Cerințe de rezervă

Ce sunt cerințele de rezervare?

Cerințele de rezervă reprezintă suma de numerar pe care băncile trebuie să o aibă, în bancă a Rezervei Federale, în conformitate cu operațiunile de piață deschisă și rata de actualizare.

În data de 15 martie 2020, Consiliul Federal al Rezervei a anunțat că ratele cerințelor de rezervă vor fi stabilite la 0%, începând cu 26 martie 2020. Înainte de modificarea efectivă la 26 martie 2020, ratele cerințelor de rezervă pentru conturile de tranzacții nete au diferit în funcție de valoarea conturilor de tranzacții nete la instituție.

Chei de luat masa

• Cerințele de rezervă reprezintă suma de fonduri pe care o bancă le deține în rezervă pentru a se asigura că este capabilă să își asume pasivele în cazul retragerilor bruște.
• Cerințele de rezervă sunt un instrument utilizat de banca centrală pentru a crește sau a reduce oferta monetară din economie și a influența ratele dobânzii.
• Cerințele de rezervă sunt stabilite în prezent la zero ca răspuns la pandemia COVID-19

Bazele cerințelor de rezervă

Băncile împrumută fonduri clienților pe baza unei fracțiuni din numerarul pe care îl au la îndemână. Guvernul impune o cerință în schimbul acestei abilități: să păstreze o anumită cantitate de depozite la îndemână pentru a acoperi eventualele retrageri. Această sumă se numește cerință de rezervă și este rata pe care băncile trebuie să o păstreze în rezervă și nu au voie să împrumute.

Consiliul guvernatorilor Rezervei Federale stabilește cerința, precum și rata dobânzii pe care băncile o plătesc pentru rezervele în exces. Legea privind scutirea de reglementare a serviciilor financiare din 2006 a dat Rezervei Federale dreptul de a plăti dobânzi pentru rezervele în exces. Data efectivă la care băncile au început să primească dobânzi plătite a fost 1 octombrie 2008. Această rată a dobânzii este denumită rata dobânzii pentru rezervele excedentare și servește ca un proxy pentru rata fondurilor federale.

Cerința de rezervă este un alt instrument pe care Fed îl are la dispoziție pentru a controla lichiditatea din sistemul financiar. Prin reducerea cerinței de rezervă, Fed execută o politică monetară expansivă și, invers, atunci când ridică cerința, exercită o politică monetară contracțională. Această acțiune reduce lichiditatea și determină o răcire a economiei.

Istoricul cerințelor de rezervă 

Practica deținerii rezervelor a început cu primele bănci comerciale de la începutul secolului al XIX-lea. Fiecare bancă avea propria bancnotă care era utilizată numai în aria sa geografică de operare. Schimbarea acestuia cu o altă bancnotă dintr-o altă regiune a fost costisitoare și riscantă din cauza lipsei de informații despre fonduri la cealaltă bancă.

Pentru a depăși această problemă, băncile din New York și New Jersey au aranjat răscumpărarea voluntară la sucursalele celeilalte, cu condiția ca banca emitentă și banca de răscumpărare să mențină ambele un depozit convenit de aur sau echivalentul acestuia. Ulterior, Legea privind băncile naționale din 1863 a impus cerințe de rezervă de 25% pentru băncile aflate sub sarcina sa. Aceste cerințe și impozitul pe bancnotele de stat din 1865 au asigurat că bancnotele naționale au înlocuit alte monede ca mijloc de schimb.

Crearea Rezervei Federale și a băncilor sale constitutive în 1913 ca împrumutător de ultimă instanță a eliminat în continuare riscurile și costurile necesare pentru menținerea rezervelor și reducerea rezervelor de la nivelurile lor ridicate anterioare. De exemplu, cerințele de rezervă pentru trei tipuri de bănci din cadrul Rezervei Federale au fost stabilite la 13%, 10% și 7% în 1917.

Ca răspuns la pandemia COVID-19, Rezerva Federală a redus raportul necesar rezervelor la zero pe toate nivelurile de depozite, începând cu 26 martie 2020. Scopul acestei reduceri a fost de a reporni economia, permițând băncilor să utilizeze lichidități suplimentare să împrumute persoane fizice și întreprinderi.

Cerințe de rezervă față de cerințe de capital

Unele țări nu au cerințe de rezervă. Aceste țări includ Canada, Regatul Unit, Noua Zeelandă, Australia, Suedia și Hong Kong. Banii nu pot fi creați fără limite, dar, în schimb, unele dintre aceste țări trebuie să respecte cerințele de capital, care este suma de capital pe care o bancă sau o instituție financiară trebuie să o dețină, conform cerințelor autorității sale de reglementare financiară. 

Exemplu de cerință de rezervă

De exemplu, să presupunem că o bancă a depus 200 milioane USD și trebuie să dețină 10%. Băncii i se permite acum să împrumute 180 de milioane de dolari, ceea ce crește drastic creditul bancar. În plus față de furnizarea unui tampon împotriva operațiunilor bancare și a unui strat de lichiditate, cerințele de rezervă sunt, de asemenea, utilizate ca instrument monetar de către Rezerva Federală. Prin creșterea necesarului de rezervă, Rezerva Federală scoate în esență bani din oferta monetară și crește costul creditului. Reducerea necesității rezervelor pompează banii în economie, oferind băncilor rezerve excedentare, ceea ce promovează extinderea creditului bancar și scade ratele.