Cum aleg consilierii financiari investițiile clienților
Consilierii financiari sunt însărcinați cu alegerea celor mai bune investiții pentru clienții lor. Deci, cum poate consilierul să meargă prin miile de produse disponibile și să construiască un portofoliu potrivit pentru dvs.?
Chei de luat masa
- Pentru a alege investițiile pentru un client, consilierii financiari încep prin evaluarea toleranței și capacității de risc a investitorului.
- Majoritatea consilierilor operează cu portofolii model, pe care le adaptează pentru a se potrivi nevoilor și preferințelor clienților individuali.
- Clienții ar trebui să aibă o înțelegere de bază a abordării investiționale a consilierilor lor și a metodei de compensare – aceasta din urmă poate afecta selectarea activelor.
Primul pas: evaluarea riscului
Aproape toți consilierii pleacă dintr-un punct similar. Selecția portofoliului este implementată după ce consilierul determină toleranța la risc a unui client. Cu alte cuvinte, cum se va simți și va reacționa clientul în cazul în care portofoliul său de investiții scade în valoare?
În strânsă legătură cu toleranța la risc este capacitatea de risc : capacitatea clientului de a rezista furtunilor financiare, măsurată în funcție de cât timp are până la pensionare, de câtă avere are și de veniturile lor.
Împreună, aceste două sindroame evaluează cât de mult este în măsură să suporte un client. Deși merg adesea mână în mână, pot să divergă. Un client poate avea resurse suficiente pentru a face față unei accidente de piață (capacitate de risc ridicat), dar, din punct de vedere psihologic, este foarte îngrijorat, urmărind scăderea valorii activelor sale (toleranță la risc scăzut).
În cele din urmă, consilierul trebuie să înțeleagă obiectivele clientului. De exemplu, Morgan ar putea fi la mijlocul anilor șaizeci și aproape de pensionare; caută în principal conservarea capitalului pentru portofoliul lor. Întrucât, Alex are 30 de ani; obiectivele lor sunt să cumpere o casă, să finanțeze educația copiilor la facultate într-un deceniu și să economisească pentru pensionare.
Construirea unui portofoliu
Odată ce consilierul creează un „profil de risc” al clientului și constată obiectivele clientului, atunci începe procesul de selecție a activelor. Majoritatea consilierilor sau firmelor de consultanță au o varietate de „portofolii de clienți” prestabilite, cunoscute și sub denumirea de „portofolii model”. Ar fi ineficient să construim de la zero un portofoliu nou pentru fiecare client individual. Aceste portofolii de clienți se bazează pe politica și strategia de investiții a firmei; apoi sunt integrate cu nevoile particulare ale clienților individuali.
Morningstar, Inc. (MORN), Advisors Fund Dimensional și multe alte firme de cercetare oferă asistență de portofoliu consilierilor financiari, mai ales dacă sunt practicanți solo. Morningstar, de exemplu, oferă instrumente pentru a ajuta consilierii de la început până la sfârșit. Împreună cu ajutorul back-end, aceștia au modalități prin care consilierul poate construi, analiza și monitoriza portofoliile clienților. Aceste instrumente sunt informate de cercetarea clasei de active. Consilierii individuali își pot pune chiar ștampila de marcă pe portofoliile Morningstar preselectate.
Apoi, există consilieri financiari automatizați cu tehnologie îmbunătățită, denumiți uneori „ robo-consilieri ” , care își bazează alegerile de investiții pe algoritmi strategici. Invesco Jemstep, în special, își licențiază platforma către planificatorii financiari pentru utilizare sub numele consilierului.
Firmele de consultanță financiară mai mari – în special cele care sunt manageri activi de bani – au adesea o echipă de cercetare sau un departament dedicat analizei investițiilor și selectării activelor. Acești analiști financiari și de cercetare folosesc, de asemenea, o tehnică numită alfa pentru a ajuta la determinarea cât de mult diferă rentabilitatea realizată a unui portofoliu de rentabilitatea pe care ar fi trebuit să o realizeze.
Strategii de portofoliu model
Unele firme de consultanță în materie de investiții susțin cercetările care sugerează că este foarte dificil să „învingem piața” și, prin urmare, să creămoferte de fonduri indexate în diferite arome, în funcție de profilul de risc al investitorului. Dimensional Fund Advisors, de exemplu, oferă un sortiment de fonduri cu taxă redusă (vândute numai prin intermediul consilierilor profesioniști), pe baza cercetărilor câștigate de Premiul Nobel ale economiștilor precum Eugene Fama, Kenneth French și Myron Scholes.
Simulările Monte Carlo sunt uneori folosite pentru a ajuta consilierii în selectarea investițiilor clienților. Modelul Monte Carlo creează o distribuție statistică a probabilității sau o evaluare a riscului pentru o anumită investiție. Consilierul compară apoi rezultatele cu toleranța la risc a clientului pentru a determina eficacitatea unei anumite investiții. Rularea unui model Monte Carlo creează o distribuție de probabilitate sau o evaluare a riscului pentru o anumită investiție sau eveniment în curs de examinare. Prin compararea rezultatelor cu toleranțele la risc, managerii pot decide dacă vor continua cu anumite investiții sau proiecte.
Linia de fund
Modul în care consilierii aleg portofoliile de investiții este un proces variat, iar investitorii sunt înțelepți să se consulte cu consilierul lor financiar special pentru a afla cum își fac alegerile de investiții.
În plus, este important să întrebați cum este compensat consilierul dvs. financiar, deoarece acest lucru poate influența selectarea investițiilor lor. Cu excepția cazului în care consilierul este plătit ca procent din active sau cu o taxă forfetară, aceștia ar putea avea un stimulent pentru a alege produse sau o marcă de produse care plătesc un comision mai mare. Accentul este pus pe „putea”: mulți planificatori financiari pe bază de comisioane subscriu la o datorie fiduciară și recomandă numai vehicule și strategii care se potrivesc în primul rând investitorului. Totuși, atât clienții, cât și consilierii vor fi deserviți cel mai bine discutând modul în care activele sunt selectate la începutul relației lor.