Avantajele tranzacționării contractelor futures asupra acțiunilor

Futures-urile sunt contracte derivate care derivă din valoarea unui activ financiar, cum ar fi un stoc tradițional, o obligațiune sau un indice bursier, și astfel pot fi utilizate pentru a câștiga expunerea la diverse instrumente financiare, inclusiv acțiuni, indici, valute și mărfuri. Futures sunt un vehicul excelent pentru acoperirea și gestionarea riscurilor; Dacă cineva este deja expus sau câștigă profituri prin speculații, aceasta se datorează în primul rând dorinței lor de a acoperi riscurile.

Contractele viitoare, datorită modului în care sunt structurate și tranzacționate, au multe avantaje inerente față de tranzacționarea acțiunilor.

Chei de luat masa

• Este posibil ca investitorii bursieri să fi auzit termenul „futures” sau „piață futures”, dar s-au gândit în sinea lor că aceste instrumente derivate ezoterice nu sunt pentru ei.
• În timp ce contractele futures pot prezenta riscuri unice pentru investitori, există mai multe beneficii la contractele futures decât tranzacționarea acțiunilor directe.
• Aceste avantaje includ o pârghie mai mare, costuri de tranzacționare mai mici și ore de tranzacționare mai lungi.

1. Futures-urile sunt investiții foarte pârghiate

Pentru a tranzacționa contracte futures, un investitor trebuie să pună o marjă – o fracțiune din suma totală (de obicei 10% din valoarea contractului). Marja este în esență o garanție pe care investitorul trebuie să o păstreze cu brokerul sau cu schimbul în cazul în care piața se mișcă opus poziției pe care a luat-o și suportă pierderi. Aceasta poate fi mai mare decât valoarea marjei, caz în care investitorul trebuie să plătească mai mult pentru a aduce marja la un nivel de întreținere.

Ce înseamnă în esență tranzacționarea contractelor futures pentru investitor este că aceștia se pot expune la o valoare mult mai mare a acțiunilor decât ar putea să cumpere șosetele originale. Și astfel profiturile lor se înmulțesc și dacă piața se deplasează în direcția sa (de 10 ori dacă cerința de marjă este de 10%).

De exemplu, dacă investitorul dorește să investească 1250 USD în acțiuni Apple ( APPL ) la prețul de 125 USD, poate cumpăra 10 acțiuni sau un contract viitor care deține 100 de acțiuni Apple (marjă de 10% pentru 100 de acțiuni: 1250 USD). Acum, presupunând o creștere de 10 USD a prețului Apple, dacă investitorul ar fi investit în acțiuni, ar câștiga un profit de 100 USD, în timp ce dacă ar lua o poziție într-un viitor contract Apple, profitul lor ar fi de 1000 USD.

2. Piețele viitoare sunt foarte lichide

Contractele viitoare sunt tranzacționate în număr mare în fiecare zi și, prin urmare, contractele futures sunt foarte lichide. Prezența constantă a cumpărătorilor și vânzătorilor pe piețele viitoare asigură plasarea rapidă a comenzilor de pe piață. De asemenea, acest lucru implică faptul că prețurile nu fluctuează drastic, în special pentru contractele care sunt aproape de scadență. Astfel, o poziție mare poate fi, de asemenea, eliminată destul de ușor, fără niciun impact negativ asupra prețului.

Pe lângă faptul că sunt lichide, multe piețe futures tranzacționează dincolo de orele tradiționale ale pieței. Tranzacționarea extinsă a contractelor futures pe indici bursieri rulează adesea peste noapte, unele piețe futures tranzacționând 24/7.

3. Comisioanele și costurile de execuție sunt scăzute

Comisioanele pentru tranzacțiile viitoare sunt foarte mici și sunt taxate la închiderea poziției. Brokerajul total sau comisionul este de obicei de până la 0,5% din valoarea contractului. Cu toate acestea, depinde de nivelul serviciului oferit de broker. Un comision de tranzacționare online poate ajunge la 5 USD pe parte, în timp ce brokerii cu servicii complete pot percepe 50 USD pe tranzacție.

---

Rețineți că brokerii online oferă din ce în ce mai mult tranzacții gratuite pe acțiuni și ETF, ceea ce face ca propunerea de cost a tranzacției pentru contracte futures să fie puțin mai atractivă decât în ​​trecut.

4. Speculatorii pot face bani rapid (er)

Un investitor cu o judecată bună poate câștiga bani rapid în viitor, deoarece în esență tranzacționează cu o expunere de 10 ori mai mare decât cu acțiunile normale. De asemenea, prețurile de pe piețele viitoare tind să se miște mai repede decât pe piețele de numerar sau spot.

Cu toate acestea, un cuvânt de precauție: la fel cum câștigurile pot fi mai rapide, viitorul mărește și riscul de a pierde bani. Acestea fiind spuse, ar putea fi reduse la minimum prin utilizarea comenzilor stop-loss. Deoarece contractele futures sunt foarte pârghiate, apelurile în marjă ar putea veni mai repede pentru comercianții cu pariuri greșite, ceea ce le face potențial un instrument mai riscant decât un stoc atunci când piețele se mișcă rapid.

5. Futururile sunt excelente pentru diversificare sau acoperire

Futures sunt vehicule foarte importante pentru acoperirea sau gestionarea diferitelor tipuri de risc. Companiile angajate în comerțul exterior utilizează contracte futures pentru a gestiona riscul valutar, riscul ratei dobânzii prin blocarea unei rate a dobânzii în așteptarea unei scăderi a ratelor dacă au o investiție considerabilă de făcut și riscul de preț pentru a bloca prețurile mărfurilor precum petrolul, culturi și metale care servesc drept intrări. Futures-urile și instrumentele derivate contribuie la creșterea eficienței pieței subiacente, deoarece reduc costurile neprevăzute ale achiziționării unui activ direct. De exemplu, este mult mai ieftin și mai eficient să mergi mult în viitorul S&P 500 decât să replici indicele achiziționând fiecare acțiune.

6. Piețele viitoare sunt mai eficiente și corecte

Este dificil să tranzacționați informații privilegiate pe piețele viitoare. De exemplu, cine poate prezice cu certitudine următoarea acțiune politică a Rezervei Federale? Spre deosebire de acțiunile unice care au insideri sau manageri corporativi care pot scurge informații prietenilor sau familiei pentru a conduce o fuziune sau faliment, piețele futures tind să tranzacționeze agregate de piață care nu se pretează tranzacționării privilegiate. În consecință, piețele futures pot fi mai eficiente și pot oferi investitorilor medii o scuturare mai echitabilă.

7. Contractele futures sunt practic investiții doar pe hârtie

Stocul real / mărfurile tranzacționate sunt rareori schimbate sau livrate, cu excepția cazului în care cineva tranzacționează pentru a acoperi o creștere a prețului și ia livrarea mărfii / stocului la expirare. Futures-urile sunt de obicei o tranzacție pe hârtie pentru investitorii interesați exclusiv de profit speculativ. Aceasta înseamnă că contractele futures sunt mai puțin greoaie decât deținerea acțiunilor de acțiuni individuale, care trebuie ținute la evidență și stocate undeva (chiar dacă numai ca înregistrare electronică). Companiile trebuie să știe cine deține acțiunile lor pentru a plăti dividende și pentru a înregistra voturile acționarilor. Contractele futures nu au nevoie de păstrarea acestor evidențe.

8. Vânzarea pe scurt este mai ușoară

Se poate obține o expunere scurtă pe o acțiune prin vânzarea unui contract futures și este complet legal și se aplică tuturor tipurilor de contracte futures. Dimpotrivă, nu se poate vinde întotdeauna pe scurt toate acțiunile, deoarece există reglementări diferite pe diferite piețe, unele interzicând vânzarea în lipsă a acțiunilor. Acțiunile de vânzare în lipsă necesită un cont de marjă la un broker și, pentru a vinde în lipsă, trebuie să împrumutați acțiuni de la brokerul dvs. pentru a vinde ceea ce nu dețineți deja. Dacă o acțiune este greu de împrumutat, poate fi costisitoare sau chiar imposibilă vânzarea pe scurt a acțiunilor respective.

Linia de fund

Futures-urile au mari avantaje care le fac atrăgătoare pentru tot felul de investitori – speculativi sau nu. Cu toate acestea, pozițiile foarte pârghiate și dimensiunile contractuale mari fac investitorul vulnerabil la pierderi uriașe, chiar și pentru micile mișcări de pe piață. Astfel, ar trebui să faceți strategii și să faceți diligența înainte de tranzacționarea contractelor futures și să le înțelegeți atât avantajele, cât și riscurile.