Index

Ce este un index?

Un indice este o metodă de urmărire a performanței unui grup de active într-un mod standardizat. Indicele măsoară de obicei performanța unui coș de valori mobiliare destinate să reproducă o anumită zonă a pieței. Acestea ar putea fi un indice bazat pe o gamă largă care captează întreaga piață, cum ar fi Standard & Poor’s 500 Index sau Dow Jones Industrial Average (DJIA) sau mai specializate, cum ar fi indicii care urmăresc o anumită industrie sau segment.

Chei de luat masa

• Un indice măsoară performanța prețului unui coș de valori mobiliare utilizând o metodă și o metodă standardizate.
• Indicele de pe piețele financiare sunt adesea folosite ca puncte de referință pentru a evalua performanța unei investiții.
• Investiția pasivă pe indici a devenit o modalitate populară cu costuri reduse de a replica randamentele unor indici populari precum indicele S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average.

Înțelegerea indexurilor

De asemenea, indicii sunt creați pentru a măsura alte date financiare sau economice, cum ar fi ratele dobânzii, inflația sau producția producției. Indicele servesc adesea ca puncte de referință pentru a evalua performanța rentabilităților unui portofoliu. O strategie populară de investiții, cunoscută sub numele de indexare, este să încercați să reproduceți un astfel de indice într-o manieră pasivă, mai degrabă decât să încercați să îl depășiți.

Un indice este un indicator sau o măsură a ceva.În finanțe, se referă de obicei la o măsură statistică a schimbării pe o piață a valorilor mobiliare.În cazul piețelor financiare,indicii pieței de acțiuni și obligațiuni constau dintr-un portofoliu ipotetic de valori mobiliare care reprezintă o anumită piață sau un segment al acesteia.(Nu puteți investi direct într-un indice.) Indicele S&P 500 și Indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate din SUA sunt repere comune pentru piețele de acțiuni și, respectiv, ale obligațiunilor din SUA.1  Referitor la ipoteci, se referă la o rată a dobânzii de referință creată de un terț.

Fiecare indice aferent piețelor de acțiuni și obligațiuni are propria metodologie de calcul.În majoritatea cazurilor, schimbarea relativă a unui index este mai importantă decât valoarea numerică reală care reprezintă indicele. De exemplu, dacă indicele FTSE 100 este la 6.670,40, acest număr le spune investitorilor că indicele este de aproape șapte ori mai mare decât nivelul de bază de 1.000.  Cu toate acestea, pentru a evalua modul în care s-a schimbat indicele față de ziua precedentă, investitorii trebuie să analizeze suma pe care a scăzut-o, adesea exprimată ca procent.

Investiții index

De asemenea, indicii sunt adesea folosiți ca puncte de referință pentru a măsura performanța fondurilor mutuale și a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF). De exemplu, multe fonduri mutuale își compară rentabilitatea cu rentabilitatea indicelui S&P 500 pentru a oferi investitorilor o idee despre cât de mult câștigă managerii din banii lor decât ar câștiga într-un fond index.

„Indexarea” este o formă de gestionare pasivă a fondurilor. În loc de un administrator de portofoliu de fonduri, selectarea activă a  acțiunilor  și  calendarul pieței – adică alegerea titlurilor în care să investească și strategia când să le cumpere și să le vândă – managerul de fond construiește un portofoliu în care deținerile reflectă titlurile unui anumit indice. Ideea este că, prin imitarea profilului indicelui – piața bursieră în ansamblu sau un segment larg al acestuia – fondul se va potrivi și performanței sale.

Deoarece nu puteți investi direct într-un index, fondurile index sunt create pentru a le urmări performanța. Aceste fonduri încorporează titluri de valoare care imită îndeaproape pe cele găsite într-un indice, permițând astfel unui investitor să parieze pe performanța sa, contra cost. Un exemplu de fond de index popular esteVanguard S&P 500 ETF (VOO ), care reflectă îndeaproape indicele S&P 500.

Atunci când reunesc fonduri mutuale și ETF-uri, sponsorii fondurilor încearcă să creeze portofolii care să reflecte componentele unui anumit indice. Acest lucru permite unui investitor să cumpere o garanție care ar putea crește și scădea în tandem cu piața de valori în ansamblu sau cu un segment de piață.

Exemple de index

Indicele S&P 500 este unul dintre cei mai cunoscuți indici din lume și unul dintre cele mai frecvent utilizate repere pentru piața de valori. Include 80% din totalul acțiunilor tranzacționate în Statele Unite.  În schimb, Media industrială Dow Jones este de asemenea bine cunoscută, dar reprezintă valori ale acțiunilor de la doar 30 dintre companiile cotate la bursă din țară.  Alți indici proeminenți includ indicele Nasdaq 100, indicele pieței totale Wilshire 5000,  indicele MSCI EAFE,  și indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate US.

La fel ca anuitățile indexate sunt legate de un indice de tranzacționare. Cu toate acestea, mai degrabă decât sponsorul fondului care încearcă să alcătuiască un portofoliu de investiții susceptibil de a imita îndeaproape indicele în cauză, aceste valori mobiliare prezintă o rată de rentabilitate care urmează unui anumit indice, dar care are de obicei plafoane asupra randamentelor pe care le oferă. De exemplu, dacă un investitor cumpără o anuitate indexată la Dow Jones și are un plafon de 10%, rata de rentabilitate a acestuia va fi între 0 și 10%, în funcție de modificările anuale la acel indice. Anuitățile indexate permit investitorilor să cumpere titluri care cresc împreună cu segmente largi de piață sau piața totală.

Ipotecile cu rată ajustabilă prezintă rate ale dobânzii care se ajustează pe durata de viață a împrumutului. Rata ajustabilă a dobânzii este determinată prin adăugarea unei marje la un indice. Unul dintre cei mai populari indici pe care se bazează ipotecile este rata interbancară de ofertă din Londra (LIBOR). De exemplu, dacă un credit ipotecar indexat la LIBOR are o marjă de 2% și LIBOR este de 3%, rata dobânzii la împrumut este de 5%.