Folosirea obligațiunilor de economisire din SUA ca investiție pe termen lung

Dacă strategia dvs. de investiții include obligațiuni pe termen lung, vă recomandăm să luați în considerare obligațiunile de economii din SUA (denumite de obicei obligațiuni din seria EE ). Pe lângă faptul că sunt patriotice, obligațiunile de economisire ar putea reprezenta o investiție inteligentă într-un mediu economic în continuă fluctuație. Pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză, trebuie să comparați obligațiunile de economii cu alte tipuri de obligațiuni pe termen lung disponibile investitorilor individuali.

Tipuri de obligațiuni pe termen lung disponibile

Există trei tipuri principale de obligațiuni: obligațiunile de trezorerie ( T-Bonds ) și obligațiunile de economisire (care sunt emise de guvernul federal)  obligațiunile municipale  (emise de orașe, regiuni sau state) și obligațiunile corporative  (emise de companii publice sau private). Obligațiunile pe termen lung se referă la valorile mobiliare care durează 12 ani sau mai mult până la scadență până la valoarea maximă.

Riscul obligațiunilor de economisire

Când vine vorba de risc, este greu să învingi obligațiunile emise de guvernul SUA. Atât obligațiunile de trezorerie, cât și obligațiunile de economii sunt susținute de credința și creditul deplin al guvernului Statelor Unite. Obligațiunile municipale vin pe rând, întrucât guvernele de stat și locale rareori intră în faliment  (deși falimentul din Detroit în 2013 ar putea da o pauză unor investitori).

rating : AAA, AA sau A, AAA fiind cel mai puțin riscant și A fiind cel mai riscant. Obligațiunile corporative sunt cele mai riscante dintre toate tipurile de obligațiuni, deoarece o companie, nu un guvern, le emite. Aceste obligațiuni sunt, de asemenea, clasificate AAA, AA sau A, la fel ca obligațiunile municipale. 

Randament scontat

Randamentul este rata dobânzii plătită de obligațiune. În octombrie 2018, ratele compozite ale randamentului obligațiunilor pentru obligațiunile corporative cu rating A pe 20 de ani au oscilat aproape de 3,88%, obligațiunile municipale cu rating A pe 20 ani au ajuns la 3,62%, iar obligațiunile de trezorerie pe 20 ani au obținut 3,18%. 

Aici strălucesc obligațiunile de economii. Datorită unei garanții guvernamentale puțin cunoscute, obligațiunile de economisire din seria EE deținute timp de 20 de ani valorează dublu față de suma plătită pentru acestea. Acesta este un randament de 3,53%, care de obicei bate peste orice, în afară de cele mai riscante obligațiuni corporative. Pentru orice perioadă mai mică de 20 de ani, obligațiunile de economisire plătesc doar rata de bază (în prezent 0,1%), pe care continuă să o plătească până la 30 de ani.

Lichiditate

Când vine vorba de lichiditate, obligațiunile de economisire se împiedică în comparație cu alte opțiuni. Este important să ne amintim că obțineți acea garanție guvernamentală de a vă dubla banii numai dacă dețineți obligațiunea de economii timp de 20 de ani. În plus, nu puteți răscumpăra o obligațiune de economisire în primul an pe care îl dețineți și, dacă îl răscumpărați în primii cinci ani, veți pierde dobânda din ultimele trei luni. În cele din urmă, obligațiunile de economisire nu pot fi tranzacționate sau vândute între persoane fizice (fără piață secundară) și trebuie piață secundară înainte de scadență. Regulile pentru fiecare variază ca grup, dar toate sunt substanțial mai ușor de lichidat față de obligațiunile de economisire. 

Protecția împotriva inflației

Obligațiunile de economii din seria EE nu au protecție împotriva inflației. Al doilea tip de obligațiune de economisire numită obligațiunea din seria I câștigă rata de bază a dobânzii fixe plus o rată a inflației, care se calculează de două ori pe an. Cu toate acestea, nu este eligibil pentru garanția de „dublare” pe 20 de ani. Deși obligațiunile de trezorerie obișnuite nu au protecție împotriva inflației, valorile mobiliare protejate împotriva inflației ( TIPS ) o au. TIPS plătește o rată a dobânzii mai mică decât obligațiunile obișnuite ale Trezoreriei, astfel încât atunci când le cumpărați, riscați ca inflația să nu crească mai mult decât diferența de randament dintre Trezoreria obișnuită și TIPS. Obligațiunile corporative obișnuite nu au protecție împotriva inflației, dar obligațiunile corporative legate de inflație,  cum ar fi TIPS.

Limite pentru investitori

Obligațiunile de economisire au valori cuprinse între 25 $ și 10.000 $ Puteți investi maximum 10.000 USD pe an (per contribuabil) în obligațiuni de economisire, făcându-le cea mai limitată dintre investițiile în obligațiuni. Obligațiunile de trezorerie sunt disponibile începând cu 100 USD. Există două procese (în afară de piața secundară) de cumpărare a acestora: oferte necompetitive și oferte competitive. Ofertele necompetitive sunt limitate la 5 milioane USD. Ofertele competitive de către o persoană nu pot depăși 35% din oferta totală. Obligațiunile municipale au de obicei o valoare nominală minimă de 5.000 USD și nu puteți investi o sumă maximă, atât timp cât sunt disponibile obligațiuni. Obligațiunile corporative necesită de obicei o investiție minimă de 1.000 USD, fără limită maximă de investiții. 

Impozite

Obligațiunile de economisire sunt supuse impozitelor pe venit federale, dar nu de stat și locale. Dacă obligațiunile de economisire din seria EE sunt utilizate pentru a plăti costuri de învățământ superior, puteți face acest lucru fără taxe, cu condiția să nu câștigați mai mult decât limitele. Indiferent de ce, aveți opțiunea de a întârzia plata taxelor federale pe obligațiunile din seria EE până la scadența la 20 de ani. Obligațiunile municipale nu sunt supuse impozitelor federale și, în unele cazuri, impozitele de stat și locale sunt, de asemenea, excluse. În general, dobânzile la obligațiunile corporative sunt impozabile.

Toate datele au fost actualizate pe 9 octombrie 2018.