Descoperirea firmei de valori mobiliare și modul lor de funcționare
Mulți investitori individuali au încredere în banii lor cu firme mari de valori mobiliare sau cu dealeri de investiții. Marile firme de brokeraj au de obicei mii de angajați. Cele mai recunoscute firme oferă investitorilor încredere că o echipă experimentată de profesioniști își gestionează investițiile.
Cu toate acestea, de obicei interacționăm doar cu un singur angajat, cum ar fi consilierul sau brokerul nostru de investiții. Deci, cum funcționează într-adevăr o casă mare de valori mobiliare?
În acest articol, ne vom uita la o firmă tipică de valori mobiliare. Prezentarea noastră generală va include câteva dintre departamentele sale diferite și rolurile diferiților angajați.
Modul în care poate fi structurată o firmă mare de valori mobiliare
De obicei, o firmă mare are următoarele departamente:
- Vânzări
- Subscriere și finanțare
- Comercial
- Cercetare și gestionarea portofoliului
- Administrare
Multe firme de tip boutique mici pot deservi doar un singur departament al unei companii, cum ar fi vânzările cu amănuntul. Chiar și în aceste operațiuni limitate, activitățile lor seamănă probabil cu cele ale departamentului respectiv al unei firme mai mari.
Vânzări
Departamentul de vânzări angajează de obicei cel mai mare număr de persoane într-o firmă de valori mobiliare. Este, de asemenea, zona cu care investesc individual investitorii cu amănuntul cel mai mult. În cadrul forței de vânzare cu amănuntul, consilierii de investiții se pot concentra pe deservirea unei anumite zone a industriei de investiții. Alternativ, acestea pot oferi un „ghișeu unic” pentru toate nevoile de investiții cu amănuntul.
De exemplu, un anumit consilier de investiții poate acționa doar ca agent de bursă. Aceștia pot oferi și alte servicii, cum ar fi tranzacții cu fonduri mutuale, tranzacționare de obligațiuni și vânzări de asigurări de viață. Într-o firmă mică, activitățile consilierului de investiții sunt probabil mai diverse.
O a doua divizie din cadrul departamentului de vânzări este vânzările instituționale. Acesta este implicat în principal în vânzarea de noi emisiuni de valori mobiliare către comercianții care lucrează la firme instituționale client. Aceste firme client pot include fonduri de pensii și fonduri mutuale. Uneori, o nouă emisiune de titluri fierbinți generează atât de mult interes, încât devine rapid suprasubscrisă. În aceste cazuri, meseria de vânzări instituționale este la fel de simplă ca alocarea de acțiuni pentru a-și recompensa cei mai buni clienți. Astfel de recompense pot ajuta la fidelizarea firmelor clienți de top.
Departamentul instituțional de vânzări generează adesea o parte semnificativă din profiturile firmei. Vânzările instituționale beneficiază de volumul mare de tranzacții în dolari și de comisioanele atât din emisiile noi, cât și din conturile existente. Nu este surprinzător că vânzătorii instituționali sunt unii dintre cei mai bine plătiți personal din întreaga firmă. Departamentul de vânzări instituțional lucrează îndeaproape cu departamentul de tranzacționare al firmei pentru a menține conturile în stare bună.
Subscriere și finanțare
Divizia de vânzări instituționale a firmei lucrează, de asemenea, îndeaproape cu departamentul de subscriere sau finanțare. Acest departament coordonează noi emisiuni de valori mobiliare și emisiuni de valori mobiliare de urmărire pe piața secundară. Departamentul de subscriere sau finanțare negociază cu companiile sau guvernele care emit titlurile de valoare. Acestea stabilesc tipul de garanție, prețul acesteia, rata dobânzii, după caz, și alte caracteristici speciale și dispoziții de protecție.
Departamentul de subscriere sau finanțare al firmei poate fi împărțit în două divizii. O divizie se ocupă de probleme de finanțare corporativă, în timp ce cealaltă se concentrează pe finanțele guvernamentale. Într-o firmă mare, aceste departamente ar fi destul de distincte. Nevoile corporațiilor și ale guvernelor sunt foarte diferite.
De exemplu, departamentul de finanțe corporative ar necesita familiaritatea cu acțiunile, obligațiunile și alte valori mobiliare. Departamentul guvernamental s-ar putea concentra pe emisiuni de obligațiuni și titluri de stat.
Comercial
Departamentul comercial al firmei are, de asemenea, divizii separate care comercializează diferite tipuri de valori mobiliare. Aceste divizii se pot concentra pe tranzacționarea de obligațiuni, acțiuni sau alte instrumente financiare specializate. Comercianții din divizia de obligațiuni pot avea, de asemenea, un accent mai restrâns pe o parte a pieței de obligațiuni. Se pot concentra pe trezorerie, obligațiuni municipale, instrumente ale pieței monetare sau datorii corporative.
Departamentul de tranzacționare a acțiunilor execută comenzi de la personalul de vânzare cu amănuntul și instituțional. Punct de vedere istoric, comercianții de stoc a menținut legături strânse cu comercianți la etajele stocului de schimburi. Odată cu creșterea tranzacțiilor electronice, comercianții de acțiuni ar putea tranzacționa cu computere în loc de alte ființe umane.
Departamentul comercial al firmei poate avea, de asemenea, divizii orientate către alte instrumente specializate. În funcție de firmă, ar putea avea divizii pentru fonduri mutuale, fonduri tranzacționate la bursă, opțiuni, mărfuri sau contracte futures.
Cercetare și gestionarea portofoliului
Departamentul de cercetare sprijină toate celelalte departamente. Analiștii săi de valori mobiliare furnizează analize și date vitale pentru a ajuta comercianții, vânzătorii și subscriitorii. Aceste informații sunt necesare pentru vânzarea și stabilirea prețurilor pentru titlurile existente și noile emisiuni. Departamentul de cercetare al firmei poate fi format din economiști, analiști tehnici și analiști de cercetare. Cercetătorii sunt, de asemenea, specializați în anumite tipuri de valori mobiliare sau anumite industrii.
Departamentul de cercetare poate fi împărțit în continuare în divizii de retail și instituționale. Cu toate acestea, firmele cu un singur departament de cercetare pot pune la dispoziția investitorilor cu amănuntul rapoarte destinate clienților instituționali. Dacă firma găzduiește un singur departament instituțional de cercetare, acesta va acoperi, de asemenea, potențiale noi probleme, preluări și fuziuni. Împreună cu departamentul de retail, analiștii pot fi implicați în continuare în structurarea portofoliilor pentru conturi individuale și pentru întreprinderi mici.
Administrare
Departamentul de administrare este o componentă vitală a organizației firmei. Menține documentația și contabilitatea corespunzătoare pentru toate tranzacțiile și tranzacțiile. Mai important, asigură respectarea legislației privind valorile mobiliare și supraveghează resursele umane interne.
Toate tranzacțiile efectuate de firmă trebuie contabilizate și înregistrate. Toate fondurile și valorile mobiliare primite și expediate trebuie să fie echilibrate continuu. Valorile mobiliare trebuie verificate pentru cerințele de înregistrare și livrare, plus plățile dividendelor trebuie să fie creditate în conturi, așa cum au fost primite.
În divizia de credit și conformitate, angajații de brokeraj monitorizează în mod constant conturile pentru conformitatea cu industria și liniile directoare interne. Această monitorizare asigură că plățile și valorile mobiliare sunt primite până la scadență și că conturile de marjă îndeplinesc cerințele de marjă aplicabile.
Divizia financiară supraveghează problemele contabile, cum ar fi salarizarea, bugetarea, rapoartele financiare și situațiile. Nivelurile minime de capital sunt menținute în conformitate cu cerințele industriei. Acest lucru garantează că diferitele departamente din cadrul companiei dețin fonduri suficiente pentru a face față schimbărilor din afacerea companiei.
Linia de fund
În ciuda importanței lor pentru industria financiară și economie, firmele de valori mobiliare sunt încă oarecum un mister pentru investitorii medii. Firmele de valori mobiliare tind să mențină o cultură destul de secretă, în principal datorită rolurilor și ocupațiilor specializate ale jucătorilor.
Mulți investitori cu amănuntul interacționează doar cu consilierul sau brokerul lor financiar. De asemenea, este din ce în ce mai frecvent ca investitorii autodirecți să utilizeze platforma de tranzacționare a unei firme de brokeraj fără să discute cu niciun angajat. Această situație lasă majoritatea oamenilor cu o lipsă de înțelegere a setului mai larg de roluri în cadrul firmelor de valori mobiliare.
Departamentul de vânzări angajează de obicei cel mai mare număr de persoane într-o firmă de valori mobiliare.
Fiecare investitor beneficiază să știe cine este cine se află în spatele acelui set de uși de stejar magnifice. Angajații unei firme de valori mobiliare pot afecta rentabilitatea reală a portofoliului de investiții. Pentru cei interesați, există multe mai multe de învățat despre funcțiile de brokeraj.