Marja fluxului de numerar operațional
Care este marja operațională a fluxului de numerar?
Marja fluxului de numerar operațional este un raport al fluxului de numerar care măsoară numerarul din activitățile operaționale ca procent din veniturile din vânzări într-o perioadă dată. La fel ca marja operațională, este o valoare de încredere a profitabilității și eficienței unei companii și a calității veniturilor sale.
Chei de luat masa
- Marja fluxului de numerar operațional este fluxul de numerar operațional împărțit la venituri.
- Marja fluxului de numerar operațional arată cât de eficient o companie convertește vânzările în numerar și este un bun indicator al calității câștigurilor.
- Acest raport utilizează fluxul de numerar operațional, care adaugă înapoi cheltuielile non-numerar.
- Marja operațională utilizează venitul operațional, care include cheltuieli precum amortizarea.
Înțelegerea marjei operaționale a fluxului de numerar
Marja fluxului de numerar operațional măsoară cât de eficient o companie convertește vânzările în numerar. Este un bun indicator al calității câștigurilor, deoarece include doar tranzacțiile care implică transferul efectiv de bani.
Deoarece fluxul de numerar este determinat de venituri, cheltuieli generale și eficiența operațională, poate fi foarte grăitor, mai ales atunci când se compară performanța cu concurenții din aceeași industrie. Fluxul de numerar operațional a devenit negativ, deoarece compania investește în operațiunile sale pentru a le face și mai profitabile? Sau compania are nevoie de o injecție de capital extern pentru a câștiga timp pentru a continua să funcționeze într-o încercare disperată de a întoarce afacerea?
Așa cum companiile pot îmbunătăți marja fluxului de numerar operațional utilizând mai eficient capitalul de rulment, pot, de asemenea, să flateze temporar marja fluxului de numerar operațional, întârziind plata conturilor de plătit, urmărind clienții pentru plată sau epuizând inventarul. Dar dacă marja fluxului de numerar operațional al unei companii crește de la an la an, aceasta indică faptul că fluxul de numerar liber se îmbunătățește, la fel și capacitatea sa de a-și extinde baza de active și de a crea valoare pe termen lung pentru acționari.
Marja fluxului de numerar operațional față de marja operațională
Marja fluxului de numerar operațional este diferit de marja operațională. Marja operațională include cheltuielile de amortizare și amortizare. Cu toate acestea, marja fluxului de numerar operațional adaugă înapoi cheltuielile non-numerar, cum ar fi amortizarea.
Marja operațională se calculează ca venit din exploatare împărțit la venituri. Acest lucru este similar cu marja de flux de numerar operațional, cu excepția faptului că folosește veniturile din exploatare. Marja fluxului de numerar operațional utilizează fluxul de numerar operațional și nu venitul din exploatare.
Marja fluxului de numerar gratuit este o altă măsură a marjei de numerar, unde adaugă și cheltuielile de capital. În industriile cu capital intensiv, cu un raport ridicat de costuri fixe și variabile, o mică creștere a vânzărilor poate duce la o creștere mare a fluxurilor de numerar operaționale, grație pârghiei operaționale.
Exemplu de marjă de flux de numerar operațional
Flux de numerar operațional = Venit net + Cheltuieli fără numerar (amortizare și amortizare) + Modificarea capitalului circulant
Presupunând că compania ABC a înregistrat următoarele informații pentru activitățile comerciale din 2018:
Vânzări = 5.000.000 de dolari
Amortizare = 100.000 USD
Amortizare = 125.000 USD
Alte cheltuieli fără numerar = 45.000 USD
Capital de lucru = 1.000.000 USD
Venit net = 2.000.000 de dolari
Și au înregistrat următoarele informații pentru activitățile de afaceri din 2019:
Vânzări = 5.300.000 dolari
Amortizare = 110.000 USD
Amortizare = 130.000 USD
Alte cheltuieli fără numerar = 55.000 USD
Capital de lucru = 1.300.000 dolari
Venit net = 2.100.000 USD
Calculăm fluxul de numerar din activitățile de exploatare pentru 2019 astfel:
Flux de numerar din activități operaționale = 2.100.000 USD + (110.000 USD + 130.000 USD + 55.000 USD) + (1.300.000 USD – 1.000.000 USD) = 2.695.000 USD
Pentru a ajunge la marja fluxului de numerar operațional, acest număr este împărțit la vânzări:
Marja fluxului de numerar operațional = 2.695.000 USD / 5.300.000 USD = 50,8%