Piața Forex: cine tranzacționează valute și de ce

Piața valutară sau valutară este cea mai mare piață financiară din lume – chiar mai mare decât piața de valori, cu un volum zilnic de 6,6 trilioane de dolari, conform sondajului trienal al băncii centrale din 2019 pe piețele de instrumente derivate FX și OTC.  Site-ul digital în care o monedă este schimbată cu alta, piața valutară are o mulțime de atribute unice care pot fi o surpriză pentru noii traderi. În acest articol vom arunca o privire introductivă asupra valutelor și cum și de ce comercianții se îndreaptă din ce în ce mai mult către acest tip de tranzacționare.

Chei de luat masa

• Piața valutară (cunoscută și sub numele de valută valutară sau valutară) este o piață globală pentru schimbul de valute naționale între ele.
• Participanții la piață utilizează valutele pentru acoperirea împotriva riscului valutar internațional și a riscului dobânzii, pentru a specula evenimente geopolitice și pentru a diversifica portofoliile, printre alte câteva motive.
• Actorii principali pe această piață tind să fie instituții financiare precum băncile comerciale, băncile centrale, administratorii de bani și fondurile speculative.
• Corporațiile globale utilizează piețele valutare pentru a acoperi riscul valutar din tranzacțiile externe.
• Persoanele fizice (comercianții cu amănuntul) reprezintă o porțiune relativă mică din tot volumul valutar și utilizează în principal piața pentru a specula și a face tranzacții zilnice.

Ce este Forex?

Un curs de schimb este un preț plătit pentru o monedă în schimbul alteia. Acest tip de schimb este cel care conduce piața valutară.

Există 180 de tipuri diferite de monede oficiale în lume. Cu toate acestea, majoritatea tranzacțiilor și plăților internaționale în valută se efectuează utilizând dolarul american, lira sterlină, yenul japonez și euro. Alte instrumente populare de tranzacționare valutară includ dolarul australian, francul elvețian, dolarul canadian și dolarul din Noua Zeelandă.

Moneda poate fi tranzacționată prin tranzacții spot, forward, swap și contracte de opțiuni în cazul în care instrumentul de bază este o monedă. Tranzacția valutară are loc continuu în întreaga lume, 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână.

Cine tranzacționează Forex?

Piața valutară nu are doar mulți jucători, ci și multe tipuri de jucători. Aici parcurgem câteva dintre principalele tipuri de instituții și comercianți de pe piețele valutare:

Bănci comerciale și de investiții

Cel mai mare volum de valută este tranzacționat pe piața interbancară. Acesta este locul în care băncile de toate dimensiunile fac schimb de valute între ele și prin intermediul rețelelor electronice. Băncile mari reprezintă un procent mare din totalul tranzacțiilor din volumul valutar. Băncile facilitează tranzacțiile valutare pentru clienți și desfășoară tranzacții speculative de la propriile birouri de tranzacționare.

Când băncile acționează ca dealeri pentru clienți, diferența de ofertă-cerere reprezintă profiturile băncii. Tranzacțiile speculative în valută sunt executate pentru a profita de fluctuațiile valutare. Monedele pot oferi, de asemenea, diversificarea unui mix de portofoliu.

Băncile centrale

Băncile centrale, care reprezintă guvernul națiunii lor, sunt jucători extrem de importanți pe piața valutară. Operațiunile de piață deschisă și politicile de dobândă ale băncilor centrale influențează ratele valutare într-o foarte mare măsură.

O bancă centrală  este responsabilă de fixarea prețului monedei sale native pe valută. Acesta este regimul cursului de schimb prin care moneda sa va tranzacționa pe piața deschisă. Regimuri de curs de schimb sunt împărțite în plutitoare, fixe și raportat tipuri.

Orice acțiune întreprinsă de o bancă centrală pe piața valutară se face pentru a stabiliza sau crește competitivitatea economiei națiunii respective. Băncile centrale (precum și speculatorii) se pot angaja în intervenții valutare pentru ca valorile lor să se aprecieze sau să se deprecieze. De exemplu, o bancă centrală își poate slăbi propria monedă prin crearea de aprovizionare suplimentară în perioadele cu tendințe deflaționiste lungi, care este apoi utilizată pentru achiziționarea de valută străină. Acest lucru slăbește efectiv moneda internă, făcând exporturile mai competitive pe piața globală.

Băncile centrale folosesc aceste strategii pentru a calma inflația. Procedarea lor servește și ca indicator pe termen lung pentru comercianții valutari.

Administratori de investiții și fonduri speculative

Administratorii de portofoliu, fondurile combinate și fondurile speculative constituie a doua cea mai mare colecție de jucători de pe piața valutară, lângă bănci și bănci centrale. Administratorii de investiții tranzacționează valute pentru conturi mari, cum ar fi fonduri de pensii, fundații și dotări.

Un manager de investiții cu un portofoliu internațional va trebui să cumpere și să vândă valute pentru a tranzacționa valori mobiliare străine. Administratorii de investiții pot face tranzacții speculative în valută, în timp ce unele fonduri speculative execută tranzacții speculative în valută ca parte a strategiilor lor de investiții.

Corporatii multinationale

Firmele angajate în import și export efectuează tranzacții valutare pentru a plăti bunuri și servicii. Luați în considerare exemplul unui producător german de panouri solare care importă componente americane și își vinde produsele finite în China. După efectuarea vânzării finale, yuanul chinez pe care l-a primit producătorul trebuie să fie reconvertit în euro. Firma germană trebuie să schimbe euro în dolari pentru a achiziționa mai multe componente americane.

Companiile tranzacționează valutare pentru a acoperi riscul asociat traducerilor în valută. Aceeași firmă germană ar putea cumpăra dolari americani pe piața spot sau poate încheia un acord de swap valutar pentru a obține dolari în avans de la achiziționarea componentelor de la compania americană pentru a reduce riscul expunerii la valută.

În plus, acoperirea împotriva riscului valutar poate adăuga un nivel de siguranță investițiilor offshore.

Investitori individuali

Volumul tranzacțiilor valutare realizate de investitorii cu amănuntul este extrem de redus în comparație cu instituțiile financiare și companiile. Cu toate acestea, crește rapid în popularitate. Investitorii cu amănuntul bazează tranzacțiile valutare pe o combinație de elemente fundamentale (de exemplu, paritatea ratei dobânzii, ratele inflației și așteptările politicii monetare) și factori tehnici (de exemplu, suport, rezistență, indicatori tehnici, tipare de preț).

Modul în care tranzacționarea Forex formează afacerea

Colaborarea rezultată a diferitelor tipuri de comercianți valutari este o piață globală foarte lichidă care are impact asupra afacerilor din întreaga lume. Miscările cursului de schimb sunt un factor al inflației, balanței de plăți pentru fiecare țară.

De exemplu, strategia populară de tranzacționare a valutei evidențiază modul în care participanții de pe piață influențează cursurile de schimb care, la rândul lor, au efecte secundare asupra economiei globale. Comerțul reportat, executat de bănci, fonduri speculative, administratori de investiții și investitori individuali, este conceput pentru a capta diferențele de randament între valute prin împrumutarea de valute cu randament redus și vânzarea acestora pentru a cumpăra valute cu randament ridicat. De exemplu, dacă yenul japonez are un randament scăzut, participanții la piață l-ar vinde și ar cumpăra o monedă cu randament mai mare.

Atunci când ratele dobânzilor în țările încep să randament mai ridicat cădea înapoi spre țările mai mici, rezultând, carry trade unwinds și investitorii vând investițiile mai mari să genereze. O depanare de carry trade yeni poate provoca instituții financiare japoneze mari și investitorilor cu externe considerabile exploatații pentru a muta banii înapoi în Japonia, ca spread dintre randamentele externe și a randamentelor pe piața internă se îngustează. La rândul său, această strategie poate duce la o scădere largă a prețurilor globale ale acțiunilor.

Linia de fund

Există un motiv pentru care forexul este cea mai mare piață din lume: împuternicește toată lumea, de la băncile centrale până la investitorii cu amănuntul, să vadă potențial profiturile din fluctuațiile valutare legate de economia globală. Există diverse strategii care pot fi utilizate pentru tranzacționarea și acoperirea valutelor, cum ar fi tranzacția carry, care evidențiază impactul jucătorilor valutari asupra economiei globale.

Motivele tranzacționării valutare sunt variate. Tranzacțiile speculative – executate de bănci, instituții financiare, fonduri speculative și investitori individuali – sunt motivate de profit. Băncile centrale deplasează dramatic piețele valutare prin politica monetară, stabilirea regimului valutar și, în cazuri rare, intervenția valutară. Corporațiile tranzacționează valută pentru operațiuni globale de afaceri și pentru acoperirea riscului.

În general, investitorii pot beneficia de faptul că știu cine tranzacționează valutele și de ce o fac.