Crowdfunding pentru investitori neacreditați

Începând cu 16 mai 2016, oricine – nu doar investitorii acreditați – poate investi prin intermediul platformelor de crowdfunding. Aceasta înseamnă că indivizii obișnuiți, în teorie, au capacitatea de a investi în companii start-up care erau obiecte doar ale investitorilor angel și VC. Desigur, se aplică restricții și există un grad mult mai mare de risc – și recompensă potențială – în cazul companiilor în stadiu incipient.

Chei de luat masa

• Finanțarea participativă prin participare este o modalitate prin care întreprinderile nou-înființate pot strânge capital prin vânzarea de acțiuni către un număr mare de investitori individuali.
• În mod similar, persoanele fizice pot investi în bunuri imobiliare sau se pot angaja în împrumuturi directe P2P.
• Începând din 2016, Legea JOBS permite persoanelor obișnuite să participe la finanțarea participativă participativă, deschizând investiții de rundă timpurie mai mult decât investitorii îngeri și capitaliștii de risc.
• Limitele se aplică în continuare, iar riscurile asociate cu crowdfunding-ul de capitaluri proprii pot fi mult mai mari decât investițiile în companii mai mature pe bursele reglementate.

Crowdfunding-ul de capitaluri proprii și Legea JOBS

Iată contextul: Legea Jumpstart 2012 privind lansarea afacerilor noastre (JOBS) a  fost adoptată pentru a facilita strângerea de capital întreprinderilor mici și, la rândul său, a stimula creșterea economică prin crearea de locuri de muncă. Titlul III al actului se referă în mod specific la crowdfunding.  În octombrie 2015, Comisia SUA pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC) a finalizat câteva dispoziții cheie referitoare la permiterea investitorilor neacreditați să participe la acest tip de investiții.

Multe tipuri de investiții în capitaluri proprii sunt deschise numai investitorilor acreditați. Acestea includ bănci, companii de asigurări, planuri de beneficii pentru angajați și trusturi, plus anumite persoane considerate suficient de bogate și suficient de sofisticate financiar pentru a avea o nevoie redusă de anumite protecții. Pentru a se califica ca investitor acreditat, o persoană trebuie să câștige mai mult de 200.000 USD pe an, să aibă o valoare netă care depășește 1 milion de dolari sau să fie partener general, director executiv sau director pentru emitentul titlului. 

Investițiile prin intermediul platformelor de crowdfunding reprezintă un teritoriu neexplorat pentru investitorii neacreditați, dar înțelegerea modului în care funcționează diferitele tipuri de investiții crowdfundate poate face navigarea pe ape mai ușoară. 

Crowdfunding de capital

Finanțarea participativă participativă este tipul de finanțare participativă la care se referă în primul rând titlul III din Legea JOBS. Cu acest tip de investiții, mai mulți investitori adună bani într-un startup specific în schimbul acțiunilor de capital. Acest tip de finanțare participativă este cel mai des folosit de companiile din faza incipientă pentru a strânge finanțarea inițială.

Investițiile în capitaluri proprii pot fi atractive pentru investitorii neacreditați din câteva motive. În primul rând, există potențialul pentru o rentabilitate solidă, dacă startup-ul în care investiți are în cele din urmă o IPO de succes. Odată ce compania devine publică, puteți vinde acțiunile dvs. de capitaluri proprii și vă puteți recupera investiția inițială, împreună cu orice profit. Dacă ți se întâmplă norocul și investești într-un startup care ajunge să fie următorul Google, plățile ar putea fi uriașe.

În afară de aceasta, finanțarea colectivă de capital nu necesită o sumă substanțială de bani pentru a începe. În funcție de cât de mare este runda de finanțare pe care o caută un startup, este posibil să puteți investi doar 1.000 $. Aceasta nivelează în mod eficient condițiile de concurență între investitorii acreditați și cei neacreditați. 

Cele mai mari două dezavantaje asociate investițiilor de capital sunt riscul lor inerent și perioada de timp. Nu există nicio garanție că o nouă pornire va avea succes și, dacă compania eșuează, acțiunile dvs. de capital ar fi inutile. Dacă compania decolează, pot trece ani înainte să vă puteți vinde acțiunile. Datele de la CrunchBase au arătat că timpul mediu pentru a deveni public este de 8,25 de ani, ceea ce ar trebui să țineți cont de strategia de ieșire. 

Crowdfunding imobiliar

Imobilul poate fi o modalitate excelentă de a adăuga diversificare portofoliului dvs., iar crowdfunding-ul este o alternativă atractivă la un trust de investiții imobiliare (REIT) sau proprietate directă. Cu ajutorul crowdfunding-ului imobiliar, aveți în esență două opțiuni pentru investiții: investiții în datorii sau capitaluri proprii.

Când investiți în datorii, investiți într-o bancnotă ipotecară garantată de o proprietate comercială. Deoarece împrumutul este rambursat, primiți o parte din dobândă. Acest tip de investiție este considerat un risc mai mic decât capitalul propriu, dar există un dezavantaj, deoarece randamentele sunt limitate în funcție de rata dobânzii de pe bancnotă. Pe de altă parte, este de preferat să dețineți proprietatea directă, deoarece nu sunteți responsabil pentru administrarea proprietății.

Investiția în capitaluri proprii înseamnă că primiți o participație la proprietate. În acest scenariu, randamentele sunt realizate ca procent din venitul din chirie generat de proprietate. Dacă proprietatea este vândută, veți primi și o parte din orice câștiguri din vânzare. În ceea ce privește profitabilitatea, investițiile în capitaluri proprii pot duce la randamente mai mari, dar vă asumați mai multe riscuri dacă venitul din închiriere devine brusc.

La fel ca finanțarea participativă participativă, avantajul principal pe care îl oferă investitorii neacreditați este că are un punct de intrare atât de scăzut. Multe dintre platformele de top stabilesc investiția minimă la 5.000 de dolari, ceea ce este mult mai accesibil decât zecile de mii de dolari necesari adesea pentru a avea acces la oferte imobiliare private. Împrumuturi de la egal la egal

Acest tip de împrumut poate fi o opțiune atrăgătoare pentru investitorii neacreditați, care ar prefera să investească în persoane fizice decât în ​​companii sau imobiliare. Platformele de împrumut peer-to-peer permit consumatorilor să creeze campanii de strângere de fonduri pentru împrumuturi personale. Fiecărui împrumutat i se atribuie un rating de risc pe baza istoricului său de credit. Investitorii pot alege în ce împrumuturi doresc să investească în funcție de cât este implicat riscul.

Este un lucru bun dacă doriți un anumit control asupra riscului pe care îl asumați. În același timp, vă permite, de asemenea, să evaluați ce fel de câștiguri ați putea vedea pe investiție. În general, cu cât nivelul de risc al împrumutatului este mai mare, cu atât este mai mare rata dobânzii la împrumut, ceea ce înseamnă mai mulți bani în buzunar. 

Din nou, nu este nevoie de o sumă imensă pentru a începe cu acest tip de investiții cu finanțare participativă. Dacă aveți o sumă suplimentară de 25 USD, puteți începe finanțarea împrumuturilor prin Lending Club sau Prosper, ambele deschizându-și porțile pentru investitorii neacreditați.5

Limite de investiții pentru investitorii neacreditați

În timp ce reglementările actualizate ale titlului III permit investitorilor neacreditați să participe la investiții cu finanțare participativă, nu este un program gratuit. SEC a ales să impună restricții cu privire la cât de mult pot investi investitorii neacreditați pe o perioadă de 12 luni. Limita dvs. individuală se bazează pe valoarea netă și pe venit. Investitorii acreditați nu au astfel de restricții.

Dacă câștigați mai puțin de 107.000 USD pe an sau valoarea netă este mai mică decât suma respectivă, puteți investi până la cel mai mare de 2.200 USD sau cel mai mic de 5% din venitul sau valoarea netă. Dacă venitul dvs. anual și valoarea netă depășesc 107.000 USD, puteți investi până la 10% din venitul sau valoarea netă, oricare dintre acestea este mai mică, până la o limită totală de 107.000 USD. 

SEC impune această limită dintr-un motiv. Scopul este de a reduce riscul pentru investitorii neacreditați, care ar putea să nu fie la fel de cunoscuți în legătură cu finanțarea colectivă sau investițiile în general. Limitând cât puteți investi, SEC limitează, de asemenea, cât ați putea pierde dacă o anumită investiție scade.

Linia de fund

Un lucru pe care trebuie să-l țină cont de investitorii neacreditați este chiar dacă titlul III permite participarea universală, nu orice platformă de finanțare participativă este probabil să se înscrie. Acest lucru poate limita tipurile de investiții la care puteți participa. Și, pe măsură ce comparați diferite oportunități de investiții, acordați o atenție deosebită taxelor pe care fiecare platformă le percepe, deoarece acestea vă pot afecta rentabilitățile pe termen lung.