Indicele mărfurilor Dow Jones (DJCI)

Ce este indicele de mărfuri Dow Jones (DJCI)?

Indicele Dow Jones Commodity Index (DJCI) este un indice ponderat care urmărește o gamă largă de 28 de contracte futures de mărfuri diferite, inclusiv metale, produse agricole și mărfuri energetice, cum ar fi petrolul și gazul.

Chei de luat masa

• Indicele Dow Jones Commodity Index (DJCI) este o măsură largă a pieței futures pe mărfuri, care pune accentul pe diversificare și lichiditate printr-o abordare simplă, directă, ponderată în mod egal.
• Ponderile sale sunt ajustate anual pentru a se asigura că nicio marfă individuală sau grup de mărfuri nu deține o influență disproporționată asupra indicelui total.
• Indicele urmărește 28 de mărfuri diferite, de la agricultură la metale prețioase și produse energetice.

Cum funcționează Indicele Dow Jones Commodity Index (DJCI)

DJCI este un indice care reprezintă valoarea de piață ponderată a diferitelorcontracte futures pe mărfuri. Contractele reprezentate de index sunt ponderate pe baza nivelurilor de producție a mărfurilor și a lichidității contractelor subiacente.În fiecare an, indicele este reechilibrat pe baza criteriilor conform cărora nicio marfă individuală nu poate reprezenta peste 20% din indică și o pondere minimă pentru includere de 0,25%.  În mod similar, reechilibrarea asigură că niciun grup de contracte nu poate reprezenta peste o treime din total.

Există două utilizări principale ale DJCI. În primul rând, oferă informații valoroase de piață pentru investitori și analiști care doresc să se țină la curent cu starea generală a piețelor de mărfuri. În al doilea rând, permite comercianților să speculeze prețurile mărfurilor utilizând note tranzacționate la bursă (ETN) ale căror prețuri sunt legate de DJCI.

Aceste ETN sunt funcțional similare cu fondurile tranzacționate la bursă (ETF). Cu toate acestea, în timp ce ETF-urile sunt vehicule de investiții tranzacționate pe piață utilizate pentru a investi în titluri de participare, ETN-urile sunt instrumente de creanță negarantate emise de bănci de subscriere. În condițiile acestor instrumente de creanță, investitorul este îndreptățit la rambursarea unei valori de capital specificate care fluctuează în funcție de performanța unui indice de referință subiacent. În cazul ETN-urilor care sunt legate de DJCI, investitorul ar obține, prin urmare, o valoare de rambursare mai mare dacă prețurile mărfurilor cresc. În schimb, prețurile mai mici ale mărfurilor ar duce la o pierdere la scadența instrumentului de creanță.

ETN-urile oferă o modalitate atractivă pentru investitori de a participa la piețele mărfurilor, datorită lichidității lor ridicate în raport cu achiziționarea mărfurilor subiacente. De asemenea, ETN-urile de astăzi sunt extrem de precise în urmărirea punctelor de referință care stau la baza lor, datorită naturii extrem de computerizate a piețelor financiare moderne. Pentru investitorii care suspectează că prețurile materiilor prime pot scădea, ETN-urile pot fi vândute și în scopuri speculative sau de acoperire.

Istoria indicelui de mărfuri Dow Jones (DJCI)

Indicele mărfurilor a fost creat inițial de către American International Group ( active alternative. La începutul său, indicele s-a concentrat pe un grup de 19 mărfuri.

În 2009, drepturile asupra indexului au fost achiziționate de UBS Group ( Bloomberg în 2014, formând Bloomberg Commodity Index (BCOM).În octombrie 2011, S&P Dow Jones a relansat singură versiunea sa a Indexului mărfurilor (DJCI).