Viitorul vremii

Ce este un viitor meteo?

Viitorul vremii este un tip de derivat meteorologic în care plățile se bazează pe diferența agregată a variabilei meteo măsurate, de obicei temperatura înregistrată, pe o perioadă fixă.

Chei de luat masa

• Viitorul vremii este un tip de derivat meteorologic în care plățile se bazează pe diferența agregată a variabilei meteo măsurate, de obicei temperatura înregistrată, pe o perioadă fixă.
• Viitoarele condiții meteorologice au apărut la începutul anilor 1990, ca o modalitate prin care firmele își pot acoperi expunerea la vreme pe baza modificărilor la indicii care măsoară modificările temperaturilor medii zilnice.
• Cel mai obișnuit contract pentru condițiile meteorologice viitoare se aplică temperaturii înregistrate, măsurată în HDD sau CDD, la o dată viitoare, iar prețul de decontare este de obicei egal cu valoarea HDD / CDD din luna respectivă înmulțită cu 20 USD.

Înțelegerea viitorului vremii

Viitoarele condiții meteorologice permit întreprinderilor să se protejeze împotriva pierderilor cauzate de schimbări neașteptate ale condițiilor meteorologice. În timp ce întreprinderile pot avea polițe de asigurare pentru asigurarea accidentelor imobiliare pentru a acoperi daunele fizice cauzate de evenimente meteorologice relativ rare, cum ar fi o furtună sau grindină, aceste polițe de asigurare nu vor acoperi pierderile economice dacă clienții nu pot apărea din cauza ploilor abundente sau dacă culturile nu reușesc să prospere pe timp cald. Viitoarele condiții meteorologice au apărut la începutul anilor 1990, ca o modalitate prin care firmele își pot acoperi expunerea la vreme pe baza modificărilor la indicii care măsoară modificările temperaturilor medii zilnice.

În esență, un viitor meteo obligă cumpărătorul să cumpere valoarea în numerar a indicelui meteorologic subiacent. Cel mai obișnuit contract viitor privind vremea se aplică temperaturii înregistrate, măsurată în grade de încălzire zile ( HDD ) sau grade de răcire zile ( CDD ), la o dată viitoare. Prețul de decontare al indicelui meteo subiacent este de obicei egal cu valoarea HDD / CDD din luna respectivă înmulțită cu 20 USD.

Un HDD este definit ca numărul de grade pe care temperatura medie a unei zile este sub 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). În schimb, un CDD este numărul de grade pe care temperatura medie a unei zile este peste 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). 65 0 a fost ales ca reper de către sectorul energetic pentru a delimita temperatura la care are loc încălzirea sau răcirea minimă în clădirile de birouri. Plata este dependentă de diferența cumulativă a temperaturilor zilnice față de valoarea de referință (65 0 ) pe o perioadă fixă.

Cumpărătorul unui contract pe termen viitor HDD va câștiga dacă temperatura cumulată este sub nivelul specificat, deoarece încălzirea are loc atunci când temperaturile sunt mai scăzute. Opusul ar fi adevărat pentru cumpărătorul unui contract futures CDD meteorologic, unde vor câștiga dacă temperatura cumulată este peste nivelul specificat, deoarece răcirea are loc atunci când temperaturile sunt mai ridicate.

Popularitatea contractelor futures meteorologice crește rapid și devine o metodă mai obișnuită pentru companiile energetice sau producătorii agricoli să se protejeze împotriva unei schimbări a cererii din cauza schimbărilor de temperatură. De exemplu, dacă luna octombrie este mai caldă decât se aștepta, clienții nu vor folosi la fel de multă căldură. Acest lucru va cauza o pierdere pentru compania de energie. Dacă, totuși, compania energetică a vândut un viitor meteo pentru luna octombrie, compania energetică va primi valoarea HDD-ului din octombrie, oferind compensații pentru pierderile sale.

S-a estimat că aproximativ 20% din economia americană este predispusă a fi afectată direct de vreme și că profitabilitatea pentru practic fiecare sector industrial – de exemplu, agricultură, energie, călătorii și divertisment și construcții, pentru a numi doar câteva —Depend de fluctuațiile de temperatură, vânt și precipitații. În timpul mărturiei depuse în fața Congresului în 1998, fostul secretar comercial William Daley a sugerat: „Vremea nu este doar o problemă de mediu, este un factor economic major. Cel puțin 1 trilion de dolari din economia noastră este sensibil la vreme”.

Weather Futures și CME

În 1999, Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​introdus pentru prima dată futures meteorologice tranzacționate la bursă, precum și opțiuni pentru aceste futures. Anterior, instrumentele derivate fără prescripție medicală (OTC) erau negociate în mod privat, acorduri individualizate încheiate între două părți.

Opțiunile futures CME și opțiunile futures sunt contracte standardizate tranzacționate public pe piața deschisă într-un mediu de licitație electronică, cu negociere continuă a prețurilor și transparență completă a prețurilor, măsurate în zile de grad de încălzire (HDD) sau zile de grade de răcire (CDD).

CME listate la termen utilizează astfel de indici pentru a reflecta temperaturile medii lunare și sezoniere pentru 15 SUA și cinci orașe europene și sunt contracte futures decontate în numerar. Prețurile de decontare ale acestor contracte sunt determinate de valoarea finală a indicelui lunar sau sezonier, calculată de Earth Satellite (EarthSat) Corp, o corporație globală specializată în sisteme de informații geografice (GIS). Alte firme vor stabili valorile pentru contractele futures care nu sunt tranzacționate de tip CME.