ETF pentru industria comunicațiilor
Ce este un ETF pentru industria comunicațiilor?
Un ETF din industria comunicațiilor este un fond tranzacționat la bursă (ETF) care investește în valori mobiliare specializate în comunicare cu scopul de a genera randamente egale cu un indice subiacent.
Anterior, ETF-urile din industria de comunicații erau limitate la sectorul telecomunicațiilor – una dintre cele mai mici ponderi sectoriale din S&P 500 dominată de verizon Communications Inc. ( VZ ) și AT&T Inc. ( T ). Apoi, în 2018, s-a făcut o schimbare pentru a le extinde acoperirea, reflectând rolul în creștere pe care îl joacă companiile media și de internet în comunicare.
Chei de luat masa
- Un ETF din industria comunicațiilor este un fond tranzacționat la bursă care investește în valori mobiliare specializate în comunicații, inclusiv companii de telecomunicații, mass-media și internet.
- Obiectivul său este de a genera randamente egale cu un indice subiacent.
- În 2018, GICS a decis să reclasifice multe platforme de internet tehnologice drept comunicații.
- Aceste schimbări înseamnă că ETF-urile de comunicare prezintă acum mai multe caracteristici orientate spre creștere decât înainte – telecomunicațiile sunt de obicei mult mai defensive.
Înțelegerea ETF-urilor din industria comunicațiilor
ETF-urile sunt o colecție de valori mobiliare care urmăresc un indice subiacent. Acestea sunt similare fondurilor mutuale, dar sunt listate la bursă și tranzacționare pe tot parcursul zilei, la fel ca acțiunile obișnuite.
Unele ETF-uri încearcă să reproducă piața mai largă. Alții se concentrează pe acțiuni și valori mobiliare dintr-o anumită industrie, urmărind sectoare individualeprin intermediul indicilor de referință ai standardului global de clasificare a industriei (GICS). Ca un sector nou, serviciile de comunicații nu au multe ETF-uri – doar nouă ETF-uri de comunicare sunt disponibile în prezent investitorilor, potrivit etfdb.com.
Anterior, majoritatea ETF-urilor din această categorie dețineau mize mari în jonglerele de telecomunicații AT&T și Verizon Communications, cu dețineri de acțiuni suplimentare care variază atunci semnificativ. Din 2018, este mai frecvent să găsiți stocuri mari FAANG care reprezintă o mare parte din aceste portofolii.
Important:
Decizia GICS de a reclasifica multe platforme de internet tehnologice drept comunicații înseamnă că multe ETF-uri din industria comunicațiilor dețin acum o proporție ridicată din stocurile FAANG.
Modificările aduse GICS, un sistem utilizat pe scară largă pentru clasificarea stocurilor, au dus la ETF-uri de comunicare care prezintă acum mai multe caracteristici orientate spre creștere decât în trecut – anterior, aceste ETF-uri reflectau caracteristicile defensive ale companiilor de telecomunicații.
Istoria ETF-urilor din industria comunicațiilor
Standard & Poor’s (S&P) și Morgan Stanley Capital International ( MSCI ), doi dintre cei mai mari furnizori de indici pentru utilizarea de către emitenții de ETF-uri, împart piețele de capital americane și mondiale în diverse sectoare industriale pe baza GICS. În 2018, GICS a fost extins într-o mișcare care a făcut ca sectorul serviciilor de telecomunicații în scădere să devină parte a unui sector mai larg de servicii de comunicații.
GICS a luat act de definiția în evoluție a comunicațiilor pe fondul integrării tot mai mari între companiile de telecomunicații, mass-media și internet. Activitatea de fuziune și achiziție (M&A) în aceste industrii a facilitat gruparea serviciilor de cablu, internet și telefonie, precum și integrarea distribuției cu conținut de programare. Dominația emergentă a companiilor de social media ca furnizori principali de servicii de comunicații, din ce în ce mai mult prin intermediul platformelor mobile, a determinat, de asemenea, aceste schimbări sectoriale.
Sectorul redenumit include acum companiile de telecomunicații existente, precum și companiile selectate din sectorul discreționar al consumatorilor clasificate anterior sub grupul industriei mass-media și subindustria de vânzare cu amănuntul pe internet și marketing direct, alături de anumite companii aparținând anterior sectorului tehnologiei informației.
Exemplu de ETF pentru industria comunicațiilor
Cel mai mare ETF din industria comunicațiilor, potrivit etfdb.com, este ETF Vanguard Communication Services (VOX), cu active sub administrare (AUM) deaproximativ 3,27 miliarde de dolari. Acest vehicul special încearcă să urmărească performanța indicelui MSCI din SUA Investable Market Communication Services 25/50. Atunci când acest lucru nu este posibil, din cauza constrângerilor de reglementare, fondul folosește o strategie de eșantionare pentru a aproxima caracteristicile cheie ale indicelui.
La sfârșitul anului 2020, portofoliul VOX era format din 113 acțiuni cu o capitalizare de piață medie de 229,9 miliarde USD. Cele mai mari dețineri ale sale au fost Alphabet Inc. (GOOGL ), Facebook Inc. (FB ) și Walt Disney Co. (DIS ).
Avantajele și dezavantajele ETF-urilor din industria comunicațiilor
ETF-urile din industria comunicațiilor oferă în general investitorilor aceleași beneficii ca și fondurile tradiționale tranzacționate la bursă, inclusiv rapoarte de cheltuieli scăzute, lichidități decente și eficiență fiscală. Acestea sunt tranzacționate pe majoritatea burselor importante în timpul orelor normale de tranzacționare și acceptă vânzarea scurtă sau cumpărarea în marjă.
Expunere diversificată
Diversificarea este, de asemenea, o atracție cheie. Investitorii care doresc să obțină o expunere largă la stocurile de comunicații interne sau internaționale ar putea dori să ia în considerare ETF-urile care vizează sectorul. ETF-urile de comunicare oferă expunere imediată la o selecție diversă de companii de comunicare, ajutând investitorii să reducă riscul specific companiei.
ETF-urile de comunicare sunt un grup variat de fonduri, investite în grupuri de acțiuni și alte valori mobiliare suprapuse, dar nu unificate. Într – un sens, aceste vehicule nu oferă investitorilor de mult în modul de diversificare și a riscului de atenuare, deoarece acestea sunt concentrate pe o singură industrie. Pe de altă parte, s-ar putea argumenta că bifează aceste căsuțe, deoarece permit investitorilor să investească într-un coș de companii, mai degrabă decât într-o singură mână.
De asemenea, merită subliniat faptul că sectorul serviciilor de comunicații este mult mai mare înainte, oferind acces la o varietate de valori mobiliare cu profiluri complet diferite și este în continuă evoluție. În teorie, investițiile într-unul dintre aceste vehicule oferă investitorilor șansa de a-și acoperi perspectivele de creștere ale acțiunilor tehnologice cu randamente mari din dividende și fluxuri de numerar relativ stabile tipice telecomunicațiilor defensive.
FAANG Greu
Cu toate acestea, este necesară o anumită precauție. În ciuda faptului că cuprinde o gamă largă de acțiuni, există riscul ca multe portofolii ETF din industria comunicațiilor să fie ponderate mai mult la marile capace de piață ale acțiunilor FAANG. Aceste companii tind să atragă evaluări superioare, ceea ce înseamnă că chiar și cele mai mici sughițuri pot declanșa o vânzare agresivă și sunt deja un element fix în majoritatea portofoliilor.