Exemple de instrumente derivate tranzacționate la bursă

Un instrument derivat tranzacționat la bursă este doar un contract de instrumente financiare derivate care își derivă valoarea dintr-un activ subiacent care este listat pe o bursă de tranzacționare și garantat împotriva neîndeplinirii obligațiilor prin intermediul unei case de compensare. Datorită prezenței lor pe o bursă de tranzacționare, ETD diferă de instrumentele financiare derivate fără prescripție medicală în ceea ce privește natura lor standardizată, lichiditatea mai mare și capacitatea de a fi tranzacționate pe piața secundară.

ETD-urile includcontracte futures, opțiuni și opțiuni futures.În prima jumătate a anului 2020, Federația Mondială a Burselor a raportat că un schimb record de 21,72 miliarde de contracte cu instrumente derivate au fost tranzacționate pe bursele din întreaga lume, în creștere cu peste 23% față de perioada precedentă.

Chei de luat masa

• Un instrument derivat tranzacționat la bursă (EDT) este un contract financiar standardizat, tranzacționat pe o bursă, care se stabilește printr-un centru de compensare și este garantat.
• O caracteristică cheie a instrumentelor financiare derivate tranzacționate la bursă care atrag investitorii este că acestea sunt garantate de case de compensare, cum ar fi Options Clearing Corporation (OCC) sau CFTC, reducând riscul produsului.
• Instrumentele derivate tranzacționate la bursă sunt listate la bursă, precum Chicago Board Options Exchange (CBOE) sau New York Mercantile Exchange (NYMEX) și sunt supravegheate de autorități de reglementare, cum ar fi Securities and Exchange Commission.
• Volumele pentru EDT au crescut constant, atingând noi maxime în 2020.

Derivate tranzacționate la bursă explicate

Instrumentele derivate tranzacționate la bursă pot fi opțiuni, contracte futures sau alte contracte financiare care sunt listate și tranzacționate pe bursele reglementate, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange ( CME ), International Securities Exchange ( ISE ), Intercontinental Exchange ( ICE ) sau  LIFFE  exchange în Londra, pentru a numi doar câteva.

Instrumentele derivate tranzacționate la bursă sunt potrivite pentru  investitorul cu amănuntul, spre deosebire de verii lor fără rețetă. Pe piața OTC, este ușor să te pierzi în complexitatea instrumentului și în natura exactă a tranzacțiilor.

În acest sens, instrumentele derivate tranzacționate la bursă au două avantaje mari: 

Standardizare

Bursa are termeni și specificații standardizate pentru fiecare contract derivat, ceea ce face mai ușor pentru investitor să determine câte contracte pot fi cumpărate sau vândute. Fiecare contract individual are, de asemenea, o dimensiune care nu este descurajantă pentru micul investitor.

Eliminarea riscului implicit

Bursa de instrumente derivate în sine acționează ca  contrapartidă  pentru fiecare tranzacție care implică un instrument derivat tranzacționat la bursă, devenind efectiv vânzătorul pentru fiecare cumpărător și cumpărătorul pentru fiecare vânzător. Aceasta elimină riscul ca contrapartea la tranzacția cu instrumente financiare derivate să își îndeplinească obligațiile

O altă caracteristică definitorie a instrumentelor financiare derivate tranzacționate la bursă este caracteristica lor  de piață  , în care câștigurile și pierderile din fiecare contract de instrumente financiare derivate sunt calculate zilnic. În cazul în care clientul a suferit pierderi care au erodat  marja  depusă, va trebui să completeze în timp util capitalul necesar sau să riște ca poziția instrumentelor derivate să fie vândută de către firmă.

Futures

Un contract futures este doar un contract care specifică faptul că un cumpărător cumpără sau un vânzător vinde un activ subiacent la o cantitate, preț și dată specificate în viitor. Futures sunt utilizate atât de hedgers, cât și de speculatori pentru a proteja împotriva sau pentru a profita de fluctuațiile de preț ale activului subiacent în viitor.

O multitudine de produse pot fi tranzacționate la bursele futures, cu contracte care variază de la produse agricole, cum ar fi animale, cereale, boabe de soia, cafea și produse lactate, la cherestea, aur, argint, cupru la produse energetice, cum ar fi țițeiul și gazele naturale, până la stoc indici și volatilitatea indicilor, cum ar fi S & P, Dow, Nasdaq, și VIX, precum și ratele dobânzilor la titlurile de stat și de schimb valutar pentru o gama diversa de principalele valutare încrucișate perechi.

Există chiar și futuri bazate pe condițiile meteorologice și de temperatură prognozate. În funcție de bursă, fiecare contract este tranzacționat cu propriile sale specificații, decontare și reguli de responsabilitate.

O listă a contractelor futures tranzacționabile poate fi găsită pe site-ul web al Grupului

Opțiuni

Options Clearing Corporation (OCC) a raportat compensarea a aproape 830 milioane de contracte doar în luna februarie 2021, în creștere cu 47,4% față de februarie 2020. Chicago Board Options Exchange (CBOE) este cea mai mare schimb deopțiuni din lume, cu un volum mediu zilnic în anul 2020 de mai mult de10 milioane decontracte, un alt record.4

Tipuri de opțiuni tranzacționate la schimb

Opțiunile de capitaluri proprii sunt opțiuni în care activul subiacent este stocul unei firme cotate la bursă. Opțiunile pe acțiuni sunt normalizate în 100 de acțiuni per contract, iar prima este cotată pe acțiune. De exemplu, o opțiune de grevă 115 Apple Inc. (

Opțiunile de index sunt opțiuni în care activul subiacent este un indice bursier;înCBOE în prezent opțiunile oferte depe S & P 500 și 100 deindici, Dow Jones, FTSE 100, Russell 2000, iar Nasdaq 100. Fiecare contract aavut specificații diferite și pot varia în mărime de la valoarea aproximativă a indicelui debază la 1/10a mărimea. CBOE oferă, de asemenea, opțiuni pentru MSCI Emerging Markets Index, MSCI EAFE Index.

Opțiunile ETF sunt opțiuni în care suportul este un fond tranzacționat la bursă.

Opțiuni VIX sunt opțiuni unice în care activul suport este propriu al CBOE luiindicele care urmareste volatilitatea S & P 500 opțiuni indicele prețurilor. VIX poate fi tranzacționat prin opțiuni și contracte futures, precum și prin opțiuni ale ETF-urilor care urmăresc VIX, cum ar fi iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX).

Opțiunile de obligațiuni sunt opțiuni în care activul suport este o obligațiune. Cumpărătorul apelului se așteaptă ca ratele dobânzilor să scadă / prețurile obligațiunilor să crească, iar cumpărătorul pus se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească / prețurile obligațiunilor să scadă.

Opțiunile privind rata dobânzii sunt opțiuni în stil european, decontate în numerar, în care suportul este o rată a dobânzii bazată pe randamentul la vedere al trezoreriilor americane. Sunt oferite diferite opțiuni pentru facturile care expiră la intervale de timp diferite, de exemplu, un cumpărător de apel se așteaptă ca randamentele să crească și un cumpărător put se așteaptă ca randamentele să scadă.

Opțiunile valutare sunt opțiuni în care deținătorul poate cumpăra sau vinde valută în viitor. Opțiunile valutare sunt utilizate de către persoane fizice și întreprinderile majore pentru acoperirea împotriva riscului valutar. De exemplu, dacă o companie americană se așteaptă să primească plata în euro în șase luni și se teme de o scădere a EUR / USD, să spunem de la 1,06 USD pe euro la 1,03 USD pe euro, poate achiziționa o sumă EUR / USD cu greva de 1,05 dolari pe euro pentru a se asigura că își pot vinde euro pe piața spot la un preț mai bun.  

Opțiunile meteo și (futures) sunt utilizate ca acoperire de către companii pentru a se proteja împotriva schimbărilor meteorologice nefavorabile. Nu sunt la fel ca site-ul web al Grupului CME.

Opțiuni privind contractele futures: După cum sa menționat anterior, există contracte futures pentru o varietate de active și schimburi precum CME care oferă contracte de opțiuni pentru contractele futures menționate. Deținătorul de opțiuni futures este îndreptățit să cumpere sau să vândă contractul futures subiacent la data pre-specificată, la o fracțiune din cerința de marjă a contractului futures original.

Linia de fund

Instrumentele derivate tranzacționate la bursă oferă mai multă lichiditate, transparență și un risc de contrapartidă mai mic decât instrumentele derivate fără prescripție medicală (OTC) la un cost al personalizării contractului. Lumea derivatelor tranzacționate la bursă include contracte futures, opțiuni și opțiuni pe contracte futures.