Cum se calculează dobânda minoritară

Interesul minoritar, de asemenea, menționată ca un interes care nu controlează (NCI), este cota de proprietate la capitalul unei filiale de capital care nu este deținută sau controlată de către societatea – mamă. Societatea- mamă are o participație de control între 50 și mai puțin de 100% în filială și raportează rezultatele financiare ale filialei consolidate cu propriile situații financiare. 

Chei de luat masa

• O minoritate sau o participație care nu controlează este o participație sau o participație la capital care constă în mai puțin de 50% din întreprindere.
• Societatea-mamă consolidează rezultatele financiare ale filialei cu propriile sale și, ca rezultat, o parte proporțională a veniturilor apare în contul de profit și pierdere al societății-mamă atribuibil interesului minoritar.
• În mod similar, o cotă proporțională a capitalului propriu în societatea filială apare în bilanțul societății-mamă atribuibil interesului minoritar.
• Dobânda minoritară poate fi găsită în secțiunea de pasiv curent sau în secțiunea de capitaluri proprii din bilanțul societății-mamă în conformitate cu regulile principiilor contabile general acceptate (GAAP). 

Interes minoritar

De exemplu, să presupunem că Compania A dobândește o participație de control de 75 la sută în Compania B. Aceasta din urmă păstrează restul de 25 la sută din companie.

În situațiile sale financiare, Compania A nu poate revendica întreaga valoare a Companiei B fără să reprezinte 25% din acționarii minoritari ai Companiei B. Astfel, compania A trebuie să încorporeze impactul interesului minoritar al companiei B asupra bilanțului și veniturilor sale declarații.

Tratamentul contabil

Conceptul de interes minoritar se aplică numai atunci când cota de proprietate a unei filiale depășește 50, dar este mai mică de 100%. O companie mamă ar putea dori să dețină mai puțin de 100% din mai multe motive. În primul rând, obținerea controlului unei filiale cu o investiție de capital mai mică de 100% pune mai puțin capital la risc de pierdere. Deoarece controlul se obține atunci când procentul de proprietate depășește 50 la sută, investiția de 51 la sută va garanta controlul și va prezenta un risc mai mic pentru capital comparativ cu o investiție de 100 la sută. În al doilea rând, poate fi dificil să achiziționați toate acțiunile unei filiale, deoarece unii dintre acționarii existenți ar putea să nu fie dispuși să se despartă de acțiunile lor.

Atunci când se realizează o participație de control într-o filială, se utilizează metoda consolidată de contabilizare a achiziției de acțiuni. Această metodă necesită ca multe elemente rând din situațiile financiare ale societății-mamă să încorporeze rezultatele financiare ale entității dobândite, adică să reflecte o proprietate fictivă de 100% a filialei. Cu toate acestea, societatea-mamă trebuie să păstreze conturi separate în bilanț și în contul de profit și  pierdere care urmăresc valoarea dobânzii minoritare a filialei, precum și profitul acesteia aparținând proprietarilor minoritari.

Celelalte două metode sunt metoda costului, în care societatea-mamă deține 20% sau mai puțin din acțiunile cu drept de vot ale filialei, și metoda capitalului propriu, unde procentul de proprietate este de 21-49%. Nici una dintre metode nu folosește dobânzi minoritare pentru a raporta cota de active sau veniturile unei filiale oriunde în situațiile financiare ale societății-mamă. 

Conform GAAP SUA,  tratamentul contabil financiar al dobânzii minoritare impune ca acesta să fie IFRS, acesta poate fi raportat numai în secțiunea de capitaluri proprii a bilanțului. Trebuie înregistrat „în cadrul capitalului propriu, dar separat de capitalul propriu al părinților”. Într-o declarație de profit consolidată, dobânda minoritară este înregistrată ca o parte din profitul acționarilor minoritari, în conformitate cu standardele FASB.

Cum se măsoară NCI

Există câțiva pași de bază pentru măsurarea interesului minoritar. Primul pas este întotdeauna de a găsi valoarea contabilă a filialei așa cum apare în bilanțul filialei. Valoarea contabilă sau valoarea activului net al unei companii reprezintă activele totale minus activele necorporale (brevete, fond comercial) și pasivele. Apoi procedați la înmulțirea valorii contabile cu procentul filialei deținute de acționarii minoritari. Dacă folosim 25 la sută din exemplul de mai sus pentru procentul acțiunii minoritare și presupunem că valoarea activului net al filialei este de 2 milioane USD, atunci dobânda noastră minoritară va fi egală cu 25% x 2 milioane USD = 500.000 USD. Odată calculată valoarea în dolari a dobânzii minoritare, o înregistrăm în bilanț ca parte a secțiunii de capitaluri proprii.

Al doilea pas este calcularea venitului net care aparține deținătorilor de interese minoritare ale filialei. Este pur și simplu venitul net total al filialei înmulțit cu procentul dobânzii minoritare. Din nou, folosind procentul de 25 la sută al dobânzii minoritare și un venit net presupus de 1 milion de dolari, calculăm venitul minorității la 25% x 1 milion de dolari = 250.000 de dolari. Această sumă este apoi înregistrată ca un element rând neoperativ separat, cum ar fi „venitul net atribuibil dobânzii minoritare”, în contul de profit și pierdere consolidat al companiei-mamă.

Să vedem un exemplu recent de achiziție și să aplicăm calculul dobânzii minoritare la aceasta. În august 2015, Berkshire Hathaway Inc. ( BRK. A; BRK. B ) a încheiat un acord pentru achiziționarea Precision Castparts Corp. ( PCP ) pentru 37,2 miliarde de dolari. În scopul acestui exercițiu, vom presupune că acordul este destinat unei participații de control de 90% în PCP. Mai jos este prezentată informația financiară simplificată din bilanțul și contul de profit și pierdere al PCP pentru anul fiscal încheiat la 29 martie 2015.

Bilanț

Adeverinta de venit

Sursa: Raportul anual Precision Castparts Corp. pentru anul fiscal încheiat la 29 martie 2015

Mai întâi, determinăm valoarea activului net al PCP ca active totale minus activele și pasivele necorporale sau 19.428 USD – (6.661 USD + 3.744 USD) – 8.471 USD = 552 USD. Apoi, înmulțim această valoare contabilă cu 100% – 90% = 10%, care este procentul de PCP deținut de acționarii minoritari, pentru a ajunge la valoarea dobânzii minoritare de 55,2 milioane dolari, care va fi raportată în bilanțul consolidat al BRK.

Apoi procedăm la calcularea venitului net care aparține deținătorilor de interese minoritare PCP. Facem acest lucru înmulțind venitul net al PCP de 1.533 dolari cu cota minoritară rămasă de 10% sau ajungând la 153,3 milioane de dolari. Din nou, această cifră este raportată în contul de profit și pierdere consolidat al BRK ca „venitul net atribuibil dobânzii minoritare”, un element rând care nu operează separat.

Interesul minoritar este important în analiza investițiilor potențiale. Este cel mai adesea utilizat în calcularea  valorii întreprinderii unei companii și este tratat la fel ca datoria companiei și adăugat la capitalizarea de piață pentru a ajunge la valoarea întreprinderii companiei:

Valoarea întreprinderii (EV) = valoarea de piață a acțiunilor comune + valoarea de piață a capitalului propriu preferat + valoarea de piață a datoriilor + dobânda minoritară  – exces de numerar și investiții

Prin urmare, principala utilizare a dobânzii minoritare este în rapoartele de evaluare, cum ar fi Enterprise-Value-To-Sales ( EV / Sales ), Enterprise Multiple ( EV / EBITDA ), etc. După cum știm deja, metoda de consolidare a contabilității pentru o investiție într-o filială, este necesar ca 100 la sută din vânzările filialei sau EBITDA să fie incluse în contul de profit și pierdere al companiei-mamă, chiar și în cazurile în care societatea-mamă deține mai puțin de 100 la sută din filială. Din acest motiv și pentru a asigura coerența, trebuie să adăugăm un interes minoritar, astfel încât părintele să nu dețină înapoi valoarea Enterprise. Acest lucru asigură faptul că atât numărătorul, cât și numitorul rapoartelor de mai sus reflectă 100% din situația financiară a filialei, chiar dacă societatea-mamă deține mai puțin de 100% din aceasta.

Linia de fund

Dobânda minoritară intră în joc atunci când se aplică contabilitatea de consolidare pentru a raporta 51 la mai puțin de 100% investiții într-o filială. Calculul dobânzii minoritare este relativ simplu și necesită utilizarea procentuală a acționarilor minoritari asupra unei filiale. Această măsurare este apoi raportată în bilanțul consolidat al societății-mamă și în contul de profit și pierdere în conformitate cu normele IFRS sau GAAP din SUA.