10 reguli atemporale pentru investitori

Bob Farrell a petrecut decenii ca șef de cercetare la Merrill Lynch, stabilindu-se ca unul dintre principalii analiști de piață de pe Wall Street.Înțelegerile sale privind analiza tehnică și tendințele generale ale pieței au fost canonizate ca „10 reguli de piață de reținut” și au fost distribuite pe scară largă de atunci.  Aici, analizăm aceste axiome atemporale și modul în care acestea vă pot ajuta să obțineți randamente mai bune.

Chei de luat masa

• Investitorii ar trebui să țină cont de faptul că prețurile nu rămân niciodată la fel, iar corecțiile sunt inevitabile.
• Excesele nu sunt niciodată permanente și încercați să utilizați opriri pentru a elimina emoția din tranzacționare.
• Nu mergeți cu turma, dar amintiți-vă că frica și lăcomia trebuie să ia un loc în spate pentru a disciplina.
• Luați în considerare indicii alternativi pentru a urmări starea de sănătate a pieței.
• Luați sfaturi și prognoze de specialitate cu un bob de sare.

1. Piețele revin la media în timp

Fie că se confruntă cu optimism extrem sau pesimism, piețele revin în cele din urmă la niveluri de evaluare mai sănătoase și pe termen lung. Conform acestei teorii, randamentele și prețurile se vor întoarce de unde au provenit – în general, revenirea readuce piața într-o stare anterioară. Deci, când vine vorba de investitori individuali, lecția este clară: faceți un plan și respectați-l. Încearcă să cântărești importanța a tot ce se întâmplă în jurul tău și folosește-ți cea mai bună judecată. Nu vă lăsați aruncat de discuțiile zilnice și de frământările pieței. 

2. Excesul duce la un exces opus

La fel ca un automobil în mișcare condus de un tânăr fără experiență, ne putem aștepta la supracorecție atunci când piețele depășesc. Amintiți-vă, o corecție este reprezentată de o mișcare de peste 10% din prețul de vârf al unui activ, astfel încât o supracorecție poate însemna mișcări mai mari. În timpul unui accident de piață, investitorilor li se prezintă oportunități de cumpărare foarte bune. Dar ele tind să fie supracorecte în ambele direcții – în sus sau în jos – și tranzacționarea se poate întâmpla la niveluri incredibile. Investitorii conectați vor fi atenți la acest lucru și vor avea răbdarea și cunoștințele necesare pentru a întreprinde acțiuni măsurate pentru a-și proteja capitalul.

3. Excesele nu sunt niciodată permanente

Tendința chiar și a celor mai de succes investitori este să creadă că atunci când lucrurile se mișcă în favoarea lor, profiturile sunt nelimitate. Nu este adevărat și nimic nu durează pentru totdeauna – mai ales în lumea financiară. Indiferent dacă călătoriți pe piețe care reprezintă oportunități de cumpărare sau vă ridicați la maxim, astfel încât să poată câștiga bani prin vânzare, nu vă numărați puii înainte ca toți să fie eclozați. La urma urmei, este posibil să trebuiască să faceți o mișcare la un moment dat, deoarece așa cum indică primele două reguli, piețele revin la medie.

---

Piețele revin întotdeauna la medie.

4. Corecțiile de piață nu merg lateral

Piețele în mișcare bruscă tind să se corecteze brusc, ceea ce poate împiedica investitorii să-și gândească următoarea mișcare în liniște. Lecția de aici este să fii decisiv în tranzacționarea piețelor în mișcare rapidă și să oprești tranzacțiile pentru a evita răspunsurile emoționale.

Comenzile de oprire îi ajută pe comercianți în două moduri atunci când prețurile activelor depășesc un anumit punct. Prin determinarea unui anumit punct de intrare sau ieșire, aceștia pot ajuta investitorii să limiteze suma de bani pe care o pierd sau îi pot ajuta să blocheze un profit atunci când prețurile cresc în ambele direcții.

5. Cumpărături publice cel mai mult în partea de sus și cel mai mic în partea de jos

Investitorul tipic citește ultimele știri pe telefonul său mobil, urmărește programe de piață și crede ce i-a spus. Din păcate, în momentul în care presa financiară ajunge în jurul valorii de raportare la o mișcare de preț dat, că mutarea este deja completă și o reversie este de obicei în curs de desfășurare. Acesta este tocmai momentul în care John Q decide să cumpere în partea de sus sau să vândă în partea de jos.

Nevoia de a fi contrarian este subliniată de această regulă. Gândirea independentă depășește întotdeauna mentalitatea turmei.

6. Frica și lăcomia: rezolvarea mai puternică decât pe termen lung

Emoția umană de bază este poate cel mai mare dușman al investițiilor de succes. Dar indiferent dacă sunteți un investitor pe termen lung sau un comerciant zilnic, o abordare disciplinată a tranzacționării este cheia profiturilor. Trebuie să aveți un plan de tranzacționare cu fiecare tranzacție. Trebuie să știți exact la ce nivel sunteți vânzător de acțiuni – în sus și în jos.

Știind când să ieși dintr-o tranzacție este mult mai dificil decât să știi când să intri. Știind când să obții un profit sau să reduci o pierdere este foarte ușor să te gândești în abstract, dar când deții o garanție care este rapidă mișcare, frică și lăcomie acționează rapid pentru a te separa de realitate și de banii tăi.

7. Piețe: puternice când sunt largi, slabe când sunt înguste

Deși există multe de câștigat dintr-un accent pe mediile de indice populare, puterea unei mișcări de piață este determinată de puterea de bază a pieței în ansamblu. Așadar, mediile mai largi oferă o perspectivă mai bună asupra puterii pieței. De aceea, poate da roade să urmeze indicii diferiți – cel puțin cei care depășesc suspecții obișnuiți, cum ar fi S&P 500.

Luați în considerare urmărirea indicelui Wilshire 5000 sau a unora dintre indicii Russell pentru a obține o mai bună apreciere a stării de sănătate a oricărei mișcări de pe piață. Indicele Wilshire 5000 este compus din aproape 4.000 de companii din SUA care sunt tranzacționate la o bursă americană și ale căror prețuri sunt disponibile publicului.  Indicii Russell precum Russell 1000 și Russell 3000 sunt ponderate de capitalizarea pieței și oferă, de asemenea, expunerea investitorilor la piața de valori din SUA.

8. Piețele urșilor au trei etape

Tehnicienii de piață găsesc modele comune atât în acțiunea pe piață, cât și în cea a ursului. Modelul tipic al ursului, așa cum este descris aici, implică mai întâi o vânzare bruscă. În timpul unei piețe bear, prețurile tind să scadă cu 20% sau mai mult. În majoritatea cazurilor, piețele bear implică indici întregi. Acest tip de piață este cauzată în general de o activitate economică slabă sau încetinită.

Acesta este urmat de ceea ce se numește miting de fraier. Investitorii pot fi atrași pe piață prin prețuri care cresc rapid înainte de a face din nou o corecție bruscă a dezavantajului. Aceste mitinguri, care pot fi rezultatul speculațiilor și al hype-ului, nu durează foarte mult. Dar cine sunt fraierii? Investitorii, desigur. Ei sunt numiți suckers, deoarece pot cumpăra cu maximele temporare, dar ajung să piardă bani atunci când prețurile activelor scad.

Etapa finală a pieței ursului este măcinarea chinuitoare până la niveluri în care evaluările sunt mai rezonabile și prevalează o stare generală de depresie în ceea ce privește investițiile în ansamblu.

9. Fiți atenți la experți și prognoze

Aceasta nu este magie. Când toți cei care doresc să cumpere au cumpărat, nu mai sunt cumpărători. În acest moment, piața trebuie să scadă. În mod similar, atunci când toată lumea care dorește să vândă, nu mai rămân vânzători. Deci, atunci când experții de piață și prognozele vă spun să vindeți, să vindeți, să vindeți – sau să cumpărați, cumpărați, cumpărați – asigurați-vă că toată lumea sare pe acea bandă, atât încât nu mai rămâne nimic de vândut sau de cumpărat. În momentul în care săriți, este probabil să se întâmple altceva.

10. Piețele Bull sunt mai distractive decât piețele Bear

Acest lucru este valabil pentru majoritatea investitorilor, deoarece prețurile continuă să crească în aceste perioade. Cui nu îi place să-și vadă profiturile crescând? Ei bine, dacă nu ești un vânzător scurt. O vânzare scurtă este atunci când vindeți un activ pe care nu îl dețineți. Comercianții care folosesc această strategie vând titluri împrumutate sperând că prețul va scădea. Vânzătorul trebuie apoi să returneze o sumă egală de acțiuni în viitor.

Linia de fund

Nimeni nu a spus că investiția a fost ușoară. Există multe jocuri și atâtea lucruri de luat în considerare. Indiferent dacă sunteți un comerciant novice sau cineva care urmărește piețele de foarte mult timp, este ușor să vă lăsați prins de fluctuațiile știrilor de piață, emoțiilor și gratuit pentru toată piața. Dar dacă urmăriți secretele testate de timp ale lui Bob Ferrell, în cele din urmă s-ar putea să ieșiți învingător.