Acțiuni vs. ETF: Care ar trebui să cumpărați

Poate că ați decis că doriți să investiți într-un anumit sector. Acum este posibil să alegeți între cumpărarea de acțiuni sau un fond tranzacționat la bursă  (ETF). 

A face această alegere nu este diferit de orice altă decizie de investiții. Ca întotdeauna, doriți să căutați modalități de a vă reduce riscul. Și, bineînțeles, doriți să generați o rentabilitate care depășește piața.

Reducerea volatilității unei investiții este metoda generală de atenuare a riscului. Majoritatea investitorilor renunță la un potențial pozitiv pentru a preveni o pierdere potențial catastrofală. O investiție care oferă diversificare într-un grup industrial ar trebui să reducă volatilitatea portofoliului. Acesta este un mod în care diversificarea prin ETF-uri funcționează în favoarea dvs.

Alpha este capacitatea unei investiții de a-și depăși performanța de referință. De fiecare dată când puteți crea un alfa mai stabil, veți putea experimenta o rentabilitate mai mare a investiției. Există o convingere generală că trebuie să dețineți acțiuni, mai degrabă decât un ETF, pentru a bate piața. În plus, mulți investitori au impresia că, dacă cumpărați un ETF, sunteți blocați să primiți randamentul mediu din sector. Niciuna dintre aceste ipoteze nu este neapărat adevărată, deoarece depinde de caracteristicile sectorului. A fi în sectorul potrivit poate duce și la realizarea alfa.

Chei de luat masa

• Atunci când decideți între a investi în acțiuni individuale într-o industrie sau a cumpăra un fond tranzacționat la bursă (ETF) care oferă expunere la acea industrie, luați în considerare oportunități pentru a vă reduce cel mai bine riscul și pentru a genera un randament care depășește piața.
• Alegerea de acțiuni oferă un avantaj față de fondurile tranzacționate la bursă (ETF) atunci când există o dispersie largă a randamentelor din medie.
• Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă avantaje față de acțiuni atunci când rentabilitatea acțiunilor din sector are o dispersie restrânsă în jurul valorii medii.
• Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pot fi, de asemenea, avantajoase dacă nu puteți obține un avantaj prin cunoașterea companiei.

Când recolta de stocuri ar putea funcționa

Industriile sau situațiile în care există o largă dispersie a rentabilităților – sau a cazurilor în care rapoartele și alte forme de analiză fundamentală ar putea fi folosite pentru a identifica prețuri greșite – oferă operatorilor de acțiuni o oportunitate de a depăși randamentele așteptate.

Pe baza cercetărilor și experienței dvs., poate aveți o perspectivă bună asupra performanței unei companii. Această perspectivă vă oferă un avantaj pe care îl puteți utiliza pentru a vă reduce riscul și pentru a obține o rentabilitate mai bună. O cercetare bună poate crea oportunități de investiții cu valoare adăugată, recompensând investitorul de acțiuni.

Industria cu amănuntul este un grup în care selectarea stocurilor ar putea oferi oportunități mai bune decât cumpărarea unui ETF care acoperă sectorul. Companiile din sector tind să aibă o dispersie largă a rentabilităților pe baza produselor specifice pe care le transportă. Acest lucru ar putea crea o oportunitate pentru perspicacei colectori de acțiuni de a merge bine.

De exemplu, să presupunem că ați observat recent că fiica dvs. și prietenii ei preferă un anumit comerciant cu amănuntul. În urma unor cercetări suplimentare, ați descoperit că compania și-a modernizat magazinele și a angajat personal de gestionare a produselor noi. Acest lucru a condus la lansarea recentă a noilor produse care au atras atenția grupului de vârstă al fiicei dumneavoastră. Până în prezent, piața nu a observat. Acest tip de perspectivă (și cercetarea dvs.) vă poate oferi un avantaj în alegerea stocului în loc să cumpărați un ETF de vânzare cu amănuntul.

Perspectiva companiei printr-o perspectivă juridică sau sociologică poate oferi oportunități de investiții care nu sunt imediat surprinse în prețurile pieței. Atunci când un astfel de mediu este determinat pentru un anumit sector – și unde există o dispersie a rentabilității mare – investițiile cu un singur stoc pot oferi un randament mai mare decât o abordare diversificată.

Atunci când un fond tranzacționat la bursă (ETF) ar putea fi cea mai bună alegere

Sectoarele care au o dispersie restrânsă a randamentelor din medie nu oferă avantajelor atunci când încearcă să genereze rentabilități pe piață. Performanța tuturor companiilor din aceste sectoare tinde să fie similară.

Pentru aceste sectoare, performanța generală este destul de similară cu cea a oricărui stoc. Sectorul utilităților și al consumatorilor de bază se încadrează în această categorie. În acest caz, investitorii trebuie să decidă cât din portofoliul lor să aloce sectorului în general, mai degrabă decât să aleagă acțiuni specifice. Deoarece dispersia randamentelor de la utilități și consumatorii de bază tinde să fie restrânsă, alegerea unui stoc nu oferă un randament suficient de mare pentru riscul inerent în deținerea titlurilor individuale. Deoarece ETF-urile trec prin dividendele plătite de acțiunile din sector, investitorii primesc și acel beneficiu.

Adesea, stocurile dintr-un anumit sector sunt supuse unor randamente dispersate. Cu toate acestea, investitorii nu sunt în măsură să selecteze acele titluri care vor continua să depășească performanțele. Prin urmare, ei nu pot găsi o modalitate de a reduce riscul și de a-și spori rentabilitățile potențiale, alegând unul sau mai multe stocuri din sector.

Dacă factorii de performanță ai companiei sunt mai greu de înțeles, ați putea lua în considerare ETF-ul. Aceste companii pot deține tehnologii complicate sau procese care le determină să aibă performanțe slabe sau să se descurce bine. Poate că performanța depinde de dezvoltarea și vânzarea cu succes a unei tehnologii noi, nedovedite. Dispersia randamentelor este largă, iar șansele de a găsi un câștigător pot fi destul de mici.

Industria biotehnologiei este un bun exemplu, deoarece multe dintre aceste companii depind de dezvoltarea și vânzarea cu succes a unui nou medicament. Dacă dezvoltarea noului medicament nu îndeplinește așteptările din seria de studii (sau Administrația pentru alimente și medicamente (FDA) nu aprobă cererea de medicament), compania se confruntă cu un viitor sumbru. Pe de altă parte, dacă FDA aprobă medicamentul, investitorii din companie pot fi extrem de recompensați.

Anumite grupuri de produse și tehnologii de specialitate, cum ar fi semiconductorii, se încadrează în categoria în care ETF-urile pot fi alternativa preferată. De exemplu, dacă credeți că acum este momentul potrivit pentru a investi în sectorul minier, poate doriți să obțineți o expunere specifică industriei.

Cu toate acestea, să presupunem că sunteți îngrijorat de faptul că unele stocuri ar putea întâmpina probleme politice care ar putea împiedica producția lor. În acest caz, este înțelept să cumpărați în sector, mai degrabă decât un anumit stoc, deoarece vă reduce riscul. Puteți beneficia în continuare de creșterea în ansamblul sectorului, mai ales dacă depășește piața generală.

Linia de fund

Când decideți dacă alegeți acțiuni sau selectați un ETF, analizați riscul și rentabilitatea potențială care poate fi atinsă. Alegerea stocurilor oferă un avantaj față de ETF-uri atunci când există o dispersie largă a randamentelor din medie. Și cu selectarea stocurilor, aveți capacitatea de a obține un avantaj folosind cunoștințele dvs. despre industrie sau stoc. 

ETF-urile oferă avantaje față de acțiuni în două situații. În primul rând, atunci când rentabilitatea stocurilor din sector are o dispersie restrânsă în jurul valorii medii, un ETF ar putea fi cea mai bună alegere. În al doilea rând, dacă nu puteți obține un avantaj prin cunoașterea companiei, un ETF este cea mai bună alegere. 

Fie că alegeți acțiuni sau un ETF, trebuie să rămâneți la curent cu sectorul sau acțiunile pentru a înțelege fundamentele investiționale de bază. Nu vrei să vezi că toată munca ta bună se pierde odată cu trecerea timpului. Deși este important să vă faceți cercetările, astfel încât să puteți alege o acțiune sau un ETF, este de asemenea important să cercetați și să selectați brokerul care vi se potrivește cel mai bine.