ETF din industria asigurărilor
Ce este un ETF din industria asigurărilor?
Un ETF din industria asigurărilor este un fond tranzacționat la bursă (ETF) care își propune să genereze randamente egale cu un indice subiacent al asigurătorilor.
Un ETF de asigurare investește în toate tipurile de asigurători, inclusiv asigurătorii de proprietăți și accidente , companiile de asigurări de viață, asigurătorii de linie completă și brokerii de asigurări. În funcție de mandatul său, un astfel de ETF poate deține și asigurători internaționali sau poate fi limitat doar la companiile de asigurări naționale.
Chei de luat masa
- Un ETF din industria asigurărilor este un fond tranzacționat la bursă (ETF) care își propune să genereze randamente egale cu un indice subiacent al asigurătorilor.
- Ei investesc în toate tipurile de asigurători și, în funcție de mandatul lor, ar putea deține și titluri de valoare peste hotare.
- Stocurile de asigurări sunt considerate investiții defensive datorită stabilității relative a modelelor lor de afaceri.
- Cu toate acestea, ele au tendința de a fi ciclice, în creștere și scădere odată cu ciclul economic.
Înțelegerea unui ETF din industria asigurărilor
ETF-urile, prescurtarea fondurilor tranzacționate la bursă, reprezintă o colecție de titluri care urmăresc un indice subiacent. Acestea sunt similare fondurilor mutuale, dar sunt listate la bursă și tranzacționare pe tot parcursul zilei, la fel ca acțiunile obișnuite.
Unele ETF-uri încearcă să reproducă performanța pieței de capital mai largi. Alții au un accent mai restrâns, specializându-se în acțiuni și valori mobiliare dintr-un anumit sector – un obiectiv făcut posibil datorită proliferării indicilor industriei pe care aceștia le pot urmări.
Stocurile de asigurări, una din mai multe industrii sau subsectoare din cadrul serviciilor financiare, sunt considerate investiții defensive datorită stabilității relative a modelelor lor de afaceri. Aceste companii oferă protecție sau rambursare împotriva pierderilor financiare clienților în schimbul unei taxe lunare, cunoscută sub numele de primă.
Pe baza analizei lor a șanselor unui dezastru și a multor alte riscuri legate de tipul de acoperire pe care îl oferă, asigurătorii ajung să facă câteva plăți mari pentru a acoperi daunele. Acest lucru le permite să încaseze majoritatea primelor clienților, care sunt reinvestite pentru a genera un venit. O parte din acest venit este apoi împărțită acționarilor sub formă de dividende.
Important:
Companiile de asigurări percep prime în schimbul acoperirii, apoi reinvestesc aceste prime în alte active generatoare de dobânzi.
Exemplu de ETF pentru industria asigurărilor
Există trei ETF-uri din industria asigurărilor disponibile în prezent investitorilor, potrivit etfdb.com. Cel mai mare grup, SPDR S&P Insurance ETF (KIE), are aproximativ 343,45 milioane dolari în active administrate (AUM).
Obiectivul KIE este de a urmări performanța indicelui S&P Insurance Select Industry. Cu toate acestea, spre deosebire de unii dintre colegii săi, fondul nu intenționează să cumpere toate valorile mobiliare reprezentate în benchmark-ul său, preferând în schimb să cumpere un eșantion din acestea – în condiții normale, KIE susține că va investi în general cel puțin 80% din activele sale totaleîn valorile mobiliare care cuprind indicele.
La 31 decembrie 2020, ETF a raportat 52 de dețineri, fiecare companie, mare sau mică, reprezentând 2% din portofoliul său. Schema de ponderare egală a KIE și universul de stoc mai restrâns înseamnă că diferă ușor de punctul său de referință. Are o înclinație pentru subponderarea asigurărilor de proprietate și accidente în favoarea unei expuneri mai mari la companiile de reasigurare, deși își propune în continuare să se asigure că valorile mobiliare pe care le deține reflectă în general aceleași caracteristici de risc și rentabilitate ale indicelui pe care îl urmărește.
KIE are un raport de cheltuieli de 0,35 la sută, ușor sub taxa medie ETF de 0,44 la sută. Aceasta înseamnă că fondul percepe 3,50 USD în taxe anuale pentru fiecare 1.000 USD investit.
Avantajele și dezavantajele unui ETF din industria asigurărilor
ETF-urile din industria asigurărilor oferă, în general, investitorilor aceleași beneficii ca și fondurile tradiționale tranzacționate la bursă, inclusiv rate scăzute ale cheltuielilor, flexibilitate, lichiditate decentă și eficiență fiscală. Acestea sunt tranzacționate pe majoritatea burselor importante în timpul orelor normale de tranzacționare și acceptă vânzarea scurtă sau cumpărarea în marjă.
Unul dintre cele mai mari avantaje ale ETF-urilor este diversificarea. Acestea oferă expunere imediată la o varietate de companii, ajutând investitorii să reducă riscul specific companiei. Având în vedere că stocurile de asigurări sunt în mod istoric printre cele mai performante din industria financiară, obținerea unui acces larg la sector ar putea fi atrăgătoare.
Totuși, la fel ca în cazul oricărei investiții, ETF-urile nu sunt lipsite de risc. Investitorii sunt sfătuiți să acorde o atenție deosebită raporturilor de cheltuieli, pentru a se asigura că costurile nu implică prea mult în randamente și să dezvolte o înțelegere clară a mandatului fiecărui ETF, relația cu indicele său de bază și tipul de titluri pe care le deține. Companiile de asigurări nu sunt la fel. Fiecare se poate specializa în diferite tipuri de piață și unele nu sunt la fel de bune ca subscrierea, procesul de evaluare a riscurilor și stabilirea prețurilor în consecință, ca altele.
De asemenea, merită să se țină cont de faptul că stocurile de asigurări sunt, în general, susceptibile la multe dintre aceleași forțe ciclice care afectează alte companii financiare. Indicele asigurărilor și ETF-urile bazate pe acestea au atins minime multianuale în criza financiară din 2008. Au participat apoi la raliul de piață care a început în 2009 și au fost printre cei mai performanți după alegerile prezidențiale din 2016, conduse de acțiuni ciclice și de cei poziționați pentru a beneficia de dereglementarea industriei.