De la creșteri la salvare: criza bancară din anii 1980
Marea Depresiune a lui val de falimente bancare. Dar o altă criză bancară, care a avut loc în anii ’80 și începutul anilor ’90, se situează ca una dintre cele mai grave dezastre mondiale de credit din istorie. Adesea trecut cu vederea pe fondul clamorului prăbușirii bulei de credit din 2008, ceea ce a devenit cunoscut sub numele de criza economiilor și împrumuturilor (S&L) a dus în cele din urmă la o salvare masivă finanțată de contribuabili a unei industrii care, în esență, s-a prăbușit.
Deși de dimensiuni mai mici decât criza bancară din anii 1920 și 1930, criza S&L a împins sistemele de asigurări bancare de reglementare și depozite de stat și federale la limitele lor, ducând în cele din urmă la schimbări pe scară largă ale mediului de reglementare. Aceste evenimente pot fi o surpriză pentru oricine este prea tânăr pentru a-și aminti. Aflați mai multe despre această criză, inclusiv cauzele care stau la baza acestora, ce remedii au fost puse în aplicare și costul general pentru contribuabili.
Chei de luat masa
- Potrivit FDIC, 1.617 bănci comerciale și de economii au eșuat între 1980 și 1994.
- Nu există un singur factor care să ducă la creșterea instituțiilor bancare eșuate în anii 1980 și începutul anilor 1990.
- O serie de agenții și instituții au fost create ca urmare a crizei S&L
- Costul crizei a fost de 160,1 miliarde de dolari, conform estimărilor Biroului General de Contabilitate al SUA.
Eșecuri bancare în creștere la începutul anilor 1980
Conform datelor Diviziei de Cercetare și Statistică a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), 1.617 bănci comerciale și de economii au eșuat între 1980 și 1994. Aceste instituții eșuate dețineau active de aproximativ 206,2 miliarde de dolari.
Într-un alt studiu care utilizează date FDIC, 1.043 de bănci economice – instituții care primesc în principal depozite și care produc ipoteci – au eșuat sau au fost soluționate în alt mod între 1986 și 1995. Aceste instituții reprezentau active în valoare totală de 519 miliarde de dolari. Criza bancară din anii 1980 a fost, prin urmare, o bestie cu două capete, cu un cap legat de eșecul crizei S&L – care a reprezentat cea mai mare parte a activelor și numărul băncilor – și celălalt legat de eșecul marilor activități comerciale. bănci. Contrastați acest lucru cu datele privind eșecurile bancare care au condus până în anii 1980, iar amploarea crizei devine evidentă. De exemplu, doar 0,3% din toate băncile existente au eșuat din 1965 până în 1979.
Eșecurile băncii au atins în cele din urmă un record post-depresie de 279 în 1988, reprezentând active nominale de 54 miliarde dolari pe măsură ce criza s-a adâncit pe parcursul anilor 1980. Deși relativ mic în ceea ce privește numărul total de bănci și active bancare – și în lumina costurilor finale – a condus la prima pierdere operațională pentru FDIC. Aceste pierderi au continuat până la sfârșitul anului 1991.
Factorii care contribuie la criză
Nu există un singur factor care să ducă la creșterea instituțiilor bancare eșuate din Statele Unite în anii 1980 și începutul anilor 1990. Înainte de debutul crizei, mediul legislativ și de reglementare se schimbau:
- De depozitare Instituțiile Dereglementarea Comitetului și monetare Control Act din 1980 a eliminat multe restricții privind Thrifts și uniunile de credit
- Garn-St. Legea privind instituțiile de depozitare Germain din 1982 a dat băncilor economice o mai mare marjă de a investi în împrumuturi imobiliare
- Legea privind reforma fiscală din 1986 a modificat fundamental peisajul bancar și a generat condiții care au contribuit la criza bancară.
Schimbările din mediul de reglementare și economic au indus împrumuturi imobiliare fără restricții începând cu sfârșitul anilor 1970 și continuând pe tot parcursul începutului anilor 1980. Mulți analiști consideră că aceasta este principala cauză a crizei bancare din acea vreme. Recesiunile economice severe la începutul anilor 1980 și începutul anilor 1990, precum și prăbușirea prețurilor imobiliare și ale energiei în această perioadă, au fost atât rezultate, cât și factori cheie precipitanți într-un mediu financiar din ce în ce mai instabil. Frauda – în principal jefuirea sau controlul fraudei – și alte tipuri de conduită abuzivă din interior au jucat un rol major și în criza generală.
Schimbările din mediul de reglementare și economic au condus la împrumuturi imobiliare fără restricții de la sfârșitul anilor 1970 până la începutul anilor 1980.
Intervenții guvernamentale pentru remedierea problemei
În timp ce intervenția guvernului în sectorul bancar a fost citată drept unul dintre factorii majori care au contribuit la criza financiară din anii 1980, acțiunile ulterioare ale guvernului au contribuit, de asemenea, la salvarea sectorului și la reconstituirea acestuia, chiar dacă a fost modificat fundamental. Pe măsură ce criza S&L s-a înrăutățit la sfârșitul anilor 1980, au rezultat o serie de modificări legislative și de reglementare, cu crearea unei supe alfabetice de agenții și instituții.
- A fost înființat Biroul de supraveghere a economiei (OTS), cu autoritatea de a naviga și reglementa S&L-urile
- Rezoluția Trust Corporation (RTC) a fost înființat în 1989 de a dispune de Thrifts eșuate care a căzut în mâinile organismelor de reglementare
Congresul a adoptat, de asemenea , Legea din 1989 privind reforma, redresarea și aplicarea instituțiilor financiare (FIRREA) – în care contribuabilii au început să plătească proiectul de lege – ca răspuns la adâncirea crizei. Acest lucru a înlocuit Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) și a permis transferul activelor, datoriilor și operațiunilor FSLIC eșuate în nou-creatul FSLIC Resolution Fund (FRF), care a fost condus de către Federal Government Insurance Corporation Corporation ( FDIC).
În mod ironic, președinții republicani în ședință au luat măsuri în timpul crizei S&L și a dezastrului subprime din 2008, care le -a contrazis retorica de piață liberă, în mare parte sub formă de mari salvări guvernamentale pentru instituțiile financiare în eșec.
Costurile sociale și povara contribuabililor
Biroul general de contabilitate al SUA a estimat că costul crizei a fost de 160,1 miliarde de dolari, din care 124,6 miliarde de dolari au fost plătiți de guvernul SUA în perioada 1986-1996. Aceste cifre nu iau în calcul salvările statului sau banii din fondurile de asigurare economice. Majoritatea banilor au fost plătiți deponenților ca despăgubiri pentru banii mulși de insideri. Comisia Națională Federală pentru Reformă, Recuperare și Executare a Instituțiilor Financiare (NCFIRRE) a remarcat că „dovezile fraudelor erau invariabil prezente, la fel ca și capacitatea operatorilor de a„ mulge ”organizația prin dividende și salarii mari, bonusuri, avantaje și alte mijloace. Eșecul tipic mare a fost unul în care managementul a exploatat practic toate stimulentele perverse create de politica guvernamentală. „
Linia de fund
Criza bancară din anii 1980 a fost în esență o criză a instituțiilor economice, cu unele eșecuri mari ale băncilor comerciale aruncate în amestec. Un mediu de reglementare a băncii care se schimbă rapid, presiuni concurențiale crescute, speculații imobiliare și alte active de către operațiuni și condiții economice instabile au fost cauzele și aspectele majore ale crizei. Peisajul bancar rezultat este unul în care concentrarea bancară nu a fost niciodată mai mare.
În timp ce numărul băncilor de pe listele FDIC a scăzut de la 14.392 la 7.511 între 1984 și 2004, proporția activelor din sectorul bancar deținute de cele mai mari 10 bănci a crescut brusc la aproape 60%, până în 2005. Gramm-Leach-Bliley Act, adoptat în 1999, a înlăturat barierele legale rămase și a permis gigantilor din sectorul bancar comercial, al băncilor de investiții și al asigurărilor să combine operațiunile sub un cort corporativ.