Rapoartele pot fi instrumente neprețuite pentru luarea deciziilor cu privire la companiile în care ați putea dori să investiți. Sunt utilizate de investitori individuali și de analiști profesioniști și există o varietate de rapoarte de utilizat. Ratele financiare sunt de obicei împărțite în patru categorii:
În acest articol, vom analiza fiecare categorie și vom oferi exemple de rapoarte simple de utilizat, care vă pot ajuta să obțineți cu ușurință informații importante despre companiile în care ați putea dori să investiți.
Rentabilitatea este un aspect cheie de analizat atunci când se ia în considerare o investiție într-o companie. Acest lucru se datorează faptului că numai veniturile mari nu se traduc neapărat în câștiguri mari sau dividende mari .
În general, analiza profitabilității urmărește să analizeze productivitatea afacerii din mai multe unghiuri folosind câteva scenarii diferite. Rapoartele de rentabilitate ajută să ofere o perspectivă asupra câștigului de profit pe care îl generează o companie și a legăturii dintre acest profit și alte informații importante despre companie. Acestea sunt utilizate pentru a evalua capacitatea unei companii de a genera câștiguri în raport cu veniturile, costurile de exploatare, activele din bilanț și capitalul propriu al acționarilor în timp, utilizând date dintr-un anumit moment.
Unele rapoarte cheie de rentabilitate includ:
Unul dintre principalele rapoarte utilizate de investitori pentru o verificare rapidă a profitabilității este marja de profit net.
Acest raport compară venitul net al unei companii cu veniturile sale. În general, cu cât este mai mare marja de profit a unei companii, cu atât mai bine. O marjă de profit net de 1 sau 100% înseamnă că o companie își convertește toate veniturile în venituri nete.
Nivelurile marjei de profit variază în funcție de industrii și perioade de timp, deoarece acest raport poate fi afectat de mai mulți factori. Astfel, este de asemenea util să analizăm marja de profit netă a unei companii față de industrie și media istorică a companiei.
Cu marja de profit netă, pot exista câteva steaguri roșii la care ar trebui să aveți grijă, mai ales dacă compania vede marje de profit în scădere de la an la an. Deseori, acest lucru sugerează schimbarea condițiilor pieței, creșterea concurenței sau creșterea costurilor.
Dacă o companie are o marjă de profit foarte redusă, este posibil să fie nevoie să se concentreze pe scăderea cheltuielilor prin inițiative strategice la scară largă. O marjă de profit ridicată în raport cu industria poate indica un avantaj semnificativ în economiile de scară sau, eventual, unele scheme de contabilitate care pot să nu fie durabile pe termen lung.
Lichiditatea măsoară cât de repede o companie își poate rambursa datoriile. De asemenea, arată cât de bine acoperă cheltuielile activelor companiei.
Ratele de lichiditate oferă investitorilor o idee despre eficiența operațională a unei companii. Acestea arată, de asemenea, cât de repede și ușor generează o companie numerar pentru a cumpăra active suplimentare sau pentru a rambursa creditorii rapid, fie într-o situație de urgență, fie în cursul unei activități normale.
Unele dintre ratele cheie de lichiditate includ:
Raportul actual și cel rapid sunt modalități excelente de a evalua lichiditatea unei firme. Ambele rapoarte sunt foarte similare.
Raportul curent este calculat prin împărțirea activelor circulante de datorii curente. Deoarece activele curente și pasivele curente reprezintă activitate în următoarele 12 luni, acest raport poate oferi informații despre lichiditatea pe termen scurt a firmei. Un raport curent mai ridicat este favorabil, deoarece reprezintă de câte ori activele curente pot acoperi pasivele curente.
Raportul rapid este aproape același; cu toate acestea, scade inventarul din activele circulante. Acest lucru oferă o perspectivă mai bună asupra lichidității pe termen scurt a companiei, prin restrângerea activelor curente pentru a exclude inventarul. Din nou, un raport rapid mai mare este mai bun.
Ratele de solvabilitate, cunoscute și sub denumirea de rate de levier, sunt utilizate de investitori pentru a obține o imagine a cât de bine o companie poate face față obligațiilor sale financiare pe termen lung. Așa cum v-ați putea aștepta, o companie împovărată cu datorii este probabil o investiție mai puțin favorabilă decât una cu o sumă minimă de datorii pe cărțile sale.
Unele dintre cele mai populare rapoarte de solvabilitate includ:
Datoria către active și datoria către capitalul propriu sunt două rapoarte de top utilizate adesea pentru o verificare rapidă a nivelurilor de datorie ale unei companii. Ambele analizează modul în care datoriile se compară cu alte categorii din bilanț.
Raportul total datorii / active totale este utilizat pentru a determina cât din activele unei companii sunt legate de datorii.
Se calculează după cum urmează:
Total Debt to Total Assets = STD + LTDTotal Assetswhere:STD=short term debtLTD=long term debt\ begin {align} & \ text {Total Datorii la Total Active} \ = \ \ frac {\ text {STD} \ + \ \ text {LTD}} {\ text {Total Active}} \\ & \ textbf {unde :} \\ & \ text {STD} = \ text {datorie pe termen scurt} \\ & \ text {LTD} = \ text {datorie pe termen lung} \ end {align}(…)Total datorii la total active = Total active
Ca regulă generală, un număr mai aproape de zero este, în general, mai bun, deoarece înseamnă că o companie poartă mai puține datorii în comparație cu activele sale totale. Cu cât activele sunt mai solvente, cu atât mai bine. Amintiți-vă, creditorii au de obicei prima creanță asupra activelor unei companii atunci când sunt obligați să lichideze; prin urmare, un raport mai mic datorie / active indică de obicei un risc mai mic.
Atunci când utilizați acest raport pentru a analiza o companie, vă poate ajuta să priviți atât faza de creștere a companiei, cât și industria în ansamblu. Nu este nerealist pentru o companie mai tânără să aibă un raport datorie-active mai aproape de unul (cu mai multe active active finanțate prin datorii), deoarece nu a avut șansa de a-și elimina datoria.
Rapoartele de evaluare sunt unele dintre cele mai frecvent cotate și ușor de utilizat pentru a analiza atractivitatea unei investiții într-o companie. Aceste măsuri integrează în principal prețul acțiunilor cotate la bursă pentru a oferi investitorilor o înțelegere a cât de ieftin sau scump este compania pe piață.
În general, cu cât nivelul raportului este mai mic, cu atât devine mai atractivă o investiție într-o companie. Adesea, analiștii vor lua reciproc un raport de evaluare, sau multiplu, ca o măsură a valorii relative.
Multiplii de evaluare populari includ:
Raportul preț-câștiguri (P / E) este unul dintre cele mai cunoscute raporturi de evaluare. Compară prețul acțiunilor unei companii cu câștigurile sale pe bază de acțiune. La fel ca alte analize ale raportului de evaluare, prețul la câștiguri arată prima pe care piața este dispusă să o plătească.
Raportul P / E se calculează după cum urmează:
Acest raport transformă câștigurile oricărei companii într-o măsură ușor comparabilă. Practic, vă spune cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pentru câștigurile de 1 USD din compania respectivă. Cu cât este mai mare raportul, cu atât mai mulți investitori sunt dispuși să cheltuiască.
Dar nu credeți că un raport P / E mai mare pentru o companie sugerează în mod necesar că stocul său este supraevaluat. Diferite industrii au raporturi P / E substanțial diferite; deci, este important să comparați raportul P / E al unei companii cu cel al industriei sale.
Raporturile sunt puncte de comparație pentru companii. Ei evaluează stocurile dintr-o industrie. La fel, ei măsoară astăzi o companie în raport cu cifrele sale istorice.
În majoritatea cazurilor, este, de asemenea, important să înțelegem variabilele care determină rapoartele, deoarece managementul are flexibilitatea de a-și modifica uneori strategia pentru a face ca acțiunile și ratele companiei să fie mai atractive. În general, rapoartele nu sunt de obicei utilizate izolat, ci mai degrabă în combinație cu alte rapoarte. Dacă aveți o idee bună despre rapoartele din fiecare dintre cele patru categorii menționate anterior, veți oferi o imagine cuprinzătoare a companiei din unghiuri diferite și vă va ajuta să identificați potențialele steaguri roșii.
Informațiile de care aveți nevoie pentru calcularea rapoartelor sunt ușor de obținut, deoarece fiecare număr sau cifră poate fi găsit în situațiile financiare ale unei companii . Odată ce aveți datele brute, le puteți conecta direct la instrumentele de analiză financiară și puteți pune aceste numere la dispoziție.
Toată lumea dorește un avantaj în investiții, dar unul dintre cele mai bune instrumente este adesea înțeles greșit și evitat de noii investitori. Înțelegerea a ceea ce vă indică rapoartele, precum și unde puteți găsi toate informațiile de care aveți nevoie pentru a le calcula, vă poate oferi o mai mare încredere în deciziile dvs. de investiții și vă poate ajuta să evitați pierderile mari.