra de afaceri redusăși diversificarea largă -plus ETF-urile costă mai puțin.În 2016, comisioanele pentru fondurile mutuale au fost în medie de 1,45 pentru fondurile gestionate activ și 0,73 pentru fondurile indexate, în timp ce ratele cheltuielilor pentru ETF-uri au fost în medie de 0,23%. 

Rețineți totuși că ETF-urile tranzacționează printr o firmă de brokeraj, care atrage comisioane pentru tranzacții. Pentru a evita lăsarea costurilor comisionului să anuleze valoarea raportului de cheltuieli scăzut, cumpărați un intermediar la prețuri reduse (tranzacțiile sub 10 USD nu sunt neobișnuite) și investiți în trepte de 1.000 USD sau mai mult. ETF-urile au, de asemenea, sens pentru un investitor buy-and-hold care este în măsură să execute o investiție mare, o singură dată, și apoi să stea pe ea. 

Diversificare

ETF-urile sunt utile atunci când investitorii doresc să creeze un portofoliu diversificat. Există sute de ETF-uri disponibile și acoperă fiecare indice major (cele emise de Pacific Rim, piețe emergente) și ETF-uri specifice țării (Japonia, Australia, Marea Britanie). ETF-urile specializate acoperă industrii specifice (tehnologie, biotehnologie, energie) și nișe de piață ( REIT, aur).

ETF-urile acoperă și alte clase de active, cum ar fi veniturile fixe. În timp ce ETF-urile oferă mai puține opțiuni în arena cu venituri fixe, există încă o mulțime de opțiuni, inclusiv ETF-uri compuse din obligațiuni pe termen lung, obligațiuni pe termen mediu și obligațiuni pe termen scurt. În timp ce ETF-urile cu venit fix sunt adesea selectate pentru venitul produs de dividendele lor, unele ETF-uri cu capital propriu plătesc și dividende. Aceste plăți pot fi depuse într-un cont de brokeraj sau reinvestite. Dacă investiți într-un ETF plătitor de dividende, asigurați-vă că verificați comisioanele înainte de a investi din nou dividendele. Unele firme oferă reinvestirea gratuită a dividendelor, în timp ce altele nu.

Studiile au arătat că alocarea activelor este un factor primar responsabil pentru rentabilitatea investițiilor, iar ETF-urile reprezintă o modalitate convenabilă pentru investitori de a construi un portofoliu care să răspundă nevoilor specifice de alocare a activelor. De exemplu, un investitor care caută o alocare de 80% acțiuni și 20% obligațiuni poate crea cu ușurință acel portofoliu cu ETF-uri. Investitorul respectiv se poate diversifica și mai mult, împărțind porțiunea de acțiuni în creșterea capitalului mare și acțiunile de valoare cu capitalizare mică și partea de obligațiuni în obligațiuni pe termen mediu și pe termen scurt. Pe de altă parte, ar fi la fel de ușor să creăm un portofoliu de obligațiuni pe acțiuni 80/20 care să includă ETF-uri care urmăresc obligațiunile pe termen lung și cele care urmăresc REIT-urile. Numărul mare de ETF-uri disponibile le permite investitorilor să construiască rapid și ușor un portofoliu diversificat care să îndeplinească orice model de alocare a activelor.

Eficiență fiscală 

ETF-urile sunt un favorit printre investitorii conștienți de impozite, deoarece portofoliile pe care le reprezintă ETF-urile sunt chiar mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile indexate. Pe lângă oferirea unei cifre de afaceri reduse – un beneficiu asociat cu indexarea – structura unică a ETF-urilor permite investitorilor care tranzacționează volume mari (în general investitori instituționali) să primească răscumpărări în natură. Aceasta înseamnă că un investitor care tranzacționează volume mari de ETF-uri le poate răscumpăra pentru acțiunile acțiunilor pe care le urmăresc ETF-urile.

Acest aranjament minimizează implicațiile fiscale pentru investitorul care face schimb de ETF-uri din cauza oportunității de a amâna majoritatea impozitelor până când investiția este vândută. Mai mult, puteți alege ETF-uri care nu au distribuții mari de câștiguri de capital sau să plătească dividende (datorită tipurilor particulare de acțiuni pe care le urmăresc).

Linia de fund

Motivele popularității ETF-urilor sunt ușor de înțeles. Costurile asociate sunt scăzute, iar portofoliile sunt flexibile și eficiente din punct de vedere fiscal. Impulsul pentru extinderea universului fondurilor tranzacționate la bursă vine, în cea mai mare parte, de la investitori profesioniști și traderi activi. Investitorilor interesați de gestionarea pasivă a fondurilor și care fac investiții relativ mici în mod regulat, li se recomandă să rămână cu fondul mutual cu indice convențional. Comisioanele de brokeraj asociate tranzacțiilor ETF o vor face prea costisitoare pentru acele persoane aflate în faza de acumulare a procesului de investiții.