Câteva parcursuri de carieră sunt disponibile persoanelor care doresc să devină un profesionist în investiții. Modul tradițional de a deține licență pentru tranzacționare sau investiții în valori mobiliare (cum ar fi acțiuni și obligațiuni) este să urmezi un test cunoscut sub numele de seria 7. Administrat de Autoritatea de Reglementare în Industria Financiară (FINRA), Seria 7 este considerat unul dintre cele mai dificile teste pe care le puteți face pentru a obține o licență profesională.
Deși seria 7 este importantă, licența limitează profesioniștii să ofere clienților lor doar o listă restrânsă de investiții. O a doua cale de carieră, mai puțin cunoscută, implică susținerea examenului național asupra mărfurilor futures, cunoscut și sub numele de seria 3, care oferă oricărei persoane din SUA posibilitatea de a oferi investiții alternative în mărfuri și titluri la termen.
Licența și examenul din seria 3
Examinarea Seria 3 este testul cuprinzător, care este cerut de Asociația Națională a Futures-urilor (NFA) și de Comisia de tranzacționare pe viitor a mărfurilor (CFTC) pentru a fi considerat un profesionist în materii prime și futures. Se compune din două părți: cunoștințe de piață și cunoștințe de reglementare.
Chei de luat masa
- Profesioniștii în investiții pot lua diferite căi, cum ar fi obținerea licențelor Seria 7 sau Seria 3.
- Seria 3 mai puțin cunoscută permite profesioniștilor financiari să se ocupe de investiții alternative și contracte futures.
- Seria 3 poate fi o cale către alte cariere: gestionarea altor brokeri, înființarea unei firme de brokeraj și / sau gestionarea fondurilor clienților.
- Consilierii în comerțul cu mărfuri sunt profesioniști desemnați cărora li se permite să gestioneze banii altor persoane.
Brokerii pot deține simultan atât o licență din seria 7, cât și o licență din seria 3 simultan, dar dacă nu o fac, sunt obligați prin lege să trimită un client interesat de mărfuri și contracte futures către un reprezentant licențiat din seria 3.
Deoarece examenul Seria 3 este atât de amănunțit în acoperirea nevoilor persoanelor care utilizează tranzacționarea mărfurilor și a contractelor futures, CFTC le oferă celor care au o largă marjă în ce vehicule de investiții pot oferi clienților lor. Acest lucru îi determină pe mulți brokeri din seria 3 nou-autorizați să se mulțumească cu trecerea testului și să devină persoane asociate (AP), care este o persoană care solicită și plasează comenzi în timp ce lucrează pentru o firmă de brokeraj sau altă companie de servicii financiare. Nu trebuie să fie cazul. În schimb, un AP nou creat poate merge imediat pe una din cele două căi în cariera lor de mărfuri, sub forma unui manager de sucursală sau a unui broker introductiv.
De fapt, există mai multe alte examene conexe dincolo de seria 3 care pot fi finalizate, ceea ce va permite diferite grade de responsabilitate profesională:
- Series 30 (Branch Manager de testare)
- The Series 31 (futures administrate de testare fonduri)
- Seria 32 (Examinare Futures Limitată)
Preluarea testului Seria 30 pentru a deveni manager de sucursală la scurt timp după ce a susținut Seria 3, oferă un avantaj, deoarece cunoașterea informațiilor de reglementare recent învățate în Seria 3 facilitează trecerea examenului de manager de sucursală.
Introducerea brokerului (IB) Dacă sunteți un tip antreprenorial, care este dispus să renunțe la cont propriu și să treacă dincolo de administrarea unei sucursale, vă puteți înregistra la NFA ca broker introductiv. A deveni IB nu necesită licențiere suplimentară dincolo de promovarea Seriei 3. În calitate de manager de sucursală, veți putea supraveghea AP-urile în biroul dvs., dar, spre deosebire de un manager de sucursală, vă asumați toată răspunderea și beneficiile obținerii și lucrării cu clienții direct.
Nu doar oricine își poate înființa magazinul ca un broker introductiv. Singurul mod în care puteți obține denumirea IB (sau oricare dintre celelalte denumiri enumerate în acest articol) este trecând prin NFA. NFA necesită o taxă, anumite cerințe de capital și cerințe periodice de raportare pentru OI, consilieri pentru tranzacționarea mărfurilor (CTA), operatorii de fonduri de mărfuri (CPO) și comercianții Comisiei pentru viitor (FCM).
Dacă intenționați să deveniți un IB, vă puteți configura afacerea în unul din cele două moduri:
- OI „garantate” Majoritatea AP-urilor care fac tranziția de la a fi pur și simplu un broker de mărfuri la a deveni o firmă de brokeraj decid de obicei să devină „garantate” de un FCM. Prin acordul de a fi un garant, un FCM nu numai că gestionează toate fondurile clienților și operațiunile de tranzacționare, dar garantează și pentru OI, reducând necesitatea ca OI să aibă orice cerințe de capital, în timp ce pune OI în o relație exclusivă cu FCM care o garantează.
- OI „independente” A doua modalitate de a crea un OI este de a deveni independent. OI independente se bazează în continuare pe FCM pentru a gestiona operațiunile lor de tranzacționare, dar în loc să aibă o relație captivă, OI și clienții lor pot avea relații multiple cu câte FCM doresc. De-a lungul anilor, NFA a instituit diverse cerințe de capital pe care un OI trebuie să le mențină pentru a avea privilegiul de a fi independent. Avantajul cheie este că OI-urile pot negocia cele mai bune rate de comision posibil de la diferitele FCM-uri din cauza concurenței forțate pentru afacerea OI-urilor. Acest lucru poate crește profiturile OI, în timp ce transmite clienților lor economii mai bune.
Gestionarea banilor clienților
Există, de asemenea, acei oameni care susțin testul Seria 3 care simt că au o perspectivă unică asupra modului în care funcționează piețele. Ei cred că au capacitatea de a gestiona banii clienților lor și ar prefera să câștige un procent din profituri, în loc să câștige doar un comision pentru tranzacții. Acele AP-uri care doresc să meargă în această direcție pot solicita, de fapt, să devină consilieri în tranzacționarea mărfurilor (CTA) sau operatori de fonduri de mărfuri (CPO) la NFA. OI-urile își pot înregistra firma sau pot înființa o companie-soră pentru a gestiona aceste servicii de gestionare a banilor.
Consilieri pentru tranzacționarea mărfurilor Prin obținerea denumirii CTA, un AP trebuie să se înregistreze atât la CFTC, cât și la NFA. Un CTA are capacitatea de a se înregistra la CFTC și nu la NFA, dar nu invers. Dacă un AP se înregistrează ca CTA numai la CFTC, persoana respectivă are dreptul să ofere sfaturi generale de tranzacționare, să elibereze buletine informative și să facă recomandări, dar nu poate gestiona banii clienților. Acest lucru este cunoscut în afaceri ca fiind un CTA „educațional”. Dacă doriți să gestionați activ fondurile clienților, trebuie să vă înregistrați la NFA ca CTA, să plătiți taxe suplimentare și să respectați un set strict de reguli și regulamente.
NFA cere ca agențiile de tranzacționare (care gestionează fondurile clienților) să dezvăluie potențialilor clienți conturile de succes ale managerului și conturile nereușite.
O altă regulă strictă este că CTA-urile trebuie să păstreze conturi separate pentru fiecare client pentru care gestionează banii. Acest lucru necesită ca fiecare cont să aibă ordine executate independent și tranzacțiile trebuie alocate contului fiecărui client pentru a atribui în mod corespunzător câștigurile și pierderile. În acest fel, CTA seamănă mult cu echivalentul mărfurilor unui consilier de investiții înregistrat pentru portofoliul de acțiuni și obligațiuni al unei persoane.
În schimbul tuturor acestor lucrări suplimentare, CTA-urile pot colecta o taxă de gestionare și o taxă de performanță. Comisionul de administrare este de obicei 2% din totalul activelor gestionate, iar comisionul de performanță poate varia de la 20% până în sus din toți banii noi strânși. Pe măsură ce CTA își construiesc afacerea, nu există nicio limită a cantității de capital pe care o pot avea sub conducere, dacă sunt buni manageri.
Operatori de rezerve de mărfuri (CPO) CPO este un alt tip de profesionist în gestionarea banilor. CPO-urile pot colecta aceleași comisioane de gestionare și performanță ca și CTA-urile, dar în loc să fie nevoiți să urmărească fiecare client în mod individual, sunt capabili să agregeze tot capitalul într-un singur cont și să aloce rentabilități în funcție de procentul pe care îl deține fiecare investitor.
Există două tipuri de CPO-uri: publice și private. CPO-urile publice trebuie să treacă printr-o mulțime de cercuri atât cu CFTC, cât și cu Securities and Exchange Commission (SEC) pentru a fi listate pe oricare dintre burse și pentru a strânge bani. CPO-urile private pot utiliza Regulamentul SEC D, care guvernează plasamentele private, pentru a strânge fonduri numai de la investitori acreditați.
Un AP sau un IB poate ajunge să creeze o bază suficientă de clienți de-a lungul anilor pentru a-și finanța operațiunile CTA sau CPO fără a fi nevoie vreodată să comercializeze sau să strângă prea mult capital exterior. Pentru AP-urile care sunt în activitate de ani de zile, acesta este pur și simplu unul dintre mulți pași logici pentru a-și crește valoarea în ochii clienților și pentru a-și crește statutul în rândul colegilor lor. Ca CTA sau CPO, puteți opera la egalitate cu un IB prin angajarea propriilor AP-uri pentru a vă promova și comercializa serviciile, plătindu-le bonusuri pe măsură ce dobândesc clienți.
Examene pentru brokeri autorizați
Seria 3 este doar o modalitate de a accesa lumea mărfurilor pentru clienții dvs. Brokerii care doresc să-și restrângă activitatea pentru a ajuta CTA-urile și CPO-urile să strângă capital pot susține examenul Seria 31, care are doar 45 de întrebări. Odată finalizați, agenții de bursă își pot introduce clienții în lumea alternativă a investițiilor futures și de mărfuri, îndeplinind în același timp responsabilitatea lor fiduciară.
Acei brokeri sau brokeri de mărfuri care sunt autorizați în Regatul Unit pot intra în structura futures din Statele Unite prin simpla preluare a Seriei 32. Odată ce seria 32 este finalizată, acei indivizi pot fi apoi IB, CTA, CPO sau FCM.
Linia de fund
A deveni un broker de mărfuri sau futures nu trebuie să se încheie cu trecerea Seriei 3. Aceasta este doar o poartă către gestionarea altor brokeri, înființarea propriei firme de brokeraj și / sau gestionarea fondurilor clienților. Aceasta este o carieră în care cerul este limita. Un broker de mărfuri poate trece de la realizarea unui procent mic din comisionul perceput pentru fiecare tranzacție până la conducerea propriei firme de administrare a banilor, care ar putea genera venituri de milioane pentru ei și clienții lor.