Treasury International Capital (TIC)

Ce este Treasury International Capital (TIC)?

Treasury International Capital (TIC) este un set de rapoarte statistice lunare și trimestriale care măsoară toate fluxurile de capital de portofoliu în și din SUA și pozițiile rezultate între rezidenții SUA și străini. Datele sunt utilizate ca indicator economic și pot ajuta la prezicerea direcției dolarului american (USD).


Înțelegerea capitalului internațional al trezoreriei (TIC)

Sistemul de raportare a Trezoreriei Capitalului Internațional (TIC) este sursa guvernului SUA de date privind fluxurile de capital în și dinspre Statele Unite, cu excepția  investițiilor directe și a nivelurilor rezultate ale creanțelor și datoriilor transfrontaliere. Rezidenții SUA includ sucursalele SUA ale băncilor străine, în timp ce rezidenții străini includsucursalele offshore ale băncilor americane. 

Informațiile sunt compilate și publicate de Trezoreria SUA și sunt, de asemenea, utilizate de  Biroul de analiză economică  ca intrare în datele privind balanța de plăți din  SUA . Datele sunt colectate de la o serie de instituții din SUA, inclusiv bănci și alte instituții de depozitare, precum și de la brokeri și dealeri de valori mobiliare. Datele privind tranzacțiile cu valori mobiliare sunt înregistrate lunar, iar pozițiile transfrontaliere și  contractele cu instrumente financiare derivate sunt înregistrate trimestrial. 

Chei de luat masa

• Datele Treasury International Capital (TIC) măsoară fluxurile de capital de portofoliu în și din SUA, precum și pozițiile rezultate între rezidenții SUA și străini. 
• Datele sunt compilate și publicate de Trezoreria SUA și sunt, de asemenea, utilizate de Biroul de analiză economică ca intrare în datele privind balanța de plăți din SUA.
• Rapoartele Treasury International Capital (TIC) pot funcționa ca indicatori economici, ajutând la prezicerea direcției dolarului SUA și a ratelor dobânzii.

Înregistrarea capitalului internațional al trezoreriei (TIC)  

Raportul Treasury International Capital (TIC) este defalcat după cum urmează:

1. Achiziții brute de valori mobiliare interne din SUA : numărul total de valori mobiliare din SUA achiziționate de investitori străini.
2. Vânzări brute de valori mobiliare interne din SUA : numărul total de valori mobiliare din SUA vândute de investitorii din străinătate.
3. Titluri de valoare interne achiziționate, nete: ieșirea sau intrarea totală de capital din achizițiile sau vânzările de titluri din SUA de către investitori din străinătate. Aceasta se calculează prin scăderea vânzărilor brute din achizițiile brute.
4. , Net privat / 2: achizițiile private de obligațiuni de trezorerie (T-Bond) și note, obligațiuni unor agenții guvernamentale, SUA obligațiuni corporative și acțiuni tranzacționate pe stoc schimburi.
5. Oficial, net / 3 : Achiziții de obligațiuni și note de trezorerie, obligațiuni de agenții guvernamentale, obligațiuni corporative din SUA și acțiuni tranzacționate la bursele de valori de la instituții publice străine, guverne și bănci centrale.
6. Achiziții brute de valori mobiliare străine de la rezidenți din SUA : suma totală de capital care intră în SUA ca urmare a vânzării de rezidenți americani de valori mobiliare către entități de peste mări.
7. Vânzări brute de valori mobiliare străine către rezidenți din SUA : numărul total de valori mobiliare străine achiziționate de rezidenți din SUA.
8. Titluri de valoare străine achiziționate, net: calculat prin scăderea articolului 7 din articolul 6, această linie furnizează intrarea sau ieșirea totală pe baza achizițiilor sau vânzărilor interne de valori mobiliare străine.
9. Tranzacții nete cu valori mobiliare pe termen lung : achiziții brute totale de titluri pe termen lung din SUA de către investitori străini, minus vânzările brute de titluri pe termen lung de către investitori străini către rezidenți din SUA.
10. Alte achiziții de valori mobiliare pe termen lung: o cifră netă a tuturor celorlalte tipuri de tranzacții pe termen lung care nu sunt menționate în categoria de mai sus.
11. Achiziția externă netă a valorilor mobiliare pe termen lung : calculată prin adăugarea articolului 10 la articolul 9, aici trezoreria oferă o completare completă a tuturor valorilor mobiliare pe termen lung din SUA achiziționate de investitorii din străinătate.
12. Creșterea deținerilor străine de valori mobiliare pe termen scurt în SUA și alte pasive de custodie: toate titlurile de stat ale trezoreriei americane pe termen scurt, obligațiile bancare și ale brokerilor vândute entităților străine.
13. Modificarea pasivelor nete proprii exprimate în dolari ale băncilor: măsoară pasivele în USD raportate de bănci.
14. Fluxuri lunare de TIC nete : o măsură totală a fluxurilor de capital pe termen lung și scurt, din și din SUA, pe o bază netă.

Exemplu al Trezoreriei Capitalului Internațional (TIC)

Trezoreria a raportat o ieșire externă netă a valorilor mobiliare din SUA de 8,1 miliarde USD, reprezentând o încetinire a celor 21,5 miliarde USD înregistrate în luna precedentă. Investitorii privați din străinătate au făcut achiziții nete în valoare totală de 13,6 miliarde de dolari, însă acest lucru a fost compensat de băncile centrale străine și alte entități guvernamentale care au vândut 21,7 miliarde de dolari.

Zvonurile potrivit cărora China intenționează să descarce o parte din stocul său de obligațiuni guvernamentale americane în represalii asupra tarifelor comerciale ale președintelui Donald Trump s- au dovedit corecte. Cu toate acestea, valoarea Trezoreriei SUA deținute de investitori străini a crescut încă în martie 2019 pe o bază netă, arătând că activul refugiu sigur rămâne la o cerere ridicată.

Avantajele și dezavantajele Trezoreriei Capitalului Internațional (TIC)

Datele Treasury International Capital (TIC) rezumă efectele fluxurilor nete de investiții străine de portofoliu în SUA și, ca urmare, sunt monitorizate îndeaproape de către comercianți. Studierea acestuia poate ajuta la explicarea mișcărilor anterioare ale dolarului SUA (datele sunt publicate cu un decalaj de aproximativ 6 săptămâni) și pot furniza informații de utilizat în prognozarea direcției viitoare a dolarului verde.

În mod similar, datele pot dezvălui ce tip de titluri din SUA sunt populare și probabilitatea unorcreșteripotențiale ale ratei dobânzii – dacă deficitul SUAnu este finanțat de intrări regulate, costurile împrumuturilor vor crește probabil, influențând creșterea economică. Cu toate acestea, datele nu sunt nicidecum perfecte. Trezoreria însăși a admis că este imposibil să se contabilizeze cu exactitate toate deținerile de peste hotare ale valorilor mobiliare din SUA.