Opțiunea de avertizare medie
Ce este o opțiune de avertizare medie?
O opțiune de așteptare medie este un tip de opțiune în care prețul de așteptare depinde de prețul mediu al activului suport într-o perioadă de timp specificată. Recompensa este diferența dintre rata suportului la expirare și prețul mediu (greva).
Opțiunile medii de avertizare sunt, de asemenea, cunoscute ca opțiuni asiatice.
Chei de luat masa
- Prețul de grevă pentru o opțiune de grevă medie este stabilit la expirare pe baza prețului mediu pe durata de viață a opțiunii.
- Răsplata pentru un apel mediu de grevă este prețul suportului la expirare minus prețul mediu (grevă).
- Răsplata unei greve medii este prețul mediu (greva) mai mic prețul suportului la expirare.
- Atunci când cumpărați o opțiune de grevă medie, riscul este limitat la prima plătită.
Înțelegerea opțiunii de avertizare medie
Cu o opțiune de grevă medie, prețul de grevă se stabilește la scadență, pe baza prețului mediu al suportului. Acest lucru este diferit de o opțiune americană sau europeană, în care prețul de vânzare este cunoscut în momentul achiziției inițiale.
Pentru ca o opțiune medie de așteptare să fie în bani (ITM), prețul activului suport trebuie să fie peste prețul mediu (avertisment) la expirare. Pentru ca o opțiune de vânzare să fie în bani, prețul suportului trebuie să fie sub prețul mediu (greva) la expirare.
Modul în care este calculată media trebuie specificat în contractul de opțiuni. De obicei, prețul mediu este o medie geometrică sau aritmetică a prețului activului suport. Punctele de date sunt luate la intervale prestabilite, numite fixări, care sunt, de asemenea, specificate în contractul de opțiuni. Diferite tehnici de mediere sau numărul de puncte de date vor afecta prețul mediu. Prin urmare, este important să înțelegeți cum va fi calculată media.
Opțiunile de grevă medii au o volatilitate mai mică decât opțiunile standard americane sau europene, datorită mecanismului de mediere. Aceasta înseamnă că sunt de obicei mai ieftine decât o opțiune americană sau europeană comparabilă. Acestea sunt utilizate de comercianții care doresc expunerea la un preț mediu sau care au expunere la un produs de bază, cum ar fi o marfă pentru o perioadă de timp și, prin urmare, doresc o opțiune de preț mediu care să acopere marfa respectivă pentru acea perioadă de timp.
Se folosește pentru opțiunile de avertizare medie
Opțiunile medii de avertizare sunt opțiuni exotice și îi ajută pe comercianți să găsească soluții la probleme pe care opțiunile normale nu le pot avea.
Un comerciant sau o afacere poate utiliza o opțiune de avertizare medie dacă:
- Vor un curs de schimb mediu sau un preț în timp.
- Ei consideră că prețul mediu este mai puțin supus manipulării pe termen scurt în jurul expirării, la care pot fi expuse opțiunile standard.
- Vor să scadă volatilitatea opțiunii folosind o medie.
- Ei doresc un preț mediu pentru o piață subiacentă tranzacționată subțire, deoarece prețurile pe piața subiacentă pot fi ineficiente de la o zi la alta, dar mai stabile atunci când se calculează media prețului în timp.
Exemplu de opțiune de avertizare medie
Luați în considerare o opțiune de apel de avertizare medie care utilizează media aritmetică și o perioadă de 30 de zile pentru eșantionarea datelor.
La 1 noiembrie, un comerciant achiziționează o opțiune de apel aritmetic de 90 de zile pe stocul ABCDE. În prezent, acțiunile se tranzacționează la 50 USD. Media se bazează pe valoarea stocului după fiecare perioadă de 30 de zile.
Prețul acțiunilor după 30, 60 și 90 de zile este de 48 USD, 53 USD și 56 USD.
Prețul mediu aritmetic al suportului este (48 USD + 53 USD + 56 USD) / 3 = 52,33 USD.
Profitul este prețul suportului la expirare minus prețul mediu (greva). Să presupunem că acțiunea se tranzacționează la 54,50 USD la expirare.
54,50 USD – 52,33 USD = 2,17 USD sau 217 USD pe 100 de acțiuni.
Dacă prețul suportului la expirare este sub prețul mediu (grevă), atunci opțiunea de achiziție este în afara banilor (OTM). Dacă prețul la expirare este peste prețul mediu (greva), atunci opțiunea de apelare este în bani.
Pentru o opțiune de vânzare, dacă suportul este sub prețul mediu (avertisment), opțiunea este ITM și este OTM dacă prețul suportului este peste prețul mediu (avertisment).
Dacă opțiunea este în afara banilor, pierderea se limitează la prima plătită pentru opțiune.