Ce este un consilier de investiții înregistrat?
Ce este un consilier de investiții înregistrat?
Industria serviciilor financiare este un mediu profesional în schimbare rapidă. Pe măsură ce nevoile și dorințele consumatorilor se schimbă, firmele angajate în gestionarea banilor evoluează, de asemenea.
Un consilier de investiții înregistrat (RIA) gestionează activele persoanelor fizice și investitorilor instituționali cu valoare netă ridicată și se află pe partea de cumpărare a domeniului investițional. Aceștia trebuie să se înregistreze la Securities and Exchange Commission (SEC) și la toate statele în care activează.
Majoritatea RIA sunt parteneriate sau corporații, dar persoanele fizice se pot înregistra și ca RIA.
Chei de luat masa
- Consilierii de investiții înregistrați (RIA) gestionează activele persoanelor cu valoare netă ridicată și ale investitorilor instituționali.
- RIA-urile pot crea portofolii cu acțiuni individuale, obligațiuni și fonduri mutuale; ei pot utiliza o combinație de fonduri și emisiuni individuale sau numai fonduri pentru a simplifica alocarea activelor și a reduce costurile comisioanelor.
- Un RIA generează de obicei venituri printr-o taxă de administrare, care este alcătuită dintr-un procent din activele deținute pentru un client – media este de aproximativ 1%.
- Un RIA trebuie să se înregistreze la Securities and Exchange Commission (SEC), precum și la orice state în care operează.
Înțelegerea consilierilor de investiții înregistrați
Majoritatea americanilor care participă la bursă fac acest lucru prin intermediul fondurilor mutuale, iar activele fondurilor mutuale au crescut constant de mai bine de 50 de ani.
Cu toate acestea, pe măsură ce crește suma de bani pe care o persoană sau grup o are, capacitatea de a obține cele mai bune rezultate cu fonduri mutuale se diminuează. Aici RIA-urile pot furniza servicii suplimentare fondurile mutuale nu pot.
Ce face un RIA?
Plătite la fel ca administratorii de fonduri mutuale, RIA își câștigă de obicei veniturile printr-o taxă de administrare compusă dintr-un procent din activele deținute pentru un client. Taxele fluctuează, dar media este de aproximativ 1%. În general, cu cât un client are mai multe active, cu atât comisionul pe care îl poate negocia este mai mic – uneori doar 0,35%. Acest lucru servește pentru a alinia interesele superioare ale clientului cu cele ale RIA, deoarece consilierul nu mai poate câștiga bani din cont decât dacă clientul își mărește baza de active.
Cea mai comună definiție a unui investitor cu valoare netă ridicată este cineva cu o valoare netă de 1 milion sau mai mult. Sumele sub aceasta tind să fie mai dificil de gestionat, în timp ce obțineți profit. Dacă comisionul mediu de administrare este de 1% din active anual, un cont de 100.000 USD câștigă doar o taxă anuală de 1.000 USD RIA, ceea ce este probabil mai mic decât costurile pe care firma le-ar suporta intern pentru deservirea contului.
Consilierii de investiții înregistrați pot gestiona mii de portofolii unice. Acest lucru se datorează faptului că indivizii cu valoare netă ridicată și investitorii instituționali sunt grupuri cu nevoi unice. Firma de consiliere va colabora cu clienții pentru a proiecta un portofoliu care să se potrivească situației lor.
S-ar putea ca clientul să aibă o poziție mare într-un anumit stoc, cu o bază de cost foarte redusă; chiar dacă reprezintă o porțiune mai mare din portofoliul său decât ar fi ideală pentru diversificare, consecințele fiscale sunt prea severe pentru a vinde poziția dintr-o dată. Sau clientul poate trage un cont folosind o combinație de venituri din dobânzi și ieșiri și poate avea nevoie de asistența unui profesionist pentru a stabili viața activului.
Un RIA poate crea portofolii folosind acțiuni individuale, obligațiuni și fonduri mutuale. Firmele RIA pot acoperi spectrul în ceea ce privește ceea ce intră în portofoliile clienților lor. Aceștia pot utiliza o combinație de fonduri și emisiuni individuale sau numai fonduri ca modalitate de a simplifica alocarea activelor și de a reduce costurile comisioanelor.
Starea industriei
Vechiul model al unui broker care apelează clienți bogați cu idei de acțiuni este pe moarte. De fapt, a existat un exod în masă al activelor clienților care au părăsit acest model. Există mai multe motive pentru această schimbare, inclusiv comisioane foarte mari (vehiculul cu profit mare al firmelor de cabluri la acea vreme) și diversificarea adesea inadecvată.
Mulți dintre acești brokeri nu erau CFA-uri sau MBA-uri, ci doar glorificau vânzătorii a căror bază de cunoștințe se datora mai mult întâmplării decât educației adevărate.
RIA-urile tind să concureze cu fondurile mutuale, fondurile speculative, firmele de tip „wirehouse” – prin programe de încheiere sau brokeri individuali – și bricolaj pentru furnizarea de servicii de investiții.
- Mulți clienți caută să aibă un adevărat „quarterback financiar”, o resursă pe care o pot folosi pentru sfaturi solide cu privire la imaginea lor financiară totală. Un RIA bun va vorbi cu clientul în ceea ce privește obiectivele și obiectivele lor generale și le va revizui cu clientul la intervale regulate.
- Clienții doresc din ce în ce mai mult să aibă mai multe opțiuni și acces mai ușor la factorii de decizie din conturile lor. Nu există linii de acces direct la administratorii unui cont de fond mutual. Nu există o modalitate ușoară de a pune întrebări administratorului de fonduri mutuale de genul „De ce ai ales să cumperi Walmart?” sau „Care este o estimare bună pentru câștigurile mele de capital ar putea fi anul acesta?” Mulți clienți își doresc acest lucru fie ca parte a educației lor, fie pentru propria lor liniște sufletească.
- Activele fondurilor mutuale sunt fonduri grupate, fără a lua în considerare impozitele pentru niciun deținător de acțiuni ale fondurilor mutuale. Pentru un investitor bogat, sunt pur și simplu prea mulți dolari în joc pentru ca impozitele să nu fie luate în considerare.
- Dacă clientul este un grup mare și există multe părți interesate (cum ar fi o dotare nonprofit, un plan de pensii sau un trust mandatat de instanță), serviciul suplimentar de a avea rapoarte anuale și alte atribuții de performanță poate crește atractivitatea unui consilier de investiții în comparație cu un fond mutual.
Ce tipuri de profesioniști lucrează pentru RIA?
Deoarece funcționează în multe moduri similare, aceleași tipuri de locuri de muncă asociate cu un fond mutual se găsesc și într-un RIA: analiști de cercetare, manageri de portofoliu, comercianți, personal tehnic / operațional și profesioniști în servicii pentru clienți.
Cercetările efectuate pentru un RIA sunt, de asemenea, similare cu ceea ce ați găsi la un fond mutual. Principalele responsabilități includ monitorizarea exploatațiilor existente și căutarea candidaților potriviți pentru cumpărare.
RIA asigură o responsabilitate suplimentară prin participațiile aduse de clienți și solicitate să nu fie vândute. De multe ori un portofoliu trebuie construit în jurul unei poziții mari; în aceste cazuri, administratorul de portofoliu trebuie să elaboreze modalități de atenuare a riscului inerent în deținerea unei părți a unei companii.
Majoritatea firmelor se ocupă de crearea comenzilor în interior, dar nu execută tranzacțiile în sine. Pentru aceasta, ei vor avea relații de intermediere cu firme care deservesc comenzi mari de la clienți instituționali.
CPA-urile, avocații și alți profesioniști financiari sunt angajați din ce în ce mai mult de RIA-uri, deoarece încearcă să ofere toate serviciile pe care un client bogat le-ar putea dori. Uneori se percepe o taxă separată pentru serviciile unice, cum ar fi un plan financiar de la un CPA sau înființarea unui trust familial.
Alteori, totul este amestecat cu taxa de administrare unică. A putea oferi mai multe servicii sub o umbrelă deschide porțile către conturile cu adevărat profitabile: 10 milioane de dolari sau mai mult. Multe firme RIA au doar doi sau trei clienți atât de mari încât ocupă toate resursele firmei. Aceste firme se pot descurca destul de bine.
De ce să devii RIA?
O firmă RIA este o afacere progresivă în peisajul actual în schimbare al gestionării banilor. Este un loc excelent pentru a începe o carieră sau pentru a vă perfecționa asupra unui anumit aspect al afacerii după ce v-ați tăiat dinții în altă parte timp de câțiva ani.
Majoritatea firmelor RIA sunt deținute în mod privat, ceea ce poate permite oportunități mai mari de echitate în companie. Sunt pregătiți pentru o creștere fantastică, pe măsură ce baby boomers își termină câștigurile de vârf și intră în faza cu cea mai mare valoare netă din viața lor.